孫正義“劍指”英偉達，底氣何在？_風聞

撰文 | 田小夢

編輯 | 李信馬

題圖 | IC Photo

孫正義和AI“槓”上了。

前腳合作，後腳競爭。據《科創板日報》2月15日報道，軟銀正和英偉達組建AI產業聯盟，以通過人工智能技術提升無線服務。兩天後，就有消息稱，軟銀集團創始人兼首席執行官孫正義欲為AI芯片企業籌資1000億美元，與英偉達競爭。

此次孫正義籌資項目倘若成功，相比之前微軟對OpenAI的投資金額，將成為ChatGPT問世以來人工智能領域最大的投資之一，這也是軟銀此舉備受關注的原因之一。

據悉，該項目代號為“Izanagi（日本創造和生命之神——伊扎那吉）”，由孫正義直接領導，是孫正義在軟銀大幅削減初創企業投資之際的下一個重大嘗試。其中一種方案是，由軟銀提供300億美元，剩餘的700億美元可能來自中東機構。

一、ARM是新轉機？

“AGI是每個人工智能專家都在追求的東西。”孫正義曾説。

事實上，孫正義在人工智能這條道路上也從未動搖。從2023年第三財季財報數據可以看出，軟銀願景基金旗下主要包括軟銀願景基金一期（SVF1）、軟銀願景基金二期（SVF2）、LatAm Funds三隻基金。其中，備受關注的軟銀願景基金，最早就對外宣稱投資重點是AI領域。

軟銀願景二期基金在募資階段時表示，主要投資人工智能技術，旨在通過投資市場領先、科技驅動的成長型企業，推動人工智能革命繼續加速。

從收益來看，成立以來，SVF1總投資896億美元，累計回報1063億美元，盈利167億美元；SVF2總投資523億美元，累計回報333億美元，虧損為190億美元。

圖片來源：軟銀財報

而該季度是在連續四個季度虧損後，軟銀實現了盈利。軟銀首席財務官後藤芳光將本次盈利歸因為“投資組合正在發生動態變化”。 同時後藤芳光表示，軟銀這家公司經歷了“從以阿里巴巴為中心，到以人工智能為中心的巨大轉變”。

圖片來源：軟銀財報

值得一提的是，截至2023年12月31日，Arm的股權價值佔軟銀集團淨資產的32%，已經是軟銀集團投資組合中最大的單一資產。

但Arm在軟銀也是一波三折。

2016年，軟銀以約314億美元的價格收購了Arm，並推動其私有化退市。但在WeWork IPO計劃失敗後，為緩解現金流，軟銀幾乎清倉了阿里的股票，同樣，ARM也被提了出來。

2020年，軟銀同英偉達達成了一致，計劃以400億美元的代價出售Arm，曾引起芯片行業“地震”。但因美國、英國和歐盟等多地監管機構強烈反對，最終在2022年2月，這項出售計劃夭折。

2022年11月，孫正義宣佈，將集團的日常工作交給了後藤芳光等軟銀高管，自己未來將專注於芯片公司Arm。2023年9月14日，Arm在納斯達克上市，成為2023年全球科技領域最大的IPO項目。

今年2月7日，Arm發佈了強勁的第三財季數據，盤後一度暴漲42%，將市值推高至近1000億美元。顯然，軟銀作為ARM的控股股東，在其上市中獲得了超額的回報。

據悉，孫正義所希望創建的人工智能芯片公司，是要與軟銀旗下的Arm公司形成互補。

但Arm能否助力軟銀站穩AI領域，還需要得到市場的認可。

從Arm業務角度來看，主營業務是授權設計驅動智能手機和PC的芯片組建，一小部分營收來自於AI數據處理的超級計算機的芯片，但其在雲計算處理器、汽車芯片、AI佈局和嘗試中未形成壟斷地位。

二、AI芯片大戰鹿死誰手？

隨着ChatGPT、Sora的席捲，AI芯片競爭也將在2024年進一步拉開。

今年二月初，Meta Platforms對外證實，該公司計劃今年在其數據中心部署最新的自研定製芯片，並將與其他GPU芯片協調工作，旨在支持其AI大模型發展。

“ChatGPT之父”山姆·奧特曼（Sam Altman）也在試圖重塑全球半導體行業。奧特曼曾發帖表示：“OpenAI 認為世界需要比目前人們計劃更多的人工智能基礎設施 —— 包括晶圓廠產能、能源、數據中心等。建立大規模的人工智能基礎設施和有彈性的供應鏈對於經濟競爭力至關重要。”

據報道，奧特曼正計劃為AI芯片項目尋求5萬億-7萬億美元資金，在未來幾年內建造數十家芯片製造廠，這些製造廠將由多家代工廠運營，屆時不僅為OpenAI生產芯片，還為其他公司生產芯片。

此外，在軟銀業績發佈會上，CEO宮川淳一透露，軟銀公司自研的生成式人工智能計算平台和大型語言模型，目前進展良好。

但在眾多企業混局的同時，不可忽視的是，市值逼近1.8萬億美元的AI芯片市場“霸主”——英偉達，以80%的市場佔有率幾乎壟斷了AI芯片市場。

公開資料顯示，面向人工智能市場的產品規劃，英偉達今年第二季度將對H200進行供貨、對GH200/GH200NVL投產，B100、B40、GB200、GB200NVL也將在今年推出，發展勢不可擋。此外AI芯片市場，還有微軟、谷歌、AMD、英特爾等科技巨頭的相繼追趕。

但面對AI芯片市場格局，通信行業資深分析師孫永傑對DoNews坦言稱，人工智能分為訓練和推理兩個階段，目前主要集中在訓練部分，比如大模型，甚至目前最熱的Sora。

“就目前市面上提到的‘AI芯片’，概念有些混亂。”孫永傑説道。AI芯片可以分為通用性和定製化。諸如微軟、英特爾、AMD等走定製化路線，他們所推出的芯片是針對於某些特殊人工智能應用場景，效率會相當較高。而英偉達的芯片，無論是在算力上，還是在通用性上都是最高的。

“所以，我覺得的至少在AI目前或者未來相當的一段時間，以訓練為主階段，英偉達是遙遙領先的。一旦到了推理階段，英特爾就會‘起來’，因為CPU的推理能力和推理效率要比GPU強，這是CPU架構和CPU特性決定的。”

大廠“玩AI”的同時，也帶動了AI融資熱。據The Information統計，截至目前，全球有超過18家用於AI大模型訓練和推理的芯片設計初創公司，包括Cerebras、Graphcore、壁仞科技、摩爾線程、d-Matrix等，融資總額已超過60億美元，企業整體估值共計超過250億美元（約合1792.95億元人民幣）。

在孫永傑看來，芯片設計市場是巨大的，如果走定製化可能會有市場，不存在泡沫化現象，而走通用性芯片路線，尚需擠掉泡沫。