空頭們，你們嚇不到我！_風聞

閲前提示：全文系説書人潘達路邊演繹，所涉及相關產品及其他信息等均不構成任何推薦或建議。市場有風險，投資需謹慎。

在23年的時候，我對當時經濟形勢的判研寫了一篇小作文，《站在深淵邊上講信心》。

沒想到在之後，市場的信心是越來越不足。今天A股來了個2635.09，好像市場更爛了。

在這個短期困難，長期看好，總判斷不變的情況下，還是需要對當下的市場做一個符合時期的判斷。

講一下現在這個經濟形式的問題。

至於説應對方式，前上週已經講過了，參見《你們要的海量資金來了，從四大AMC劃轉開始説起》。

對於整體形勢的判斷，我之前在《在泥潭裏挖掘信心》一文中也講過相關的內容，今天的這個版本算是pro版。

當下正全球經濟處於週期中，接近觸底回升。環顧全球，A股在全球大放水，我們沒有放水的情況下持續流血，疊加一些列的不確定因素，引來了恐慌，從而在內外夾擊下一路下行。

但是將這個時間拉長，我們放到三年，甚至五年的時間段內，就會發現短期的困難只是短期的。

可以確定的是，這是一場疊加了金融戰的下行。當然，自身不爭氣也不能否認，這個市場問題是一個複合性問題。打鐵還需自身硬，這個是真理。

我們先從外部的大氣候講起，同時內部的小氣候也穿插其中，深度感受這個大時代歷史進程中的人們，哀民生之多艱。

從次貸危機到歐債危機，可以明顯看到，全球經濟在下行，全球大循環的外貿型路線已經在萎縮。同時，各家右翼勢力普遍登場較多，政治撕裂，全球右轉，開啓保守主義，搞放水刺激經濟。

大概在17年到18年左右，我們熱衷的一件事就是數全球央行降息。這家20點，那家50點，他家100點，全球大放水，真的是洪水滔天。

各家打開水閘後，試圖搞暴力刺激經濟，反正放水帶來的通脹他們又不需要理會。

選舉政治嘛，誰管他下一任的事。屁民生活艱難，但是誰在乎啊。後面那幾年就是看歐洲物價飛漲、 美洲物價飛漲。

看着一家家因為物價上漲，民眾生活困難，從而爆發一系列的佔領街道行為，一直反覆。我也只能寫一些小作文來讓外界更瞭解這些事物的運行規律。

對比下近幾年的巨無霸指數（The Big Mac index）就能直觀的體會到各家物價的變化，也能看出哪些國家的貨幣購買力被低估了。

我一直認為巨無霸指數是一個很不錯的參考數值。當然，《經濟學人》的作圖嘛，都是為他的報道服務的，很有心機。

在全球還沒有走出美國次貸危機所帶來的經濟衝擊時，貿易戰、新冠來了。貿易戰的前兆則是奧的亞太再平衡戰略。

在全球經濟下行中，藍星老大對老二開始搞劇烈的貿易摩擦，疊加三年大疫，這可是雪上加霜，前所未有的寒氣吹向各個經濟體。

遙記得任總（22年8月）一句關於寒氣的判斷還被各路嘲諷，現在回顧一下，任總是很有遠見的。

當時我的小作文還在探討寒氣中的機遇，詳見《寒氣吹過來了，下一個風口在哪?》

當時判研的機會是在文娛、傳媒，也就是TMT行業，後來的事情大家都知道，A股上TMT漲勢喜人，我個人也有不錯的收穫。去年開了一個還人情的賬户，短期月浮盈20%，當然現在又被套住了。

全球大放水之後，海量的美元成為一個氾濫的資產，宛如雞肋。全球資產都被吹出一個奇大的泡沫，這一輪美元大放水，國內房地產漲了多少，股市漲了多少，以至於看似專業的投資機構們一個個昏了頭。

