寧德時代觸底反彈大漲7%！電池ETF(561910)應聲大漲2.5%_風聞

受昨晚業績超預期影響，2024年1月31日早盤寧德時代高開高走一度漲7.07%，拉動電池ETF(561910)一度漲2.52%；科達利、中偉股份、億緯鋰能、天奈科技、天能股份紛紛大漲超3%。

近期，A股中字頭、價值紅利股崛起，股價逆勢上漲，而以寧德時代為首的成長股卻跌跌不休。昨日收盤，寧德時代當日下跌4.26%，最新總市值為6192億元，股價報收140.75元/股，創近3年以來新低。電池ETF(561910)受此拖累收跌2.70%報0.397元，創上市以來新低。

圖片來源：雪球

【寧德時代公告，優異業績再創紀錄】

昨日盤後，寧德時代發佈公告，公司2023年歸母淨利潤為425億元至455億元，同比增長38.31%至48.07%。公開數據顯示，寧德時代公司動力電池使用量連續六年全球排名第一，儲能電池出貨量連續兩年排名第一。

受惠於國內新能源汽車行業的飛速發展，寧德時代近幾年業績數據增長迅猛，公司也是A股規模最大的成長型公司。其歸母淨利潤由2020年底的55.83億元增長至2023年底的超400億元，三年增幅達到6.81倍，複合增速驚人，實現了高速增長。

與亮眼的業績形成鮮明的對比，近來以寧德時代為首的成長股價跌跌不休。從估值角度看，部分成長股的滾動市盈率甚至已經低於價值股，成長股性價比已經遠優於價值股。

分析指出，寧德時代股價波動較大或受行業“結構性產能過剩”“去庫存”等影響，一種觀點認為，成本浮動僅會在短期內擾動公司盈利，而公司規模、技術、產業鏈佈局等核心競爭力優勢長期存在，長期投資價值凸顯，如一位新能源基金經理表示，“以新能源為代表的業績成長行業，在經歷了2022年的再評估估值以後，2023年出現了再評估盈利，而整體市場情緒和預期處於低點，看好2024年-2025年能夠兑現成長的公司的行情。”

【公募電新板塊持倉佔比與超配比例降至近期低點】

華泰證券統計，2023年4季度，電新板塊配置比例約9.72%，相比2023年3季度的10.83%，環比-1.12pct，超配比例從2023年3季度的3.57％下降至Q4的2.32%，環比-1.26pct，超配比例降到2020年2季度以來低點。配置比例方面，2023年4季度配置比例前三為鋰電池、光伏和電池材料。重倉以鋰電池、光伏龍頭為主，多數有所減持。

分析指出，電新板塊公募持倉佔比下降伴隨着擁擠度的回落，投資性價比進一步迴歸至合理水位，密切關注後續業績回暖帶來的投資機會。

【中國鋰電池出口破紀錄 2023年同比增長27.8%至650億美元】

1月30日，中國化學與物理電源行業協會最近發佈的數據顯示，2023年中國鋰離子電池的累積出口額達到了650.07億美元，相較於2022年同期的508.76億美元，同比增長了27.8%，創下了歷史新高。

分析指出，這一增長反映了中國鋰電池在全球市場上的強勁需求和出口競爭力。

【資金借道電池ETF(561910)低位佈局，單月份額擴容近9%引領同類！】

受益於上游資源品止跌企穩，鋰電板塊蠢蠢欲動搶跑頻現。近期資金借道電池ETF(561910)密集佈局提前埋伏。截至1月30日，該基金獲資金連續5日淨流入，單月份額擴容8.96%引領同類標的！

圖片來源：Wind

【板塊位於歷史0%分位，極低估值區域】

Wind數據統計，截至2024年1月19日，CS電池指數（931719.CSI）最新估值為18.29倍PE，位於0%歷史分位數，即比近10年間的所有時間都便宜，絕對值已位於歷史底部。

數據來源：Wind，統計區間截至2024.1.26，近10年維度。指數過往業績不代表未來表現。指數運作時間較短，不能反映市場發展的所有階段。

風險提示：基金有風險，投資須謹慎。上述觀點、看法和思路根據截至當前情況判斷做出，今後可能發生改變。基金過往業績不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成本基金業績表現的保證或承諾。投資者應認真閲讀《基金合同》《招募説明書》《產品資料概要》等基金法律文件，全面認識基金產品的風險收益特徵，在瞭解產品情況及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，對基金投資做出獨立決策，選擇合適的基金產品。對於以上引自證券公司等外部機構的觀點或信息，不對該等觀點和信息的真實性、完整性和準確性做任何實質性的保證或承諾，亦不構成投資推薦。中證電池主題指數近五年表現分別為36.08%(2019)、140.43%(2020)、52.43%(2021)、-30.22%(2022)、-33.08%（2023）。中證電池主題指數由中證指數有限公司編制和發佈。指數編制方將採取一切必要措施以確保指數的準確性，但不對此作任何保證，亦不因指數的任何錯誤對任何人負責。指數過往業績不代表其未來表現，亦不構成基金投資收益的保證或任何投資建議。

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