亞洲增長最猛的國家,也不行了_風聞
心之龙城飞将-59分钟前
國民經略
2024年01月02日 18:20:17 來自廣東
文|凱風
環球不同涼熱。
01
亞洲增長勢頭最猛的國家,突然熄火了。
日前,越南統計總局發佈的經濟數據顯示,預計2023年實際GDP同比增長5.05%,未能完成此前制定的6.5%的增長目標,創出2000年以來(除疫情期間)的最低值。

前一年,越南曾以8.05%的GDP增速穩居亞洲主要國家之首,不僅創下了25年以來的新紀錄,而且經濟總量首次超過我國的廣西自治區,出口總額力壓深圳。
一時之間,越南成為成一箇中國、胡志明市即將變成下一個深圳的説法不絕於耳,由此帶動越南房價的飆漲。
然而,作為典型的外向型經濟體,地緣政治格局變遷、全球經濟波動,都會帶來不容低估的影響。
以出口/GDP來衡量,越南的出口依賴度達到90%左右,外貿堪稱經濟增長的最大馬車。
越南經濟降速,最大的拖累正是外貿。
在剛剛過去的2023年,越南外貿進出口總額為6800億美元,比上年下降6.6%,其中出口總額為3555億美元,同比下降4.4%。

要知道,越南的優勢產業,幾乎都是以出口為導向的。從手機、筆記本等電子產品,到紡織、服裝、鞋類等勞動力密集型產業,90%以上的產能都來自出口支撐。
此外,越南的電力工業極其脆弱,成了晉級世界工廠之路的最大障礙之一。
2023年上半年,越南曾因缺電而對工業拉閘限電,不得不向中國尋求電力援助。
在外貿之外,房地產泡沫破裂,也對經濟帶來顯而易見的影響。
據財新報道,2023年以來,越南房地產危機持續蔓延,已經暫停了超過1200個房地產項目,價值超過 800 萬億越南盾(約合人民幣2413億元)。

而越南官方媒體的報道也直言不諱,“2023年諸多房地產公司倒閉,70%的房產中介退出行業,債券到期到期陰影依然籠罩房地產企業”。
這背後,一部分原因是經濟降速、外貿下行的連帶影響,但更重要的是過度投機炒作難以維持。
過去幾年,在“下一個深圳”的概念炒作下,無數人湧入越南樓市,其中不乏大量中國投資者,帶動房價狂飆突進。
要知道,高峯時期,越南經濟第一大市胡志明市的新建公寓達到1.8萬-3.6萬元,部分高端項目在5-9萬元,顯然超出了其經濟發展階段的合理水平。
顯然,迴歸製造業,才是越南經濟的長期出路所在。
02
世界工廠,不是那麼容易煉成的。
過去10多年來,越南外貿突飛猛進,但從“雁陣轉移”來看,越南仍處於產業鏈的中下游,以勞動力密集型產業為主,與20多年前作為加工基地的珠三角極其相似。
越南的外貿,屬於典型的“兩頭在外”,銷售市場在外,原材料和中間品也在外,這種產業結構極其脆弱,過度依賴外部市場,發展韌性嚴重不足。
如果是一二十年前以WTO為主導的時代,全球化高歌猛進,國際貿易暢通無阻,這還不是問題。
如今,地球村正在被割裂成一個個小圈子,不同區域紛紛抱團組羣,全球外貿比過去更加複雜,也更為艱難。
更難的是,越南外貿的兩頭,一邊是美國,一邊是中國,世界最大的兩個國家,分別是越南的最大出口國和最大進口來源國。

越南主要貿易對象
這意味着,越南與中美兩個大國的產業鏈供應鏈都是深度捆綁的關係,無論全球產業格局如何變幻,中國都是越南外貿鏈條上重要的一環。
雖然一部分中國企業轉移到了越南,但無論是原材料還是中間品,仍需要大量從中國進口。
換言之,越南製造的部分利潤通過全球產業鏈,最終還是回到了中國,這也是中國在全球價值鏈不斷上移的體現。
夾在兩個大國之間,更意味着大國之間政治經濟的任何風吹草動,對於越南可能就是一場颶風,這也是所有中小國家都難以避開的基本面。
越南的選擇是,左右逢源。
一邊越南與美國將“全面夥伴關係”提至“全面戰略伙伴關係”,一邊又將中越關係升級為最高的“具有戰略意義的中越命運共同體”。
一個突出表現是,越南對一向冷淡的“泛亞鐵路”,突然熱衷了起來。
日前發佈的兩國聯合聲明強調,推動中越跨境標準軌鐵路聯通,研究推進越南老街-河內-海防標準軌鐵路建設,適時開展同登-河內、芒街-下龍-海防標準軌鐵路研究。

越南鐵路多是米軌(1000毫米),而非我國及國際通行的標準軌(1435毫米),跨境鐵路連通的關鍵就在於並軌。
“車同軌”的意義,無論如何強調都不為過。
這意味着,泛亞鐵路東線,終於迎來關鍵性進展,大西南的昆明、南寧等省會城市成為最大受益者。(參閲《突然轉向!“泛亞鐵路”呼之欲出?》)
可以説,越南,是新一輪全球地緣變局的最大受益者之一,也是地緣大變局中“悶聲發大財”的典型。
03
越南,會不會創造增長奇蹟?
雖然經濟結構極其脆弱,但越南的發展潛力仍然不容低估,人口增長和外資湧入,或將為越南外貿和工業的崛起提供中長期支撐。
一方面,越南常住人口破億,成為全球第15個人口破億的國家。
根據越南最新發布的數據,2023年,越南人口達到1.03億人,比上年末增長83.48萬人。

人口規模是國力的重要象徵之一,但規模優勢能否形成競爭優勢,看的不只是人口總量,更是人口結構和人才素質。
印度人口雖然超過14億,晉級全球人口第一大國,但成年人識字率僅為74%,整體勞動參與率僅為41.3%,女性更是低到20%左右,人口規模並未形成真正的人口紅利。
反觀越南,作為歷來重視教育的社會主義國家,成年人識字率超過90%以上,整體勞動力參與率超過70%,人口紅利開始凸顯。
另一方面,外資開始湧入越南。
根據越南統計局發佈的數據,2023年外商對越投資合同總額達3660億美元,同比增長31.1%,而實際利用外資為231.8億美元,為5年以來新高。
三星去了,蘋果去了,英偉達也去了……全球巨頭紛紛搶灘佈局,越南站在了大國競爭和全球科技競爭的風口。
當然,即使處於全球風口之上,越南仍舊只是一個城鎮化、工業化方興未艾的發展中國家。
論經濟,越南一個國家的GDP,不到河南的一半,僅與廣西相當。

論人均GDP,越南排在世界百名之外,與烏克蘭、蒙古、埃及相差無幾,不到我國的1/3。
論產業結構,越南製造業開始崛起,而農業國家特徵仍舊明顯,高端服務業仍舊付之闕如。即便是蒸蒸日上的製造業,也多數以外資為主,本土企業並不強勁。
從外貿來看,越南與全球市場可謂深度綁定,極其受到全球地緣政治、貿易形勢和經濟形勢的影響。
未來,越南經濟或將重回高速增長軌道,或能否創造增長奇蹟,仍然存在巨大的不確定性。