阿寶：2024中國商業十大「繁花」_風聞
节点财经-节点财经官方账号-专注价值发掘，聚焦增长节点38分钟前
2024龍年已然正式開始，而未來這一年將非常重要。
中國將迎來建國76週年，改革開放45週年。佔全球經濟產出60%以上、人口一半以上的國家或地區，都將在今年舉行大選，其中包括美國。
歷經疫情和戰爭之後，科技創新和經濟發展並沒有被阻斷，每一個行業，每一家企業，每一位創業個體，都面臨着挑戰，同樣也擁有時代的機遇。
樂觀者向前，順勢而為，守正出奇，未來仍充滿希望。
“只有看到未來，才會擁有未來。”
這句話，是《繁花》中的金句，管理大師德魯克也説過相似的話：“戰略不是研究我們未來要做什麼，而是研究我們今天做什麼，才有未來。”
01 新能源競爭升級，智能駕駛成核心賣點
過去一年，汽車工業帶給我們很大的驚喜，強勁的增長勢頭讓人看到了中國產業升級的希望。
從總體數據上看，2023年，中國汽車產銷量突破了3000萬輛，在出口上更是實現了歷史性突破。
值得一提的是，2023年，我國汽車出口491萬輛，同比增長57.9%，超越日本，首次成為全球第一大汽車出口國。而且，伴隨着中國汽車在海外打響知名度，中國的智能駕駛方案也開始走出國門，搶灘海外市場。
過去幾年，消費者的認知和審美逐漸在提高，“彩電冰箱大沙發，輪轂大燈長軸距”，這些已經無法滿足消費者的需求，沒有點核心技術的車企將在2024年生存更加艱難。而作為新能源技術天花板的”智能駕駛“無疑將成為2024年最大的核心賣點。
據阿寶瞭解，從2023年開始，透露或者曝出有上市計劃的自動駕駛公司，已經超過了10家，包括文遠知行、知行科技、如祺出行、賽目科技、速騰聚創、黑芝麻智能、地平線、縱目科技等等。其中，知行科技已於去年成功上市。
當然，資本的熱潮背後，實打實的產品更有市場號召力。比如華為與賽力斯聯手打造的問界M系列智駕版已經開始陸續進行OTA升級，可在全國範圍內實現不依賴於高精地圖的城區NCA高階智能駕駛。
就在春節期間，餘承東親身實測問界M9，又一次將聚光燈吸引到了智能駕駛身上。
其實，不僅華為，眾多國產車企也都有自己的特點或突破。
比如長城汽車全棧自研了智駕系統Coffee Pilot，其整體搭載車型已超過20款，用户輔助駕駛行駛里程累計已突破5000萬公里；極氪的“浩瀚智駕”系統，能夠提供全行業最接地氣的智能泊車——指尖泊車，通過手動拖動虛擬車模位置，實現智能停車；長安旗下的阿維塔用户智駕里程數也已累計超4400萬公里，智能泊車輔助累計調用超470萬次，平均每天調用超1萬次。
阿寶也經常使用智能駕駛功能，有一種感覺越來越強烈，就是汽車已然成為科技含量最高的一個產業，電動化、智能化是大勢所趨。隨着智能駕駛技術的迅速迭代，未來智能駕駛功能或將成為推動銷量增長的關鍵要素。
02 廚電智能化，走向多場景融合
一位經濟學家曾經告訴我，廚房是最能反應中國老百姓幸福程度的物理空間，而廚房家電是家電行業中的“天選之子”。
上世紀八九十年代，廚電行業開始起步，逐漸完成原始積累，方太、老闆、華帝等中國廚電企業紛紛崛起，但其生產的大多是單品。
2000年千禧龍年後，廚電行業伴隨着中國經濟騰飛，國產品牌逐漸取代國外品牌，並逐漸形成幾家頭部品牌主導的穩定格局。其中，以2005年方太推出中國第一套具有整體化設計風格的煙灶消廚房三件套為標誌，廚電行業正式開啓了套系化發展階段。
2015年以後，隨着家電“場景概念”迅速在各行各業出圈，廚電企業開始進入第三個階段，即場景化的發展階段。
