ETF市場日報（1月22日）：跨境ETF持續引爆市場_風聞

2024年1月22日，Wind數據顯示，大盤低開下探後下午盤持續回調趨勢，4只滬深300ETF集體放歷史巨量，中小盤跌幅居前。盤面上，滬指一度下探，尾盤略有抬升但仍舊收跌。全天僅有140只個股上漲，近120股跌停，均創下近期最差表現。

漲幅方面，跨境ETF全線暴漲，美國50ETF(513850.SH)強勢漲停

具體來看，跨境ETF佔據漲幅榜9席，分別是美國50ETF(513850.SH)漲停，納斯達克指數ETF(513870.SH)上漲7.99%，日經ETF(159866.SZ)上漲7.66%，日經ETF(513520.SH)上漲6.30%，日經225ETF易方達(513000.SH)上漲5.37%，，納指ETF(159941.SZ)上漲3.73%，納斯達克ETF(513300.SH)上漲3.47%、納指科技ETF(159509.SZ)上漲3.40%、納指ETF(513100.SH)上漲3.06%。

外盤方面，上週五美股三大指數集體收漲，道指漲1.05%，納指漲1.7%，標普500指數漲1.23%，其中道指、標普500指數創收盤新高，熱門科技股普漲，AMD漲超7%、博通漲近6%、英偉達漲超4%、Meta漲近2%、微軟漲超1%皆創收盤歷史新高，高通漲超4%，英特爾漲近3%，蘋果、亞馬遜漲超1%。截至2024年1月22日收盤，日經225指數收盤上漲1.62%，報36546.95點，續創34年新高。

消息面上，為了吸引海外資金，東京證券交易所推出最新舉措，規定從2025年3月開始，在頂級Prime市場上市的所有1600家左右的公司必須用英語披露關鍵信息。Prime市場中的公司是日股市場中最為優質的公司，類似“藍籌股”。2022年4月，東京證交所修改了日股的板塊區分。由以前的一部、二部、Mothers、Jasdaq改為Prime、Standard、Growth。其中，Prime公司的定義是“市值（流動性）與管理標準符合多數機構投資者的投資對象標準。通過與投資者進行充分對話，致力於可持續增長和中長期企業價值提升的公司”。

民生證券認為，美股AI大漲，超預期為表象，核心在於雲端算力邏輯的不斷強化：近期美股AI相關公司大漲，催化劑為近期多家廠商公開表示AI需求強勁。1）台積電在法説會上表示AI的CAGR增速達到50%，預計到2027年15%-20%的收入會來自AI，手機和PC等端側設備將會帶有AI算力；2）Meta表示在2024年底將擁有35萬張H100，疊加其他GPU，累計將擁有等效60萬張H100的算力，而據Omdia統計，2023年Meta採購H100數量僅為15萬張；3）SMCI表示AI服務器需求強勁，將FY2Q24收入預期從27-29億美金上修至36-36.5億美金。

跌幅方面，遊戲、傳媒板塊領跌，中小盤股表現不佳

截至2024年1月19日收盤，遊戲、傳媒板塊全線下挫，影視ETF(516620.SH)下跌6.64%，遊戲ETF下跌(516010.SH)下跌6.58%。中證/國證2000指數系列ETF跌幅同樣居前，中證2000ETF(159531.SZ)下跌6.20%。

消息面上，2024年1月19日，蘋果Vision Pro正式在美國地區開啓預售。據相關報道，預售開啓僅5分鐘，蘋果官網的服務器就被擠爆，導致多人訂單無法處理。此外，由於首批Vision Pro備貨不足，開售18分鐘便宣佈庫存告罄，開訂2小時後，發貨日期已經排到了3月份甚至4月份。

國盛證券認為，長期看AI產業加速發展，GPTStore正式上線後AI垂直應用將陸續落地，在助力板塊估值提升的同時，將提升市場對於AI產業的認知並提供數據支持，AI投資也將從邏輯映射階段進入應用落地數據驅動階段，而以XR為代表的新硬件落地也提升市場對產業鏈關注度，蘋果Vision Pro預售爆火也驗證這一產業趨勢。此外數據要素產業進展加速推進，商業落地值得期待。繼續維持對以AI及MR為代表的新產業方向的推薦，看好相關公司表現。

活躍度方面，滬深300ETF相關ETF獲大額資金佈局，日經ETF(513520)換手率連續5日居ETF市場首位

滬深300ETF(510300.SH)當日成交額再破百億元，達151.13億元，居股票類ETF市場首位。另有滬深300ETF(159919.SZ)、滬深300ETF易方達(510310.SH)、滬深300ETF華夏(510330.SH)交易額均位居市場TOP10。上證50ETF(510050.SH)亦受市場關注，交易額高達65.39億元。

日經ETF(513520.SH)換手率再近400%，連續5日居ETF市場首位。納斯達克指數ETF(513870.SH)換手率達276.55%，日經ETF(159866.SZ)、美國50ETF(513850.SH)、證金債5年ETF(511850.SH)換手率均超100%，備受資金關注。

國信證券認為，日本股市2024年性價比或優於印度。日本央行貨幣政策預計2024年有寬鬆轉為中性，財政略有收緊但對新興產業特別是綠色產業的支持長期獲益。盈利支撐日股上行，結構關注高附加值產業相關產業。雖然估值因素預計會受到貨幣政策小幅收緊的拖累，但加息的前提是復甦，温和通脹+低失業率的經濟基本面優勢有望延續，支撐日股向好。日股結構上關注受益於財政政策和税收政策利好+盈利適宜的精密儀器、信息通信和電器等領域。高股息策略仍奏效，但隨着日債收益率回升的預期，以日債融資賺股息的套利的空間會有所收窄，當前來看小型企業的股息強於大中型企業。

ETF發行市場方面，黃金股ETF(159562.SH)、港股通創新藥ETF(159570.SZ)今日上市。

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