醜國這種藉着美元是全球貨幣，搞大放水四處抽血的國家，被稱為人類之癌也是沒有問題的，北美反人類匪幫。

彼時，國內的資產市場，核心信仰是加槓桿買房，理財產品也是加槓桿買房地產債券，無非是多套幾層皮。

銀行則是高利率、高過橋放款給地產公司和相關的金融衍生品公司。

一般來説，年化3%~5%已經是很不錯的收益了。彼時河南村鎮銀行暴雷時，我預估的收益率在8%，沒想到後來媒體曝出來他們的收益率在 13%。

這甚至可以説是過橋資金在對村鎮銀行放高利貸，還是九出十三歸那種。

正是這一系列的騷操作急速推高了房地產市場的資產價格，房子成為年輕人不可高攀的存在。

貿易戰來臨，國內正值經濟轉型的關鍵時期，我們累積幾十年的國民財富不能被核動力印鈔機所帶來的美元綠紙收割。

壓在居民頭上的三座大山（住房、教育、醫療）必須要被搬開，這種搬山式的改革肯定影響經濟的高速發展。

搬山式改革，引來了房地產市場的短期衰退，衍生出次級債務的暴雷，帶來了房地產暴雷和理財產品暴雷。刮骨療毒，長痛不如短痛。

**“安得廣廈千萬間，大庇天下寒士俱歡顏，風雨不動安如山。”**古人在廟堂與江湖的進退之間還惦記着天下人，然而今人們卻一個個變成為了收益可以出售絞刑索的存在。

在房住不炒提出前，國內的地產商普遍進行“三高”運作，“高負債、高槓杆、高週轉”，三高太可怕了。

地產公司們或衝擊千億，或衝擊萬億，而那個衝擊萬億的地產公司，在今天已經暴雷的。

一家房地產公司市值萬億，超過大多數能源、礦業以及科創公司，這個顯然是資產估值和產業結構有問題。

能源和礦業，這種傳統的“坐地户”，有着穩固的收益，一個大型的能源、礦業集團，必然有萬億市值的實力。

在提出房住不炒後，聰明人已經開始逐步降槓桿，不再跟着房地產公司起舞，但還是有一些被房地產最後的瘋狂帶着起舞的，這個時候加槓桿，就成了這幾年週期下行中最痛苦的人羣。

時代的一粒沙，落在個人頭上，就是一座山。

與此同時，這個週期中結構改革的問題，被外部輿論急速放大，或是週期、或是俄烏、或是巴以、或是產業鏈轉移、或是風高浪急驚濤駭浪，眾多因素疊加一起，看起來風雨飄搖，好像又處於崩潰邊緣。

這也使得講崩潰論的那一波人又有了精神，大談特談，張口就是這個還在增長5%的國家要崩潰的，他的經濟觸頂了。卻沒有低頭看看自己2%甚至負2%的增長。

當然，這個風雨飄搖的場面離不開他們的鼓動。睡王管不住手下的情況下，有些下克上的事情不要太多，各路基金會的野路子玩到官方都壓不住火，四處擦屁股。

面對這種輿論口的戰鬥，首先應該是我們的媒體頂上去，可惜的是國內的媒體從來就沒有爭氣過。各論各的主義，各講各的生意。一定程度上，有些領域還沒有自媒體能打。

但是自媒體又是不成體系的，良莠不齊的。有的一些純搞流量收益的，為了流量不顧一切，一些惡意炒作也放大了恐慌。

而我們搞經濟和金融的專家們，各有各的利益訴求，坐在不同的位置，講着不同的話，正所謂屁股決定腦袋。反倒把一些説人話的打成了異端。做好人，買好股，得好報，太難得了。

那些西裝革履的經濟學家們，看着言辭鑿鑿，憂國憂民，但是深究他得訴求，都是在為他所處的利益集團發聲。

前兩天我在寫本次危機應對方式的稿子中，提過當時我提出的一個想法。今天的這篇稿子可以看做那篇的上半部分。

我去年小範圍提過一個搞全國經濟學家辯經的活動，但是這種事情拋開核心媒體，其他各方也難以組織。

對於經濟口的輿論亂象，我認為是有必要搞一次説人話的大辯論，讓老百姓知道各個經濟學家所講內容的核心訴求是什麼，到底是為了公利還是為了私利。當下全球經濟、國內經濟到底是個什麼樣子，危險在哪裏，機遇又在哪裏，這才是樹立光明論的正確方式。

潘達SSR，公眾號：説書人潘達你們要的海量資金來了，從四大AMC劃轉開始説起

這麼多的大事件混合在一起的時候，是不是看起來風雨飄搖。在這種亂紀元下，需要的是能將一切問題緣由講清楚，把對策講清楚的輿論宣傳。

然而，國內輿論口這麼多年的拉胯，不是短時間所能改變的。自媒體們，又在彼此不同的訴求下，輸出了質量、深度不一的觀點。各種羣組的開局一張圖更是火上加油。

這使得國內民眾對這次全球大放水所帶來的全球經濟危機衝擊缺乏清晰的認知，只有普遍感受到的寒意。

要明確的是，週期下的痛苦不是我們一家在熬，別家也都是悽悽慘慘，環球同此涼熱。

經濟下行中，各家有各家的對策。政府在預判後提出要過緊日子，企業們也開始了壓縮開支。政府在嚴格審核各類投資與在建項目，仔細考量每一筆支出的合理性。而企業們自然祭出核心技能，裁員。