阿寶之所以回顧廚電行業過去的發展三階段，是因為目前廚電行業的發展態勢，其實就是過去各個階段的疊加融合。
從單品到套系再到場景，中國廚電行業高端化進程，其間湧現了很多這樣的高端引領性品牌。除方太這樣的國民品牌外，白電三巨頭之一的海爾在廚電領域的表現也相當突出。
早在2022年，海爾大型廚電全球銷量就已經突破了1000萬台（不含洗碗機），這也是中國首個在全球廚電市場規模超千萬台的企業。
不久前召開的2024海爾廚電產業全球峯會上，海爾的“卡薩帝”全嵌智慧廚房，針對前置新裝、老房局改、零售換新、精裝微改、零售普及5類用户羣，創新提出了6大場景方案。
在房地產進入存量新週期及老房翻新、新品類換新等大背景下，廚電行業在經歷了一波“冰火兩重天”之後，不僅在技術與模式上，還有規模和價值上，都實現了穩中有升。
中國老百姓的廚房智能化程度和中國老百姓美好幸福生活指數成正比，這句話或將被再次驗證，2024年的中國廚電業，將是智能深入場景的新階段，藉助智能化的技術創新，借“場景”推動“高端化”進程，實現更多場景融合。
03 AI 商業化，“小”產品接棒大模型
無論是汽車，還是廚電，都已經離不開AI。
毫無疑問，AI是過去一年科技界風頭最盛的賽道，GPT4.0的發佈會被稱為科技界“春晚”。
在海外，ChatGPT以迅雷不及掩耳的速度斬獲1.8億用户，AI繪圖軟件MidJourney獲得超1500萬用户和數億美元營收。美股在AI芯片霸主英偉達和微軟的帶領下，不斷創出新高。
就在2月16日，OpenAI發佈了其首個視頻生成模型Sora，根據介紹，Sora能夠生成長達1分鐘的高清視頻。如果成真，可以説又把AI技術向前推進了一大步。從文字到圖片，再到如今的視頻製作，AI技術正在快速改變着這個世界。
國內企業也不甘落後，百度的文心一言、阿里的通義千問，科大訊飛的訊飛星火、360的智腦多模態等大模型，都有不錯的表現。
但是，在GPT的熱潮之後，認真使用AI工具的人並不多，也沒有出現現象級的AI產品。
大模型訓練需要強大的算力支撐，尤其是參數量大的模型，花費極大。比如OpenAI的語言模型GPT-3，訓練一次的成本接近500萬美元，龐大的模型訓練需要鉅額資金。
對於企業來説，投入這麼大，當然是希望儘快商業化來解決後續研發資金的問題，以及賺錢的目的。但是，AI創業者並不需要都去“卷”大平台、大模型，這方面最後只會有2到3家企業和開源模型。
AI商業化真正的落腳點，應該是聚焦打磨用户需要的、完全AI原生的“小”產品。就像360創始人周鴻禕説的，在AI方面的創業，就應該是“小切口，大縱深”。
這一點阿寶也很認同，只有打磨出真正客户需要的產品，幫助客户提升效率的產品，才是AI商業化的真正落地。而為了打磨出好的產品，創業者最重要的能力是把需求產品化的能力，要跟上大平台快速迭代的AI技術發展，快速應用到產品需求當中去。
2024年，AI將快速向普通大眾靠近，人工智能“普惠”將會到來。但是，這需要更能切中用户需求的產品來加持。大模型之後，“小”產品將成為2024年AI商業化的關鍵環節。
04 直播電商新三駕馬車：高質內容、低價好物、深耕產業帶
2023年直播電商的熱點事件挺多，其中最火的當屬東方甄選和董宇輝的“小作文之爭”，引起了全民關注，熱度至今不減。
從董宇輝的持續爆火，我們可以感受到，低價已經不再是讓消費者買單的唯一手段，差異化的直播正在成為主播的核心競爭力，同時“農產品”也是董宇輝口中的高頻詞彙。
阿寶認為2024年的主播，要提高“在商不言商”的能力，通過提供有價值的內容，與消費者建立更深層次的聯繫，才能增加用户黏性。可以預見，2024年的頂流主播會帶着更多優質內容出圈，為消費者帶來多元化價值。
