中芯國際、海光信息跌逾3%，半導體設備ETF(561980)重回震盪_風聞

2024年1月12日，三大股指重回調整節奏，北向資金淨流出超30億元，成長板塊反彈熄火。半導體設備調整居前，聚焦半導體設備、設計、材料等上游產業鏈的中證半導指數全天單邊向下，尾盤收跌1.50%。

權重股多數飄綠，海光信息跌近5%，中芯國際跌近4%，中微公司跌超2%，北方華創小幅收跌0.26%。

圖片來源：Wind

ETF方面，場內唯一跟蹤中證半導指數的半導體設備ETF（561980）午後跌幅擴大，最終收跌1.46%，成交額1104萬元，下行階段溢價頻現。從資金流入方向看，開年以來隨着半導體板塊連續調整，資金借道該ETF持續佈局，半導體設備ETF（561980）近60日資金淨流入已翻倍。

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週期角度看，2023年受半導體週期下行等因素影響，下游頭部晶圓廠擴產有所放緩，主要資本支出用於儲備海外關鍵機台，國產設備招標有所延後。但從終端來看，2023Q3華為引領3C需求復甦，全球智能手機出貨在經歷連續8個季度同比下滑後，在2023Q3實現同比微增。

巴克萊分析師在週四發佈的一份最新研報中表示，根據中國本土製造商的現有計劃，中國的芯片生產能力將在五到七年內增加一倍以上，“大大超過”市場預期。包括Joseph Zhou和Simon Coles在內的巴克萊分析師在週四的報告中寫道，中國本土企業仍未得到人們的足夠重視。中國本土半導體製造商和晶圓廠的數量，遠遠多於主流行業人士當前的預估。

另據SEMI報告，全球半導體市場晶圓月產能預計2024年將進一步增長6.4%，首次突破3000萬片/月大關。其中，中國企業料引領這一波擴張趨勢，預計2024年中國大陸芯片製造商將進一步啓動18個項目，2024年產能同比增加13%，達到每月860萬片晶圓。

成長角度看，2022年中國大陸半導體設備整體國產化率水平約14.5%，2023年受外部環境影響，長存仍處於國產線攻關突破階段，半導體設備國產替代仍需求迫切。

展望2024年，國投證券認為，週期復甦鋪底，前道半導體設備疊加長存國產線突破、後道半導體設備疊加核心客户先進封裝突破，半導體設備板塊將迎來“週期”與“成長”共振。

據瞭解，半導體設備ETF(561980)被動跟蹤中證半導體產業指數，該指數主要覆蓋半導體材料、設備等上游產業鏈公司。上游的半導體設備和材料具有較高的產業壁壘，多個領域落後較大，發展空間廣闊，持續受到高度重視和國家產業政策的重點支持。在半導體自主可控主旋律不斷增強、週期觸底復甦、AI催化新需求多重背景下，半導體設備創新週期與國產替代週期有望開啓。

半導體設備ETF基金全稱:招商中證半導體產業交易型開放式指數證券投資基金。

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中證半導體產業指數近五年表現分別為85.59%(2019)、83.00%(2020)、30.00%(2021)、-29.65%(2022)、-3.90%（2023）。中證半導體產業指數由中證指數有限公司編制和發佈。指數編制方將採取一切必要措施以確保指數的準確性，但不對此作任何保證，亦不因指數的任何錯誤對任何人負責。指數過往業績不代表其未來表現，亦不構成基金投資收益的保證或任何投資建議。指數運作時間較短，不能反映市場發展的所有階段。中證半導體產業指數、中證全指半導體指數、中華半導體芯片指數在基日、成份券構成、篩選規則等方面存在不同，僅供參考。

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