寧波銀行：市值縮水一半，泡沫破滅！_風聞

寧波銀行，作為城市商業銀行的明星之一，一直秉持着“立足寧波，輻射全國”的發展理念。它如一棵繁茂的大樹，深根在江浙滬這片繁榮的土地上，備受矚望，被譽為城商行中的藍籌股。然而，自2022年初以來，它的光芒似乎逐漸黯淡。短短兩年時間，市值如流水般消逝，縮水一半，令人惋惜。

曾幾何時，寧波銀行的零售業務還熠熠生輝，令人矚目。人們談及零售業務，首先想到的就是招商銀行，然而寧波銀行也曾擁有“小招行”的美譽。它的零售業務與眾不同，獨具特色，重倉消費貸。當眾多銀行在零售化轉型的道路上偏向房地產行業時，寧波銀行卻堅定地選擇了消費貸。

據公開數據顯示：截至2023年中期，寧波銀行零售貸款佔比約40%，其中60%以上為個人消費貸。相較於住房貸款，消費貸的優勢在於利率高。相比於有抵押的按揭貸款，消費貸屬於純信用貸款，銀行風險較高，自然收益也更為可觀。在競爭激烈的銀行業務中，零售業務的高收益意味着整體的盈利能力。2023年前三季度，寧波銀行的平均ROE高達10.66%，而同期以住房貸款為主的北京銀行，平均ROE僅為6.41%，兩者之間的差距顯而易見。

然而，如今看來，寧波銀行零售業務的光環已然黯淡。首先，業務增速放緩，自2021年以來，寧波銀行的零售業務增速持續下滑。2023年前三季度，業務增速為21.14%，僅為2020年的一半。其次，收益率下降，在利差下行的背景下，整個行業的盈利空間都在被壓縮，寧波銀行也難以獨善其身。自2020年以來，寧波銀行業務收益率由5.09%下降至4.39%，看似微小的變化，卻藴含着巨大的挑戰。同時，零售業務收益率也由7.79%降為6.53%，下降了1.26%，降幅顯著。

近年來，隨着消費貸市場的頻繁暴雷，其背後的風險逐漸浮出水面。寧波銀行，作為國內一家重要的金融機構，也在這場風波中受到了不小的衝擊。2023年上半年，該行的個人不良貸款餘額急速增長，相較於2022年末，增長了約11億元；而不良貸款率也由2020年的0.89%飆升至1.48%，這一漲幅遠超同期個人住房貸款的增長。

市場的波動讓寧波銀行不得不採取行動。為了提振業績，該行開始加大貸款投放力度，甚至出現了“寧波銀行大放水”這樣的宣傳語。然而，這種急功近利的做法並未帶來預期的效果，反而暴露出更多的問題。自2021年起，寧波銀行的違規行為開始激增，並在2022年創下一個月內被罰款500萬的紀錄。

不僅如此，該行在貸款業務上也頻頻出現問題。由於“三查”不盡職等合規問題，三個分行在2022年被罰款共計285萬元。到了2023年，由於涉及異地互聯網貸款業務違規等多項問題，該行再次被罰款220萬元，相關負責人也受到了處罰。

儘管如此，寧波銀行的市值仍然居高不下，甚至被認為是存在泡沫。與同區域的南京銀行相比，兩家銀行的淨資產、盈利能力相差無幾，但市值卻相去甚遠，寧波銀行幾乎是南京銀行的兩倍。這背後的原因，是否真的只是因為寧波銀行的優秀業績和資產質量，還是存在市場對其過高的預期和估值泡沫？對於投資者而言，寧波銀行的高市值是否真的具有可持續性？一旦泡沫破裂，其後果又將如何？這些都是值得深入思考的問題。

現在，寧波銀行的輝煌已成為過去，其市值縮水高達50%，泡沫也已經破滅。將來的寧波銀行會走向何方，讓我們拭目以待吧。

（完）