這種趨勢下，阿寶認為，國內的直播電商們也將面臨新一輪變革。
● 風頭正勁的抖音電商，有望進一步深入區域經濟產業帶，藉助平台把源頭好貨直接觸達消費者，和產業帶商家共建行業標準，打開特色產業發展的新渠道和新路徑，助推平台GMV再攀高峯。
● 持續發力的視頻號，也會強推直播電商，依託熟人社交和私域精細化運營的特色，繼續代表騰訊征戰電商沙場。
● 阿里則有望打通阿里系全平台的直播鏈路，把電商基因的火苗再次點燃，撒向到田間地頭、工廠車間、老百姓的餐桌、女生們的化妝台等等，只為討好用户奉上低價好物。阿里電商江湖老大的地位能不能坐穩今年最為關鍵。
● 小紅書則像極了2022年的抖音電商，向上衝擊IPO，向下商業化，向內發力搜索，向外拉攏商家，2024年成為電商新的一極也並非不可能。
● 值得一提的是京東直播業務，為什麼這麼説？
過去與淘寶、抖音直播間相比，京東的直播業務對於消費者來説感知比較弱，京東內部人士也認為直播業務是京東的一塊明顯短板，但這一短板在去年雙十一期間“京東採銷直播間”意外爆紅出圈彌補上了。
“一幫負責採銷的員工，穿着工服，在會議室辦公室公共區域直接開播，直播間簡陋不説，據説鏈接都是現做，更刺激的是京東採銷直播間無坑位費、無達人佣金、無套路，很多產品現場拍板降價。”阿寶認為最大的差異化體現在京東最熟悉供應鏈最懂消費者的採銷人員，從幕後走到台前，用真誠和樸實投餵消費者。清華大學的某教授更是直言説這幫可愛的採銷人員就是“產品的説明書，車間裏的解説員。”其結果，雙十一期間，京東採銷直播間觀看人數已經超過3.2億，約300個品牌銷售破億。
“供應鏈”對於京東來説，這是基因裏自帶的強項，採銷直播間的消費心智這次被成功植入後，可以説京東直播業務徹底“支稜”起來了。
直播的齒輪轉到 2024，平台的競爭依然持續，只是消費者沒那麼衝動了。
伴隨全球經濟進入調整階段，與之對應的是老百姓口袋的錢花的更加謹慎，未來各大平台仍然會追求低價。但過去那種以“全網最低價”為噱頭的，簡單粗暴的方式將成為過去。
能夠給用户提供優質內容、給用户帶來低價好物，這是直播電商的根基也是基礎，如果還能夠攜流量、用户、數據、技術、算法等，給我國區域經濟的產業帶煥發活力、激發產能、帶動就業。這將是直播電商二次騰飛的畫面。
總之，我們有望在2024年見證直播電商們新的變革風潮。
05 跨境電商，新興市場成必爭之地
最近幾年，可以和風頭正勁的直播電商相提並論的，應該就是跨境電商。
回看過去五年，我國跨境電商的進出口增長了近十倍，出口規模增長超過27倍。2023年前三季度，我國跨境電商同比增長14.4%。預計2024年，跨境電商還將持續保持高速增長。
這個背景下，有不少跨境電商企業隨之崛起，比如TikTokShop、SHEIN、Temu和AliExpress（速賣通）等。
以SHEIN為例，2023年其營收已經超過300億美元，品牌上也已經超越ZARA、耐克等，成為Google搜索量最大的服裝品牌。可以説，不論是業績水平，還是消費者心智和品牌影響力，SHEIN都已躋身全球時尚品牌。
但是，不可避免的，未來跨境電商的競爭也將更加激烈。為了降低風險，同時也是為了抓住新興市場的高速增長，跨境電商平台、品牌和賣家在2024年，注意力還將持續集中在東南亞、拉美、中東和非洲等地。
咱們以拉美市場為例，根據《2023年拉丁美洲電子商務預測》報告，拉美地區的電商銷售額預計將在2023年增長14.3%，並在2026年突破2000億美元。
