ETF甄選 | 全面推開上市公司市值管理考核，央企價值重估有望加速_風聞

2024年1月29日，市場全天震盪調整，截至收盤，滬指跌0.92%，深成指跌2.06%，創業板指跌3.49%。北向資金全天淨賣出5.92億。

板塊方面，中字頭、中船系、銀行等板塊上漲，CPO、BC電池、AIGC、算力租賃等板塊跌幅居前。

ETF方面，日經ETF(159866.SZ)、法國CAC40ETF(513080.SH)、日經ETF(513520.SH)等跨境ETF領漲。此外，央企、消費、電力相關ETF漲幅居前。

【全面推開上市公司市值管理考核，央企價值重估有望加速】

2024年1月29日，國務院國資委舉行中央企業、地方國資委考核分配工作會議。會上表示，在前期試點探索、積累經驗的基礎上，全面推開上市公司市值管理考核，堅持過程和結果並重、激勵和約束對等，量化評價中央企業控股上市公司市場表現，客觀評價企業市值管理工作舉措和成效，同時對踩紅線、越底線的違規事項加強懲戒，引導企業更加重視上市公司的內在價值和市場表現，傳遞信心、穩定預期，更好地回報投資者。

中信建投認為，央企是穩經濟，穩資本市場的領頭羊。市值管理納入央企負責人業績考核，是繼“一利五率”後央企吸引資本市場的重要舉措，有望開啓新一輪行情。從二級市場上看，央企上市公司有望受到資金的更多青睞，進而在基本面改善的同時，更加完善且更與二級市場估值體系更契合的業績考核體系將逐步形成，“業績改善-二級市場回報增加-資金流入-業績改善”的資本市場投資正向循環有望推動央企實現盈利端和估值端的向好演繹，助推央企快步進入價值兑現階段。

相關ETF：央企ETF(510060.SH) 、央企紅利ETF(561580.SH)、央企回報ETF(561960.SH) 、央企股東回報ETF(560070.SH)、央企現代能源ETF(561790.SH)

【板塊業績更新，回暖趨勢明顯】

消息面上，吃喝板塊相關業績更新。東鵬飲料預計2023 年實現歸母淨利潤19.89~20.61 億元，同比增長約38%~43%。水井坊業績符合預期，古井集團營收破200 億。此外，預製菜國標報送稿出爐，最快半年內便會有結果。其中最大的亮點是禁止添加防腐劑，同時必須冷鏈運輸。

浙商證券認為，白酒板塊攻守兼備，在當前降準+定向降息的背景下，我們看好反彈下的白酒板塊配置良機。大眾品板塊24年大眾品仍將保持漸進式回暖，當前板塊估值具備性價比，由此我們總結2024 年大眾品四大投資主線：1）基於當前消費者希望以更合適的價格獲得高品質產品；2）基於餐飲供應鏈的修復，重視大B和小B在24年修復明顯的標的； 3）基本面趨勢改善明顯/趨勢反轉的標的；4）估值具備性價比，亟待催化的龍頭白馬公司。

相關ETF：消費TOPETF(517760.SH)、恒生消費ETF(159699.SZ)、恒生消費ETF(513970.SH)、消費50ETF(515650.SH)、必選消費ETF(512600.SH)

【電力板塊異動，相關ETF受益】

2024年1月29日，電力板塊局部異動，百通能源、深南電A、杭州熱電漲停，大連熱電、天富能源等個股漲幅靠前。

消息面上，2024年1月26日，國家能源局發佈2023年全國電力工業統計數據。截至12月底，全國累計發電裝機容量約29.2億千瓦，同比增長13.9%。此外2023年全年，全國電力市場交易電量5.7萬億千瓦時，同比增長7.9%，佔全社會用電量比例61.4%，比上年提高0.6個百分點。

光大證券認為，核電核准和招標確定性強，25-26年為業績兑現大年，可重點關注；火電方面，中字頭迎來政策催化，使板塊上漲較多，基本面目標沒有特別變化；水電：高股息中長期具有投資價值，可作為大降息週期的基本配置盤。

相關ETF：電力ETF基金(561700)、電力指數ETF(562350)、央企能源ETF(562850)、央企現代能源ETF(561790)、電力ETF(561560)、電力ETF南方(560580)、電力ETF(159611)

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