2024年度十大硬科技趨勢！如何進行把握？_風聞

冬去春來，歲月更迭，A股市場經歷了AI技術突破、國央企估值重塑、穩定增長加碼、“活躍資本市場”組合拳、美國預期反覆等等事件，又站在了新的一年的起點。在大國博弈加劇、傳統生產要素紅利釋放末期的背景下，我國經濟轉型升級亟需持續推進，將硬科技握在自己手中。2023年12月重要經濟工作會議指出“以科技創新引領現代產業體系建設”，2024年科技創新賽道有望持續迎來提振。我們為大家梳理了2024年度十大硬科技趨勢及相關指數工具，供大家參考。

其中，可以看到每一條趨勢可能都與科創100ETF跟蹤的科創100指數權重行業相關，如果大家想一鍵佈局這些趨勢，可以重點考慮科創100ETF（588190）。

一、算力芯片：算力芯片需求有望持續旺盛，國產算力芯片替代空間廣闊。

相關產品：科創100ETF（588190）

人工智能可以視為人腦仿生髮明，大模型訓練的參數與人腦中的神經元作用類似，對大腦而言，神經元數量多到一定程度，能執行任務的複雜程度達到一定水平，“意識”出現；對AI大模型而言，參數多到一定程度，架構複雜到一定程度，“智慧”湧現。因此AI大模型性能持續突破的背後，是用於模型參數訓練算力芯片需求的暴漲。

我國算力芯片替代空間廣闊，以光通信核心部件光芯片為例，中低端光芯片國產化率僅20%，中高端光芯片國產化率僅5%。我國高校科研團隊實現光電智能計算芯片重大突破，通過技術轉移等產業化路徑有望在企業端商業落地，未來伴隨國產廠商技術進一步提升，高速率光芯片進口替代有望持續推進。

圖：近年來超大模型預訓練模型參數增長趨勢

（信息來源：《Large Language Models： A New Moore’s Law?》、西部證券

二、衞星互聯網：衞星互聯網大趨勢或將推動衞星密集建設，帶動衞星製造、火箭發射產業鏈成長。

相關產品：央企科技引領ETF（562380）、5GETF（159994）、科創100ETF（588190）

英國某電信集團首席網絡架構師曾展望6G等於“5G+衞星互聯網”。2022年發佈的“6G白皮書”也強調空天一體化是6G的重要特徵。因此衞星互聯網基礎設施建設是通信技術長期突破的先決條件。而國際電信聯盟規定衞星頻率及軌道使用規則是“先到先得”，軌道和頻譜成為大國加緊佈局以獲取先發優勢的重要戰略資源，因此衞星互聯網建設具有緊迫性。

2023年12月16日，商業航天龍頭公司SpaceX使用獵鷹9號火箭發射21顆“星鏈”衞星到近地軌道，其中6顆具有直連手機功能，如果後續測試成功，衞星通信面向廣大客户的技術將更成熟，全新市場空間打開。我國2023年11月23日發射了衞星互聯網技術試驗衞星，衞星互聯網建設進入實質性發展階段，後續火箭發射和衞星製造等產業鏈公司將迎來發展機遇期。

圖：我國衞星通信產業市場規模

（信息來源：西南證券）

三、汽車智能化：智能汽車產業鏈滲透率有望進一步提升，L3級別自動駕駛標準呼之欲出，智能化認可度進一步提升。

相關產品：科創100ETF（588190）

2024年有望成為汽車智能化破局之年。L3級別智能駕駛被視為輔助駕駛和自動駕駛的分水嶺，L3級別之後，汽車駕駛的主導權從駕駛員移交至自動駕駛系統。政策端，海外部分國家相關政策2023年已陸續出台，國內一線城市自動駕駛試點頻出，行業標準呼之欲出。技術端，全球電車龍頭視覺感知新範式應用成熟、訓練里程數不斷累積。產業端，消費者對智能化認可度逐步提升，智能化體驗成為消費者購車決策的重要考慮因素。供給側，智能化成為車企新競爭抓手。供給創新驅動需求有望在車端演繹，2024年多款明星車型將出，持續拉動汽車電子和新能源車兩大板塊景氣度。