平均下來，東南亞、拉美、中東和非洲等新興市場的電商平均增速能達到20%。同時，不同市場擁有不同的用户、文化和消費習慣，提高本地化和精細化運營的能力，優化物流配送也成為業界共識。
比如AliExpress以“全球5日達”為特色，與菜鳥合作在多個國家上線，強調快速可靠的物流服務。
SHEIN則計劃在美國、波蘭、意大利和阿拉伯聯合酋長國等地設立多個配送中心。
去年6月，TEMU開始海外倉建設，與美森、以星、達飛、馬士基、中遠海運等船運公司的合作，降低物流成本。
06 國牌服飾收併購繼續加碼，產品更加細化
最近幾年，中國品牌越來越火，特別是在服飾領域，從安踏、李寧再到特步、361°等等，這幾大國產運動服飾品牌的發展，呈現出國牌服飾未來的發展格局。
根據阿寶的觀察，安踏作為國牌運動服飾的第一品牌，守得雲開見月明，終於在不斷併購，不斷“收養”子品牌後，即將迎來大豐收。
其中，最具代表性的應該算是斐樂。在安踏入主之前，主打時尚的斐樂已經走到了崩潰的邊緣。但是，在安踏伸出援手後，斐樂重獲新生，而安踏也獲得了業績的一大支柱。
斐樂之外，諸如亞瑪芬體育、可隆、迪桑特等，都被安踏先後收入麾下。2023年，安踏還收購了專注女性運動的新興品牌MAIA ACTIVE。安踏的野心是，用不斷的收購殺入運動服飾的各大垂直細分賽道，打造自己的運動服飾宇宙。
結合目前K型分化的消費趨勢，未來，細分化、專業化將成為2024年運動服飾品牌的核心點。通過併購大舉擴張，佈局各大細分賽道的安踏，有望迎來收穫期。
就在2024年初，估值100億美元（約700億人民幣）的超級獨角獸亞瑪芬體育正式赴美IPO，2月1日，這家公司成功登陸紐交所。
為了這一天，安踏佈局並等待了4年時間。
安踏之外，特步在併購的道路上也佈局了很長時間，先後收購了索康尼、買下邁樂、蓋世威和帕拉丁等品牌，也正在迎來收穫期。比如索康尼，憑藉自身的品牌心智與產品競爭力，撐起了自2021年後的高速增長，並在2022年實現盈利。
即便長期堅持“單品牌”策略的李寧，也在通過收購進入更多細分賽道，比如收購了堡獅龍、AmedeoTestoni、Clarks等品牌。當然，AmedeoTestoni、Clarks等屬於皮鞋品牌，並不屬於李寧專注的運動服飾領域，但其走向世界的決心仍顯而易見。
隨着以安踏、特步、李寧等國牌企業的不斷強大，可以預見，中國的運動服飾領域，必將誕生一個世界性的超級公司。
07 高端製造承載了中國經濟脱胎換骨的希望
“中國通過CES展示專注於高端製造業”，這是最近一家韓國媒體的報道題目。
這裏提到的CES，指的是今年1月舉辦的2024年美國拉斯維加斯消費電子展，有着消費電子領域年度“風向標”之稱。此次展會來了全球超過4000家參展企業與機構，其中就包括來自中國的多家知名企業和初創企業，規模龐大，代表了中國高端製造的最高水平。
高端製造的“高”，指的是高科技、高附加值、高質量、高效益等等方面。高端製造的重要性不言而喻，不僅可以整體提高國家的經濟競爭力，促進大量的科技創新，還可以提升國家形象，拉動就業和消費。
阿寶認為，中國經濟要實現高質量發展，高端製造是一條必經之路。
中國已經在高端製造方面取得了非常顯著的成績，回到CES，此次之所以中國企業規模龐大，原因之一在於今年CES的焦點之一是智能出行。而在這個領域，中國廠商的實力不遑多讓，包括自動駕駛芯片、滑板底盤、激光雷達、傳感器技術、自動駕駛等各個領域，都有中國品牌。
