亞洲增長最猛的國家，也不行了_風聞

國民經略

2024年01月02日 18:20:17 來自廣東

文|凱風

環球不同涼熱。

01

亞洲增長勢頭最猛的國家，突然熄火了。

日前，越南統計總局發佈的經濟數據顯示，預計2023年實際GDP同比增長5.05%，未能完成此前制定的6.5%的增長目標，創出2000年以來（除疫情期間）的最低值。

前一年，越南曾以8.05%的GDP增速穩居亞洲主要國家之首，不僅創下了25年以來的新紀錄，而且經濟總量首次超過我國的廣西自治區，出口總額力壓深圳。

一時之間，越南成為成一箇中國、胡志明市即將變成下一個深圳的説法不絕於耳，由此帶動越南房價的飆漲。

然而，作為典型的外向型經濟體，地緣政治格局變遷、全球經濟波動，都會帶來不容低估的影響。

以出口/GDP來衡量，越南的出口依賴度達到90%左右，外貿堪稱經濟增長的最大馬車。

越南經濟降速，最大的拖累正是外貿。

在剛剛過去的2023年，越南外貿進出口總額為6800億美元，比上年下降6.6%，其中出口總額為3555億美元，同比下降4.4%。

要知道，越南的優勢產業，幾乎都是以出口為導向的。從手機、筆記本等電子產品，到紡織、服裝、鞋類等勞動力密集型產業，90%以上的產能都來自出口支撐。

此外，越南的電力工業極其脆弱，成了晉級世界工廠之路的最大障礙之一。

2023年上半年，越南曾因缺電而對工業拉閘限電，不得不向中國尋求電力援助。

在外貿之外，房地產泡沫破裂，也對經濟帶來顯而易見的影響。

據財新報道，2023年以來，越南房地產危機持續蔓延，已經暫停了超過1200個房地產項目，價值超過 800 萬億越南盾（約合人民幣2413億元）。

而越南官方媒體的報道也直言不諱，“2023年諸多房地產公司倒閉，70%的房產中介退出行業，債券到期到期陰影依然籠罩房地產企業”。

這背後，一部分原因是經濟降速、外貿下行的連帶影響，但更重要的是過度投機炒作難以維持。

過去幾年，在“下一個深圳”的概念炒作下，無數人湧入越南樓市，其中不乏大量中國投資者，帶動房價狂飆突進。

要知道，高峯時期，越南經濟第一大市胡志明市的新建公寓達到1.8萬-3.6萬元，部分高端項目在5-9萬元，顯然超出了其經濟發展階段的合理水平。

顯然，迴歸製造業，才是越南經濟的長期出路所在。

02

世界工廠，不是那麼容易煉成的。

過去10多年來，越南外貿突飛猛進，但從“雁陣轉移”來看，越南仍處於產業鏈的中下游，以勞動力密集型產業為主，與20多年前作為加工基地的珠三角極其相似。

越南的外貿，屬於典型的“兩頭在外”，銷售市場在外，原材料和中間品也在外，這種產業結構極其脆弱，過度依賴外部市場，發展韌性嚴重不足。

如果是一二十年前以WTO為主導的時代，全球化高歌猛進，國際貿易暢通無阻，這還不是問題。

如今，地球村正在被割裂成一個個小圈子，不同區域紛紛抱團組羣，全球外貿比過去更加複雜，也更為艱難。

更難的是，越南外貿的兩頭，一邊是美國，一邊是中國，世界最大的兩個國家，分別是越南的最大出口國和最大進口來源國。

越南主要貿易對象

這意味着，越南與中美兩個大國的產業鏈供應鏈都是深度捆綁的關係，無論全球產業格局如何變幻，中國都是越南外貿鏈條上重要的一環。

雖然一部分中國企業轉移到了越南，但無論是原材料還是中間品，仍需要大量從中國進口。

換言之，越南製造的部分利潤通過全球產業鏈，最終還是回到了中國，這也是中國在全球價值鏈不斷上移的體現。

夾在兩個大國之間，更意味着大國之間政治經濟的任何風吹草動，對於越南可能就是一場颶風，這也是所有中小國家都難以避開的基本面。

越南的選擇是，左右逢源。

一邊越南與美國將“全面夥伴關係”提至“全面戰略伙伴關係”，一邊又將中越關係升級為最高的“具有戰略意義的中越命運共同體”。

一個突出表現是，越南對一向冷淡的“泛亞鐵路”，突然熱衷了起來。

日前發佈的兩國聯合聲明強調，推動中越跨境標準軌鐵路聯通，研究推進越南老街－河內－海防標準軌鐵路建設，適時開展同登－河內、芒街－下龍－海防標準軌鐵路研究。

越南鐵路多是米軌（1000毫米），而非我國及國際通行的標準軌（1435毫米），跨境鐵路連通的關鍵就在於並軌。

“車同軌”的意義，無論如何強調都不為過。

這意味着，泛亞鐵路東線，終於迎來關鍵性進展，大西南的昆明、南寧等省會城市成為最大受益者。（參閲《突然轉向！“泛亞鐵路”呼之欲出？》）

可以説，越南，是新一輪全球地緣變局的最大受益者之一，也是地緣大變局中“悶聲發大財”的典型。

03

越南，會不會創造增長奇蹟？

雖然經濟結構極其脆弱，但越南的發展潛力仍然不容低估，人口增長和外資湧入，或將為越南外貿和工業的崛起提供中長期支撐。

一方面，越南常住人口破億，成為全球第15個人口破億的國家。

根據越南最新發布的數據，2023年，越南人口達到1.03億人，比上年末增長83.48萬人。

人口規模是國力的重要象徵之一，但規模優勢能否形成競爭優勢，看的不只是人口總量，更是人口結構和人才素質。

印度人口雖然超過14億，晉級全球人口第一大國，但成年人識字率僅為74%，整體勞動參與率僅為41.3%，女性更是低到20%左右，人口規模並未形成真正的人口紅利。

反觀越南，作為歷來重視教育的社會主義國家，成年人識字率超過90%以上，整體勞動力參與率超過70%，人口紅利開始凸顯。

另一方面，外資開始湧入越南。

根據越南統計局發佈的數據，2023年外商對越投資合同總額達3660億美元，同比增長31.1%，而實際利用外資為231.8億美元，為5年以來新高。

三星去了，蘋果去了，英偉達也去了……全球巨頭紛紛搶灘佈局，越南站在了大國競爭和全球科技競爭的風口。

當然，即使處於全球風口之上，越南仍舊只是一個城鎮化、工業化方興未艾的發展中國家。

論經濟，越南一個國家的GDP，不到河南的一半，僅與廣西相當。

論人均GDP，越南排在世界百名之外，與烏克蘭、蒙古、埃及相差無幾，不到我國的1/3。

論產業結構，越南製造業開始崛起，而農業國家特徵仍舊明顯，高端服務業仍舊付之闕如。即便是蒸蒸日上的製造業，也多數以外資為主，本土企業並不強勁。

從外貿來看，越南與全球市場可謂深度綁定，極其受到全球地緣政治、貿易形勢和經濟形勢的影響。

未來，越南經濟或將重回高速增長軌道，或能否創造增長奇蹟，仍然存在巨大的不確定性。