深交所連下12張罰單，有券商被點名_風聞

圖源：圖蟲

作者 | 武佩璇

編輯 | 王薇薇

2024年才第一個工作周，監管機構已經下發了第一批罰單。

1月3日、4日兩天，深交所密集發佈了12張發行上市自律監管相關的罰單，其中包括3家擬上市公司、兩家券商、8名保薦代表人，均被採取書面警示的自律監管措施。

對於券商和保薦代表人的處罰原因，重點集中於保薦過程中質控不嚴、相關事實核查執行不到位、盡職調查不規範等方面。

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預計業績與實際情況差異大？罰

據深交所發行上市審核信息公開網站，1月3日，新年第一批罰單下發，分別是對中信建投證券及其兩位保薦代表人、大華會計師事務所及其兩位簽字註冊會計師，以及上述中介機構所服務的發行人芯天下技術股份有限公司（以下簡稱“芯天下”）。另外，此批罰單中還包括了發行人深圳華智融科技股份有限公司（以下簡稱“華智融”）及其兩位簽字會計師和兩位保薦代表人，但未對相關中介機構採取措施。

相較華智融項目中發行人、保薦代表人、會計師的“三罰”，芯天下項目還“點名”了保薦機構及會計師事務所。

2022年4月28日，深交所受理了芯天下的創業板上市申請，並於2022年11月18日經過上市委審議通過，2023年12月27日，芯天下主動撤回了上市申請，IPO終止。

深交所在對芯天下的監管函中提到，2022年10月8日，芯天下曾披露預計 2022 年全年營業收入 9.30 億元至10億元，歸母淨利潤 1.65億元至1.85億元，而招股説明書等申請文件中針對業績預計情況並未進行充分風險提示；到了2023年3月31日，芯天下在對2022年年報財務數據更新的文件中表示，2022年實現營業收入7.48億元，歸母淨利潤0.76億元，預計業績與實際業績差異較大。

因上述問題，深交所同步下發了對中信建投證券及其兩位保代汪浩吉、方英健的監管函。深交所認為，保薦機構及保代沒有對發行人所處市場情況及同業可比公司予以充分關注，未充分核查發行人對終端客户的銷售情況，對發行人業績預計情況未審慎發表專業意見並督促發行人提高信息披露質量。因此，深交所決定對其採取書面警示的自律監管措施，並要求中信建投證券自收到該決定書之日起二十個交易日內向深交所提交經保薦業務負責人、質控負責人、內核負責人簽字並加蓋公司公章的書面整改報告。

華智融的保薦機構為民生證券。其上市申請於2023年3月3日被深交所受理，3月28日進行了第一輪問詢。與芯天下一樣，華智融於7月19日主動撤回了發行申請文件。

從對華智融的監管函中可以看到，深交所對其進行了現場督導，發現公司未完整披露所簽署的對賭協議、員工人數、勞務派遣人數及佔比披露不準確，因此對其採取了書面警示的自律監管措施。

在對民生證券兩位保薦代表人張家文、何立衡的監管函中，除了上述兩個問題，督導組還發現保薦代表人對發行人境外銷售業務核查程序執行不到位，比如督導組在抽查發行人主要境外客户收入細節測試樣本時，發現存在無法提供提單、無法查詢物流信息的情形。

開年第一週，交易所密集發佈罰單。圖片來源：深交所網站

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現場督導威力大

緊接着，1月4日深交所又下發了第二批罰單，分別是對國信證券及其兩名保薦代表人、致同會計師事務所及其兩位簽字會計師，以及廣州芯德通信科技股份有限公司（以下簡稱為“廣州芯德”）、廣州芯德的兩位保薦代表人、兩位簽字律師和兩位簽字會計師。

具體來看，國信證券被“點名”是因為其保薦的遼寧垠藝生物科技股份有限公司，2022年6月27日獲深交所受理，經過兩輪問詢後，公司於2023年3月15日撤回申請，其同樣被抽中現場督導。

深交所對國信證券下發的監管函中顯示，深交所在審核過程中針對發行人推廣費用的真實性、合規性等問題，要求國信證券關注並審慎發表意見，國信證券則認為發行方有完善的內部控制制度並有效執行了相關規定。

但後續深交所在現場督導中發現發行人存在推廣活動內部控制缺失、部分推廣商由發行人實際控制、推廣成果文件不規範或大量後補的情形。另外，現場督導還發現國信證券存在對發行人經銷收入相關事項核查不到位的問題。

監管函提到，國信證券的兩名保薦代表人周夢、楊濤未按照執業規範的要求進行盡職調查工作，國信證券的質控、內核部門則未對職調查工作進行充分複核，內控把關作用履行不到位。機構與保薦代表人一併被採取書面警示的自律監管措施。

廣州芯德的保薦機構為招商證券，2022年5月10日上市申請獲深交所受理，經過兩輪問詢並被抽中現場督導後於2023年3月23日自行撤回了上市申請。

深交所向招商證券負責該項目的兩位保薦代表人陳志傑、石志華下發監管函，其中提到對發行人境外銷售業務核查程序執行不到位、對發行人股東持股比例的確定依據核查不充分、對發行人股東出資情況執行的核查程序不到位等問題，均是深交所在現場督導中發現的。

監管機構近年來對於“帶病闖關”後試圖一撤了之的公司及其中介機構的態度愈發嚴格，時常對發行人、保薦機構、會計師事務所等一併進行處罰。

2023年10月，證監會表示，下一步將圍繞推動全面實行註冊制走深走實，以機構監管轉型為契機，堅持從嚴監管，常態化開展投行內控現場檢查，緊盯“一查就撤”、“帶病闖關”等突出問題，綜合運用資格罰、經濟罰等手段，督促證券公司持續提升執業質量、專業能力和內控水平，真正發揮“看門人”功能作用。

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