中國公司推出了大量的高科技新品，比如聯想推出了由人工智能驅動的新設備和產品系列，海信推出了新的ULED系列產品，TCL推出了使用人工智能來改善色彩和清晰度的電視機，一系列的創新和突破，也表明外部的打壓，並沒能阻擋中國製造的高端化進展。
目前，在技術成熟的中低端製造業，國內已經歷過充分競爭，而東南亞、印度等國家和地區在部分中低端的製造業方面，已經顯示一定的成本比較優勢。
一方面，相對於歐美國家，我們已經取得了一定的技術突破，具有較低的製造成本、勞動力成本等比較優勢。另一方面，相對於東南亞、亞非拉國家而言，我們又比這些國傢俱有更強的技術比較優勢。
並且，我們也已取得突破的高端製造業，毛利率仍可以維持在比較高的水平，可以實現進口替代參與全球競爭。比如主攻醫療器械領域的邁瑞醫療，不僅坐穩了國內藥械老大的位子，在歐美等醫療發達國家，也在不斷的攻城略地。
目前，在高端製造中，芯片相關產業可能還處於相對弱勢的地位。但是，隨着華為等高科技企業的不斷突破，國產替代勢在必行。隨之而來的，將是高端製造領域的真正爆發。
08 智能手機，AI元素唱主角，“四大天王”出大招
2023年下半年一直到現在，手機各大廠商新機不斷，整個市場的熱度不見衰退。我可以明確的發現，智能手機市場已經露出了復甦的苗頭，有希望擺脱過去幾年的頹勢。
2023年第四季度，中國智能手機市場出貨量約為7363萬台，同比增長1.2%。這是同比連續10個季度下滑後，第一次實現反彈。
2024年的第一個月，這個勢頭仍然在持續。整個1月份共有6場手機新品發佈會官宣，發佈的新機機型為13款，其中不乏高端影像旗艦手機。而總結新發布手機的特點，在影像能力、芯片性能等高度內卷的賽道之外，AI變得越來越重要。
説實話，最近幾年，智能手機的技術創新有點乏善可陳，除了卷拍照、卷芯片，讓人眼前一亮的東西不多。
但是，隨着ChatGPT在2023年爆火，手機作為最重要的智能終端，如何更好的融合AI元素，成為手機廠商們當前最為關注的戰略重點之一。
阿寶眼中的國產手機“四大天王”（華為、榮耀、vivo、 OPPO）都在積極佈局AI手機，未來必然也將加大投入。
其中，華為的Mate60發佈時，就已經接入了盤古人工智能大模型，提升了更智慧的交互體驗。緊隨其後，去年11月，VIVO在X100系列上，其也發佈了70億藍心大模型7B，成為國內第一個開源自研大模型的手機廠商。
今年1月，榮耀發佈Magic6系列，首發搭載了榮耀自研70億參數端側平台級AI大模型“魔法大模型”。幾乎就在同期，OPPO也發佈了其旗艦機型Find X7系列，接入了70億參數的AI大模型。
國際研究機構Canalys預計，到2024年，智能手機出貨量中的5%將是AI手機，到2027年，這一比例將上升至45%。AI將成為未來智能手機的大趨勢，這一點其實已經不需要再有太多猶豫。
當然，阿寶也觀察到，目前AI手機尚未出現“殺手級”的應用，但大家不要忘了，從ChatGPT出圈到現在，也才僅僅一年多的時間。以AI技術的發展速度，未來如何改變智能手機乃至整個智能產品領域，都值得保持高度關注。
AI引領的技術創新，有望成為未來拉動手機行業復甦的關鍵，這一切的改變，將在2024年逐漸明確。
09 白酒，強者愈強，距離年輕人越來越近
雖然近年來，白酒行業遭遇了一場深度調整，市場需求疲軟，動銷放緩，價格倒掛，行業明顯分化，日子過的有點難。但是，這並不影響各大白酒廠商“承包”了2024年的春晚，五糧液、洋河股份、汾酒、古井貢酒、郎酒、勁酒等酒企紛紛亮相。
其中，2024年央視春晚中，手筆最大的還是五糧液，這家濃香白酒龍頭拿出了10萬份互動禮品，包括第八代五糧液等核心產品，按照央視網公佈的數據計算，互動禮品總價值約為1.1億元。
