券商ETF(512000)午後暴拉5%！盤後叒出“王炸”，降準降息！_風聞

今日（2024年1月24日），護盤成功！滬指大漲1.8%！

最大功臣無疑是券商。滬指早間高開回落，午後一度跌近1%，情緒低迷之際，券商直線暴拉，力挽狂瀾！首創證券兩連板，光大證券、華鑫股份漲停，券商ETF（512000）場內價格一度衝高漲超5%！

“中字頭”和地產股也護盤有功，午後攜手衝高，價值ETF（510030）覆蓋26只“中字頭”成份股，價格V型收漲2.77%，地產ETF（159707）價格勁漲3.34%！

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證監會重磅表態無疑給A股注入一針“強心劑”！

昨日證監會會議研究部署“穩市場、穩信心”具體落實措施，強調全力維護資本市場穩定運行。今日盤中，證監會副主席回應近期股市波動，並表示市場一定會走出短期困擾，迴歸到穩定健康發展的道路上。

有關部門發聲也給市場再添一把火！

在今日召開的國新辦發佈會上，有關部門發言人表示，將進一步研究將市值管理納入中央企業負責人業績考核，引導中央企業負責人更加重視所控股上市公司的市場表現，及時通過應用市場化增持、回購等手段傳遞信心、穩定預期，加大現金分紅力度，更好地回報投資者。

盤後又雙叒叕傳大消息！

央行行長透露，將於2月5日下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供1萬億元長期流動性。此外，明天（1月25日）將下調支農支小再貸款、再貼現利率0.25個百分點，從2%下調到1.75%，並持續推動社會綜合融資成本穩中有降。

【ETF全知道熱點盤點】下面重點聊聊券商、地產、價值幾個主題板塊的交易和基本面情況。

一、護盤成功！3股漲停，券商ETF（512000）放量飆漲4.69%，凝心聚力靠券商？

午後滬深300指數迎來強勁反彈，市場上幾隻規模較大的滬深300ETF集體拉昇，伴隨成交量的快速放大，提示資金或再度通過滬深300ETF進場抄底。券商板塊午後隨滬深300ETF拐頭向上，併力抗反攻大旗，全線飆升。

截至收盤，中證全指證券公司指數囊括的50只上市券商股除南京證券（+2.90%），其餘均漲逾3%，華鑫股份、首創證券、光大證券3股封板，國盛金控盤中漲跌，收漲逾7%。此外，太平洋、東方證券、中國銀河等漲幅居前。

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板塊代表ETF方面，券商ETF（512000）場內價格一度漲逾5%，收漲4.69%，收復20日線，全天成交額10.21億元，較上一日量能激增超61%。

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主力資金迅速反應，扎堆增倉券商板塊。截至收盤，申萬二級證券板塊獲主力資金淨買入34.13億元，吸金額高居所有申萬二級行業首位。個股方面，華鑫股份、東方財富、光大證券、太平洋均獲超3億元增倉。

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近期高層接連釋放“穩定資本市場”積極信號，先是本週一重要會議對資本市場進行了專題部署，強調要加大中長期資金入市力度，採取更加有力有效措施，着力穩市場、穩信心。

緊接着昨日，證監會召集會議，結合貫徹重要會議精神，研究部署證監會系統具體落實措施。會上強調，全力維護資本市場穩定運行，進一步全面深化資本市場改革開放，依法加強全面監管，有效防範化解風險。後續資本市場相關利好政策的的出台和落地或可期待。

長城證券表示，券商板塊戰略性配置窗口繼續打開，需把握好節奏，可密切關注滬深300ETF成交額變化，靜待市場信心修復。

中信建投證券指出，資金面負向正循環造成的恐慌情緒導致本週市場出現超調，從A股歷史看，資金和情緒造成的快速調整往往是市場的最後一跌，值得注意的是，基本面上近期部分高頻經濟數據有所回暖，一旦有利好催化，市場或將隨時展開反彈。

截至目前，券商板塊最新估值PB為1.21倍，處於近10年來2.93%分位數水平。伴隨着經濟復甦企穩，景氣度修復，流動性寬鬆持續，券商板塊或有望迎來估值和業績雙擊。

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看好券商板塊後市行情的投資者，相關產品券商ETF（512000）。公開資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉位集中於十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發特點，是集中佈局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。

二、三大因素支撐，地產ETF（159707）午後衝高漲逾3%，陸家嘴漲停！機構：關注行業基本面修復催化

大盤“V”型反攻，地產板塊全天表現搶眼。龍頭房企全線飄紅，上海本地房企衝鋒，陸家嘴罕見漲停，上海臨港、金融街、華僑城A均上漲超5%，代表A股龍頭房企行情的中證800地產指數收漲超3%，或有企穩跡象！

熱門ETF方面，地產ETF（159707）早盤逆市紅盤震盪，午後繼續衝高，場內價格收漲3.34%，日線二連陽，一舉收復5日、10日均線！

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綜合市場信息來看，支撐地產板塊走出二連陽的因素或有三個方面：一是浦東新區深化改革的主題事件催化；二是地產政策寬鬆持續，區域樓市優化政策不斷；三是板塊估值仍處低位，向上修復空間或較大。

主題事件方面，中辦、國辦印發的《浦東新區綜合改革試點實施方案（2023—2027年）》1月22日正式公佈。市場分析人士認為，對於區域經濟發展來説，新改革將對浦東，對上海，對乃至整個長三角形成一個開放發展的新格局和新推動力。受上述消息影響，上海本地股集體爆發，房地產開發作為地區發展的重要一環，上海本地國央房企帶領地產板塊衝鋒。

