A股一個月蒸發8萬億，證監會坐不住了？_風聞

何鲸洛-文字可以流氓，初心不敢或忘；公众号：一笔封禅43分钟前

2024-02-07

出品©一筆封禪

作者@何鯨洛

2月5日晚。

證監會發文稱。

近期股市持續波動，部分不法分子非法牟利，損害投資者合法權益，我會加大交易行為監管力度，豐富線索篩查手段，統籌安排專項核查，加強“穿透式”交易監控，運用多維技術手段收集市場情報，會同公安部開展聯合研判，發現多起涉嫌操縱市場惡意做空案件。

①證監會“懸崖勒馬”？▽

2018年以來。

證監會會同有關部門持續推進股票質押風險化解，滬深兩市股票質押整體風險明顯下降。

2021年7月。

中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》。

2022年7月。

證監會、財政部聯合發佈《關於證券違法行為人財產優先用於承擔民事賠償責任有關事項的規定》，解決了民事賠償責任優先落實難的問題。

2023年2月17日。

中國證監會發布全面實行股票發行註冊制相關制度規則，自公佈之日起施行。

內容涵蓋發行條件、註冊程序、保薦承銷、重大資產重組、監管執法、投資者保護等各個方面。

主要內容包括：

一是精簡優化發行上市條件。

二是完善審核註冊程序。

三是優化發行承銷制度。

四是完善上市公司重大資產重組制度。

五是強化監管執法和投資者保護。

8月27日。

為落實證監會近期發佈的活躍資本市場、提振投資者信心的一攬子政策安排，促進融資融券業務功能發揮，更好滿足投資者合理交易需求，經中國證監會批准，上交所、深交所、北交所發佈通知，修訂《融資融券交易實施細則》。

將投資者融資買入證券時的融資保證金最低比例由100%降低至80%。

此調整將自2023年9月8日收市後實施。

10月。

證監會取消上市公司高管及核心員工通過參與戰略配售設立的專項資產管理計劃出借，並限制其他戰略投資者在上市初期的出借方式和比例。

新規實施以來。

戰略投資者出借餘額降幅近四成，取得良好效果。

2024年1月23日。

證監會發布重磅部署。

一是堅定走好中國特色現代資本市場發展之路。

二是全力維護資本市場穩定運行。

三是進一步全面深化資本市場改革開放。

四是依法加強全面監管，有效防範化解風險。

五是深入推進全面從嚴治黨。

1月28日。

證監會為貫徹以投資者為本的監管理念，加強對限售股出借的監管，經充分論證評估，進一步優化了融券機制。

具體包括：

一是全面暫停限售股出借；

二是將轉融券市場化約定申報由實時可用調整為次日可用，對融券效率進行限制。

因涉及系統調整等因素。

第一項措施自1月29日起實施；

第二項措施自3月18日起實施。

1月。

共有103家上市公司發佈有關證監會系統的行政處罰公告（包括出具警示函、約見談話等）。

相較2023年1月的90家，增長了14.44%。

與此同時。

共有22家企業終止IPO。

相較2023年1月的13家，增長了69.23%。

2月4日。

證監會發文稱。

依法從嚴打擊欺詐發行、財務造假等信息披露違法行為。

關於欺詐發行。

一是強化立體化追責，讓造假者“傾家蕩產、牢底坐穿”。

二是貫徹“申報即擔責”理念，“一查就撤”休想“一走了之”。

三是堅持全覆蓋打擊，涵蓋申報、註冊、發行等重點環節，涉及主板、科創板、創業板、北交所等重點板塊。

關於財務造假。

一是強化對“關鍵少數”的責任追究。

二是重拳打擊惡性財務造假行為。

三是全鏈條剷除財務造假“生態圈”。

四是緊盯操縱業績行為，穿透本質、嚴肅問責。

同一天。

證監會公佈。

近三年。

共辦理上市公司信息披露違法案件397件，同比增長近20%，作出行政處罰523件，涉及1932名相關責任人，對168人採取市場禁入措施，向公安機關移送涉嫌犯罪案件116件。

2月5日。

證監會更是一天發佈四次重磅通告。

《證監會新聞發言人就“兩融”融資業務有關情況答記者問》：

截至目前。

全市場平均維持擔保比例226%，較年初有所下降，最低維持擔保比例（平倉線）通常為130%。從實際平倉數據看，1月以來全市場累計平倉金額約9億元，佔融資規模的萬分之6，且標的和投資者都高度分散，整體風險可控。

《嚴懲操縱市場惡意做空切實維護市場穩定運行》：

《中國證監會召開走訪上市公司工作推進會》：

要充分認識走訪上市公司工作的重要意義，堅決貫徹落實全國視頻會議工作要求。要儘快推進，講求實效，立足於解決制約上市公司高質量發展所面臨的實際困難和問題，並以本次走訪為契機，進一步健全工作機制，增強工作合力，共同推動上市公司高質量發展和投資價值的提升。

《證監會新聞發言人就股票質押有關情況答記者問》：

截至2月2日。

滬深兩市股票質押市值佔總市值的比重由2018年高峯時的10.51%降為3.38%，質押融資餘額由2.69萬億元降為1.59萬億元，上市公司第一大股東質押比例超過80%的數量由702家降為227家。

今年年初至2月2日。

滬深兩市共披露大股東補充質押公告106單，較去年同期確有一定增加。

2月6日。

經研究決定。

證監會對融券業務提出三方面進一步加強監管的措施：

一是暫停新增轉融券規模，以現轉融券餘額為上限，依法暫停新增證券公司轉融券規模，存量逐步了結；

二是要求證券公司加強對客户交易行為的管理，嚴禁向利用融券實施日內迴轉交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；

三是持續加大監管執法力度，我會將依法打擊利用融券交易實施不當套利等違法違規行為，確保融券業務平穩運行。

相關監管制度實施以來。

融券餘額已下降24%。

目前已降至637億元，佔A股流通市值的0.1%。

②A股一個月蒸發8萬億？▽

重磅一個接着一個。

不能説證監會毫無作為。

但終究不如“國家隊”來得簡單粗暴。

近日。

A股三大指數全部低開。

2月5日。

更是造成了千股跌停的慘劇。

不過。

隨着政策層面接連釋放利好，盤面猛烈拉漲。

2月6日。

中央匯金公司發佈公告稱。

充分認可當 A股市場配置價值，已於近日擴大交易型開放式指數基金ETF增持範圍，並將持續加大增持力度、擴大增持規模，堅決維護資本市場平穩運行。

中央匯金表態增持後。

2月6日早盤。

A股市場應聲反攻，三大股指全線拉昇。

截至午盤。

滬指重返2700點上方，漲0.28%；

深證成指漲3.13%；

創業板指漲3.38%；

北證50指數漲超5%。

同時。

ETF早盤成交活躍。

三隻中證1000ETF放量明顯。

中央匯金何許人也？

此前。

2003年12月。

中央匯金公司成立，總部設在北京，代表國家依法行使對國有商業銀行等重點金融企業出資人的權利和義務。

2007年9月。

財政部發行特別國債，從中國人民銀行購買中央匯金公司的全部股權，並將上述股權作為對中國投資有限責任公司出資的一部分，注入中投公司。

中央匯金公司的重要股東職責由國務院行使。

中央匯金公司董事會、監事會成員由國務院任命，對國務院負責。

2008-2013年。

中央匯金又曾多次充當A股“救火隊長”。

2015年。

股市大波動。

中央匯金就曾入市救場，耗資200億元增持四大行，還在市場上大量買入像50ETF、180ETF和300ETF。