這種大手筆背後，是白酒廠商對市場的信心和野心。
但另一方面，我們必須要看到，白酒行業的調整還沒有結束，“去庫存”仍然是大部分酒企的重要挑戰。
當一個行業處於調整期，往往就會有“馬太效應”，大浪淘沙，強者愈強。根據我的觀察，目前白酒行業也正在經歷這種變化，“大廠擴產能，小廠承重壓”的結構性分化將會持續。
基於調研數據，從2017年到2022年，白酒行業規模上企業數量減少了39.5%，產量下降約44%，但是，收入增加17.2%，利潤增加114.2%。頭部酒企持續增長，中小酒企，尤其是沒有競爭力或沒有特色的企業在持續擠出。
根據我的走訪，相比以“茅五瀘”為代表的頭部酒企，雜牌酒、貼牌酒等非名酒正從線下終端渠道消失，以往經常擺放非名酒的商超，現在正逐漸被頭部企業佔據。
當然，頭部酒企並不只是在“內卷”，也在積極向外突圍。比如去年茅台牽手瑞幸推出的“醬香拿鐵”、五糧液多次冠名年輕人喜歡的綜藝節目、瀘州老窖跨界聯手“街球霸王”系列賽事等，都顯示白酒企業將越來越靠近更年輕的消費者，“得年輕人得天下”，這句話永遠都不過時。
10 A股，否極泰來
説起大A，都是眼淚，懂的都懂。畢竟阿寶變成寶總是因為大A，寶總又變成阿寶也是因為大A。
春節之前，A股因為短期持續下跌，還衝上過熱搜，上證一度跌至2635點的近年新低，市場一片風聲鶴唳。
但是，在我看來，不破不立，物極必反，A股的底部區間已經很明確，2024年有望否極泰來，開啓收復失地的過程。
這裏有一個最重要的信號，就是春節前夕，村裏更換了主要領導，吳清接替易會滿走馬上任。
易會滿從2019年上任，到現在已經幹了五年多，他在任期間，做的最重要的事情，就是全面註冊制落地。這被外界視為我國資本市場歷史上的里程碑事件。
隨着全面註冊制的落地，A股上市公司數量開啓了爆發式增長。易會滿在任的1760天中，A股IPO的數量為1860家，平均每天1.08家；IPO募資2.2萬億元，平均每天募資12.6億元。
這種情況下，A股想漲起來確實有難度。
但是，這種局面隨着吳清上任，有望迎來重大改變。而在他就任前後，國家在多個層面都做了調整，表現在下面幾點。
政策層面，提出要實行註冊制必須嚴刑峻法，重典治亂。同時，國務院國資委也宣佈，將市值管理納入中央企業負責人業績考核。着力提高央企控股上市公司質量，強化投資者回報。
資金層面，央行宣佈下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供長期流動性約1萬億元，向外“放水”的意圖明顯。
海外方面，美國經濟在2023年實現軟着陸，2024年會面臨一定的衰退壓力。雖然美聯儲仍然在堅持鷹派立場，但幾乎已經沒有了再度加息的可能性，剩下的懸念就是，美聯儲會不會在2024年就開啓降息。
對於A股和港股，乃至全球資本市場來説，這都是一個好消息。
所以，總的來説，A股的下降空間已經非常有限，人事底、政策底、資金底、情緒底，都已經到位。當然，股市有風險，投資需謹慎，即便2024年A股開啓反彈，也不可能一帆風順，一蹴而就，應該如何分配自己手裏的資金，仍然需要你綜合考量，獨立判斷，做到風險和收益的平衡。
囉哩囉嗦這麼多，不知今年的這十朵“繁花”你準備摘哪朵？
最後，阿寶給各位安利一本書：CCTV 出品的《新聞聯播》，至少未來十年裏的每一天建議花半小時去看，因為中國經濟發展的脈搏、政策的方向、產業的風向標、企業的發力點、老百姓的錢袋子都藏在《新聞聯播》裏。
祝君龍年行大運！