在經濟擴張週期，各方增加一些可有可無的冗餘也是能接受的，畢竟一定程度上是可以靠一些冗餘來推動局部創新的，但是經濟收縮週期中，各方以現金為本，冗餘顯然是第一個要被砍掉的。

這也就是每到經濟週期，企業們考慮的第一步就是裁員，畢竟創新有風險，裁員是最穩妥的節流方式。

面對這個亂紀元，一環套一環的密集排列在一起的寒意，我們要明確瞭解這一系列事情的前因後果後，自然會有來自從實力出發的信心。

信心是建立在實力的基礎上的，是建立在基礎的生產力、物質資源和長期發展中的。

睡王上位，無法約束下屬，以至於手下的人各有各的算盤，政治撕裂到內戰邊緣。美國人在孤立主義的內核下，又開啓了小院高牆模式。百年未有之大變局開始加速演進，全球開始大站隊。

加速演進意味着衝突更加激烈，有些時候甚至處於熱戰邊緣，所幸還是有一些理智人在壓艙石位置。

比如説此前美參聯主席米利卡卡就是對方的壓艙石之一，在熱戰邊緣通過熱線溝通，多次避免了兩軍的直接摩擦。然而就是這系列事情，米利卡卡居然被政鬥中的美當局打成通共，不得不提前退休，雙邊的軍方熱線也就此擱置。

新上任的查卡卡，標準的美式道路自信履歷，後續能否發揮壓艙石的作用還得聽其言，觀其行。

在多次直接摩擦的邊緣，當事一方保持了應有的剋制。彼此一驚一乍中，通過高層對話後，軍方熱線也得到恢復，壓艙石得到初步保障。

毫無疑問，這個市場除了外部的金融戰，自然少不了內部金殖的配合。40年的改開，把不少人的思維樹立成了他們的模樣，日常高呼美帝不可戰勝。

對於這些人，我一貫鼓勵應潤盡潤，華潤萬家，但是你不要禍害別人，惡意搗亂，做一個禍禍。

24年開年，掌握着輿論的一幫人，對風高浪急甚至驚濤駭浪，又開始新的炒作，我在《他們一動腦子我就想笑》一文中，痛批過這種奇談怪論。

對於可能到來的風高浪急甚至驚濤駭浪，我們有着足夠的實力和信心應對。反倒是敵人將心中的底線從亞太退縮至關島，開始重新維護關島鏈。

這一切的一切，都是實力轉換後的信心所在，攻守易勢也。

市場上，我們可以明確看到，當下的市場是有人在出手託市的，不然這個指數難以想象，總不能空頭砸空頭吧。

在有神秘人士託市的同時還有人在藉機套利，畢竟亂紀元中，有些人也看不清方向，隨波逐流，人從眾。低位套利，這麼神奇搞笑的事情都能頻發，可見市場的情緒。

除了賣公司的股東們，近期惡意套利的，還有被股民憤憤不平的轉融通，想必那家基金公司和相應的老闆們上了不少人心中的黑名單。

空頭們和那先見不得我們好的基金會們、井蛙1450們、日雜們散播各種打擊信心的言論，引導着市場上的情緒，加大了隨波逐流人羣的恐懼。

今天這個要暴雷，明天那個要完蛋，好像他們真的已經得逞了。是的，他們確實取得了不少成績，他們恐嚇到市場堅守者持續失血，路人看都不看，躲着不敢進來。

他們的恐嚇甚至使得有些人開始斬倉，但我要説如果散户們信了他們的言論，斬倉了就真的一切都沒有了，滿倉套牢還有回來的可能。

賬户的浮盈，只是賬面的波動，口袋裏的增加減少才是實際的，賬户的浮動就讓他在那裏浮動吧。

時間不遠，目測在24年第一季度A股會企穩的。神秘人士也一直在治理這個市場，應有的政策也在推出，該打補丁的也在打補丁。抓人的抓人，審判的審判。該有的資金也逐步準備到位。

那些週期中惡意頂着作對的內鬼們都會被清算的，就在我寫稿子的時候，還有對應人事在落馬。

可能是我有顆大心臟，也可能是對自己的判斷有着堅定的信念，我一直衝在市場的第一線，A股滿倉玩，即使低位的時候，倉位也只控到五成，以至於現在套牢成滿倉穿越。

除開在市場一線衝浪的同時，我隔三差五寫篇小作文，批一批市場上不對的輿論，給市場鼓鼓勁，守望相助，共克時艱。

畢竟在內外夾擊的情況下，對我們這些廣大的普通投資者而言，唯有堅守，守到雲散天開。有句話叫黎明前的黑暗最暗，作為滿倉穿越的一員，唯有堅定信心，守望黎明。