圖：智能化體驗成為消費者購車重要考慮因素

（信息來源：地平線、天風證券）

四、創新藥出海：國產創新藥出海或將加速，重磅單品業績有望迎來兑現期，人口老齡化帶來慢性病需求+美國降息帶來投融資反轉或刺激創新藥企拓展管線。

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截至2023年12月24日，國產創新藥出海75項，總交易金額390億美元，創歷史新高。2020年以來，我國創新藥出海迎來大爆發，其中，出海總金額超過5億美元的海外授權已經多達25項。此外，2023年常態化現場審查後，我國創新藥企在美國FDA新藥上市出海渠道也屢有斬獲。我國醫藥行業全球競爭力不斷提升，有望分享高醫藥支出市場的紅利。疊加美國開啓降息帶來的投融資環境反轉和醫保支付端的傾斜，創新藥板塊景氣持續向上。

圖：2019-2023年創新藥出海情況統計

（信息來源：醫藥魔方、東吳證券）

五、虛擬現實：MR銷量有望超預期，下游應用短劇+遊戲熱度或向上，疊加AIGC降本增效邏輯，在MR這一新消費電子終端形成共振。

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虛擬現實前沿產品Vision Pro將在在今年12月正式量產，首批備貨40萬台左右，預計將在明年1月正式發售。（信息來源：浙商證券）Vision Pro的出現帶來諸多創新，其示範效應有望打開新的增量空間，開啓消費電子新一輪創新週期。在席捲全球的MR浪潮下，Vision Pro在中國內地供應鏈的比例大幅提升，諸多中國企業投入了這次產業革命。

2024年問世的MR有望帶來VR革命和硬件創新，2023年的AIGC技術突破帶來模型突破和軟件創新，當前節點“短劇+遊戲”熱度高居不下體現模式生命力和內容創新，而這三大創新終將在VR沉浸式體驗的優勢下得到整合共振，當前正處於預期形成階段，階段性佈局機會來臨。

圖：全球VR設備出貨情況及預測

（信息來源：平安證券）

六、人形機器人：多模態大模型為人形機器人注入“靈魂”，產業鏈在頂層設計指引+海外龍頭“鯰魚效應”刺激下研發和商業化端有望迎來進展，強化板塊預期。

相關產品：機器人ETF基金（562360）、科創100ETF（588190）

技術端，多模態大模型賦能人形機器人的“眼“”耳“”口“”腦“，人形機器人產業奇點或已至。政策端，人形機器人長期可解決長壽時代背景下勞動力供需失衡痛點，且涉及計算機、機械設備、電子、新能源車等多個硬科技產業鏈，頂層設計和相關部門政策持續加碼人形機器人行業。產業端，過去機器人行業一大掣肘是過高的成本，當前”訓練時長兩年半“的頭部科技企業人形機器人規模化在即，降本可期。人形機器人行業迎來技術、政策、產業三大共振，板塊情緒有望持續提振。

圖：規模化降本促進產業趨勢落地

（信息來源：中信證券）

七、AI終端產品：AI個人電腦有望持續迭代成為大家的“人工智能雙胞胎”，縮短個人電腦換機週期拉動終端出貨，加快消費電子板塊底部復甦。

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2023年以來，伴隨ChatGPT的持續火爆，AI在各行各業的落地和應用逐漸成為市場焦點。當前AI大模型運行主要還是在雲端，終端設備需要聯網才能獲得AI能力的加持，且受制於算力和存儲，無法實現深度學習。諸多廠商看到機會，意圖將AI大模型帶到移動終端設備中，在PC上帶來高能效的AI加速和本地推理體驗。

包括個人電腦在內的智能設備是人工智能與用户互動的媒介。通過大模型壓縮技術，使得個人基礎模型能夠存儲在個人或家庭服務器上進行推理。AI個人電腦能夠根據用户的思維模式來預測任務，並自主尋找解決方案，如選擇用户喜歡的壁紙、播放符合用户偏好的背景音樂等。AI個人電腦就像用户的數字延伸，如同用户在數字世界的人工智能雙胞胎，成為最“懂”用户的智能交互設備。（信息來源：招商證券）終端供給創新有望驅動消費電子需求放量，加快週期底部復甦。