政策面上，重慶市宣佈調整房產税。重慶市人民政府網公佈了《重慶市人民政府關於修改〈重慶市關於開展對部分個人住房徵收房產税改革試點的暫行辦法〉和〈重慶市個人住房房產税徵收管理實施細則〉的決定》以下簡稱《決定》，建築面積未超過180平方米的高檔住房無需再繳房產税。

板塊估值來看，板塊PB估值仍處底部區間。以中證800地產指數為例，截至1月24日，該指數PB估值為0.59X，估值已為歷史低值，疊加板塊政策寬鬆、基本面改善預期，板塊下行空間有限，安全邊際較高，向上修復可能性或較大。

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展望板塊後市，浙商證券表示，“去庫存+三大工程”相關政策持續落地能夠促進財政和貨幣政策持續發力，有助於地產行業基本面企穩修復，房地產行業及行業指數有望在2024年底到2025年出現修復小高峯。2024H1建議持續關注行業基本面修復帶來的催化，關注地方國企參與城中村改造帶來的長期業績彈性。

佈局工具上，資料顯示，地產ETF（159707）跟蹤中證800地產指數，彙集市場16只頭部優質房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優勢，前十大成份股權重超8成，央國企含量高！地產ETF（159707）也是目前·市場上唯一跟蹤中證800地產指數的行業ETF，具備稀缺性與辨識度。

數據來源：中證指數公司

三、“中字頭”午後爆發，價值ETF（510030）放量大漲2.77%！

大盤深“V”反轉，跟蹤上證180價值指數的價值ETF（510030）早間震盪徘徊，午後強勁拉昇，場內價格收漲2.77%。成份股方面，“中字頭”企業領漲，中國中鐵、中國交建漲超8%，中國鐵建漲超7%，60只成份股中58只收漲。

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近期，多重利好或助力指數繼續回暖：

1、有關部門：進一步研究將市值管理納入中央企業負責人業績考核

有關部門最新表態，將進一步研究將市值管理納入中央企業負責人業績考核，引導中央企業負責人更加重視所控股上市公司的市場表現，及時通過應用市場化增持、回購等手段傳遞信心、穩定預期，加大現金分紅力度，更好地回報投資者。

2、高層多次提及提振市場信心

2023年7月，高層會議提出“活躍資本市場，提振投資者信心”；週一，重要會議提出“採取更加有力有效措施，着力穩市場、穩信心”；昨日，證監會提出“堅持穩中求進，以進促穩，把資本市場穩定運行放在更加突出的位置，着力穩市場，穩信心”；今日，證監會回應股市波動，表示認真傾聽投資者建議，並抓緊落實近期重要會議相關部署。這些發言也展現出了高層對提振市場信心的堅定決心。

3、寬基ETF持續吸金

近日，以滬深300ETF為代表的部分寬基指數ETF頻獲資金流入。相關人士表明，市場持續調整之下，跟蹤滬深300寬基指數的ETF有較大規模資金流入，反映出投資者對市場整體回暖、估值修復有良好預期，故而加速抄底。

4、指數估值已至歷史低位

經過前期調整，當前上證180價值指數估值已跌至歷史低位。數據顯示，截至收盤，上證180價值指數市盈率為6.72倍，位於近10年20.31%分位點，從市盈率角度來看，當前板塊已具有較高的配置性價比。

圖片來源：Wind

回顧年初以來行情，市場情緒整體較為低迷，大盤出現了較大幅度回調。然而，價值ETF（510030）卻憑藉其成份股高股息率帶來的防禦屬性，疊加其低市盈率、市淨率、市現率的特點，在震盪行情中大幅跑贏大盤。

數據顯示，年初至今，價值ETF（510030）場內價格累漲1.83%，而同期上證指數累跌5.18%，滬深300累跌4.49%。

展望後市，機構普遍表示對於後市不必過於悲觀。東莞證券表示，考慮到年報預披露的逐步展開，以及重要會議即將召開，更多積極的經濟刺激政策或在路上，預計市場或逐步震盪築底企穩。

中信證券表示，類“平準”資金已開始持續發力，託底作用明顯，當前市場估值已處於歷史極端水平，國內宏觀政策也處於觀察期，海外因素並無實際影響，在以上多方面因素共同作用下，預計市場或將進入月度級別的反彈交易窗口期。

價值投資，選擇“價值”！價值ETF（510030）緊密跟蹤上證180價值指數，該指數以上證180指數為樣本空間，從中選取價值因子評分最高的60只股票作為樣本股，覆蓋26只“中字頭”個股！上證180價值指數成份股均為“低估值+高股息”大盤藍籌股，包括中國平安、招商銀行、工商銀行等金融板塊龍頭股，以及基建、資源等板塊龍頭股，成份股股息率高，在波動行情中具有較好的防禦屬性。

數據來源：中證指數公司

本文圖片、數據來源於同花順、滬深交易所、華寶基金，截至2024.1.24。風險提示：券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，發佈於2013.7.15；地產ETF被動跟蹤中證800地產指數，該指數基日為2004.12.31，發佈日期為2012.12.21；價值ETF被動跟蹤上證180價值指數，該指數基日為2002.6.28，發佈日期為2009.1.9。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閲讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閲讀《基金合同》、《招募説明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金過往業績並不預示其未來表現！根據基金管理人的評估，券商ETF、地產ETF、價值ETF的風險等級均為R3-中風險。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。

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