京東白條再升級！落實監管要求，一分為二_風聞

來源 | 鐳射財經（leishecaijing）

從普通白條到白條卡，再從白條卡迴歸普通白條，白條服務在不斷升級中兜兜轉轉。如今，白條再次迎來升級，從白條升級為白條信用購。

「鐳射財經」瞭解到，最近不少用户的白條服務變更為白條信用購，原服務名稱和額度也被劃分為白條、信用購。與花唄等互金業務整改相似，京東白條的白條信用購升級，實際上就是品牌隔離的結果。

對於本次升級變化，京東白條表示，原白條服務升級為白條信用購，為了更好地落實監管要求，讓用户更清晰瞭解產品用途屬性，從而更好地保障用户的權益。升級為白條信用購後，會比京東白條的使用場景更豐富。

按照監管要求，互金平台自己提供的消費信貸服務，不能與由銀行等其他金融機構提供的消費信貸服務混淆，因此必須在名稱上將二者區別開，充分保障消費者知情權。如花唄升級後變為花唄、信用購，京東白條同理。

不只是京東白條，京東金條此前也開始了品牌隔離的動作，如金條變為金條信用貸。如果説此前白條升級白條卡還只是正常業務升級，那麼如今白條升級白條信用購，算得上真正意義上的品牌隔離。

作為國民級互聯網消費金融產品，白條開創了互聯網信用支付先河，但在之後發展中，白條更多被限制在京東場景，最終也沒能突破性出圈。背後緣由，主要是京東金融錯失移動支付紅利，賬户側沒有形成優勢。

為了盤活白條場景，全力出圈，京東仍不死心。最近幾年，可以明顯看到白條升級來升級去，主要方向有兩個，一個是與銀行聯手，推動白條信用卡化；一個是拓展白條產品，如白條取現、白條閃付（現在的白條分分卡）。

目的很簡單，就是增強白條對京東商城之外的場景滲透能力，提升在貸規模，目前白條的在貸大概在千億水平。突圍並非坦途，尤其是借力銀行，既可能面臨合規的不確定性，也可能被銀行搶走用户。

就像此前白條的升級版白條卡，2020年下半年，京東金融與幾家頭部股份行和城商行聯合推出白條信用卡，作為一款標準的信用卡產品，白條卡資金都來源於銀行。2021年，京東科技啓動了白條向白條卡升級，原有白條服務逐漸由合作銀行的白條卡來承接。

但是到了2023年，部分京東白條卡用户又變回普通白條，原白條卡業務迴歸信用卡分期。來回折騰之間，京東白條藉助信用卡實現場景廣泛覆蓋的想法受挫。

説到底，京東白條與銀行卡中心從髮卡到管理，從品牌到服務的深度聯營，易觸碰合規底線，且不利於強化銀行的主體責任和業務自主性。

在京東白條卡推出之後，信用卡新規《關於進一步促進信用卡業務規範健康發展的通知》出台，其中對於聯名卡的管理要求，直指京東聯名卡業務。

如銀行業金融機構應當通過自營渠道受理信用卡申請、客户信息採集、身份驗證、髮卡審核、合同（協議）條款簽訂等業務環節，不得通過合作機構管理和控制的互聯網平台、頁面或者其他電子渠道實施，確保債權債務關係清晰準確。

銀行業金融機構應當承擔本機構聯名卡的經營管理主體責任，確保聯名卡合作雙方在所有信用卡相關業務環節平等呈現各自品牌，不得直接或者變相由聯名單位代為行使銀行職責或者用聯名單位品牌替代銀行品牌。銀行業金融機構開展聯名卡合作的業務範圍，應當限於聯名單位宣傳推介及提供其主營業務領域的權益服務。

白條卡暫告一段落，京東白條緊接着把目光投向了銀行二類户綁卡，將白條閃付升級為白條分分卡，打通微信支付場景。從消金公司到互金平台，想靠信用支付彎道超車的機構無數，但成功的真沒有。畢竟，銀行信用卡都難再捲動，何況還有花唄一類的明星產品。

規模難做，盤活存量，加緊變現，不失為一個好的選擇。於是，從生息的分期業務（如白條分分卡）到白條取現業務，白條已經不再是純粹的場景分期產品了。

引起白條變化的主要因素，可能是白條業務趨向信用卡化，以及原有白條業務的收益率並不高。由於存在免息期，白條產品的生息比例較低，甚至不生息部分還要給資方貼息，扣除綜合成本之後的收益率不見得理想。

相比之下，以金條為代表的現金貸業務，更能為京東科技帶來可觀的收益。目前，京東科技的現金貸產品包括京東金條、京東借錢和白條取現。其中，京東金條和白條取現由京東網絡小貸和其他資方提供貸款，京東借錢的資金則全部由第三方提供。

京東金融業務合作的資方主要包括信託、股份行、城商行、消金公司。以白條為例，除了自有的小貸公司，京東白條還與光大銀行、北京銀行、中信百信銀行、濟寧銀行、河北銀行、河北幸福消費金融、華夏銀行、承德銀行、甘肅銀行、西安銀行、江蘇銀行，中航信託、廈門國際信託、國民信託等機構合作。

在流量分配上，京東旗下網絡小貸作為京東信貸資產的資方之一，主要承接篩選優質資產。去年，京東盛際小貸的註冊資本已增至80億元，在未取得消金牌照之前，網絡小貸仍是支撐京東自營消費貸業務的核心牌照。

坐擁流量和場景，利用旗下網絡小貸承接優質資產，享受生態閉環帶來的風控便利和利差空間，京東金融業務即便沒有出圈，也不會過得太差。