圖：AIPC2024年大批量出貨後有望加速增長

（信息來源：羣智諮詢、浙商證券）

八、光伏技術迭代：N型替代P型趨勢深化，TOPCon或將成為行業主流，HJT規劃產能初步啓動，PERC逐步退出歷史舞台，用高質量競爭對抗產能過剩。

相關產品：光伏50ETF（516880）、碳中和ETF基金（562300）、科創100ETF（588190）

P型電池代表PERC電池平均量產轉化效率已達23.5%，逼近效率極限。而相對P型電池，N型電池雖然製作工藝複雜，但具有壽命長、光電轉換效率理論極限更高、温度係數低、幾乎無光衰、弱光效應好等特點。當前N型電池處於量產階段的兩大主流技術為TOPCon和HJT。其中TOPCon電池各大主要光伏電池龍頭均有佈局，技術成熟，2024年有望成為行業主流路線。HJT規劃產能初步啓動，提供光伏板塊技術迭代的遠景空間。N型替代P型趨勢有望深化。

圖：2022-2030年不同電池技術路線市場佔比變化趨勢

（信息來源：東吳證券）

九、計算機自主可控：新型舉國體制下，頭部科技企業構築的數字底座生態建設長遠佈局進入收穫期，政策支持計算機行業的國產替代，信創空間廣闊。

相關產品：創業板200ETF銀華（159575）、科創100ETF（588190）

“信創“即信息技術應用創新，旨在針對硬件及雲等基礎設施、基礎軟件、應用軟件、網絡安全等IT產業鏈核心技術產品進行自主研發，為我國經濟發展、社會運轉構建安全可控的信息技術支撐，避免核心技術受制於人，簡單理解就是計算機大行業的自主可控。

信創建設在“2+8“體系的八大行業應用中展現良好態勢，據浙商證券測算，2023-2027五年待建設規模約為4694億元，八大行業計算機自主可控滲透率或將達到70%-80%區間。在行業常態化採購支持信創體系建設、新型舉國體制下頭部企業構築多體系數字底座進入收穫期的背景下，信創行業市場空間廣闊。

圖：八大行業2021-2027年滲透率假設

（信息來源：浙商證券）

十、數據要素：數據要素進入實質落地階段，統籌全國數據要素市場體系的基礎制度建設有望逐步完善，2024或是“數據財政”元年，數據流通帶來大量通信和存儲需求。

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數據要素作為繼土地、勞動力、資本、技術之後的第五大生產要素，具有可複製、可共享、無限增長和供給的稟賦，為持續增長和永續發展提供了基礎和可能，替代土地財政、創造數字經濟就業崗位等宏觀經濟意義突出。有鑑於此，頂層設計和地方政策持續加碼數據要素髮展，2023年12月29日，相關部門介紹即將公開印發的《“數據要素x”三年行動計劃（2024-2026年）》，在年底利好政策的持續推動下，數字經濟有望成為2024年的發展主線。

數據要素產業鏈中，通信運營商作為大數據雲平台建設的主力，在數據資源化、提升數據質量、生產數據產品方面將發揮較為長期的作用。在2022年的數據要素各環節規模中，可以看到數據存儲佔比較高，數據大規模流通、處理、加工勢必帶來存儲芯片需求的高漲。

圖：數據要素對國內生產總值增長貢獻圖

（信息來源：華鑫證券）

在上述2024年度硬科技十大趨勢中，我們為大家羅列了相關指數產品。其中，可以看到每一條趨勢可能都與科創100ETF跟蹤的科創100指數權重行業相關，這是因為科創100指數佈局科創板中小市值個股，行業分佈較為分散，對科技創新風格表徵能力較強。如果大家想一鍵佈局這些趨勢，可以重點考慮科創100ETF（588190）。

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