丁辰靈:美國何時降息?彭博報道中美金融合作,減輕新興市場主權債_風聞
熊猫儿-44分钟前
前些天在聊到美國何時降息這個問題時,我説那些通脹數據,各類GDP數據都是可以修改的,那不是真正的問題,真正的問題就是中美之間能不能談妥。
3月如果不能降息的話,代表大家還沒談妥,那就往後推兩個月,談妥了自然就會降了。
所以我們一邊看到的就是中美密集的財經會議,另外一邊就是各種美國經濟通脹數據的信息噪聲。
為什麼中美之間的談判才是決定美國是否降息最重要的因素?今天靈哥和大傢俱體聊聊。
正好在2月22日,彭博社的網站報道了一條信息,中美正在討論防止新興市場主權債務違約潮的新措施。
哪些措施呢?主要是談判延長那些違約國的貸款期限,總體的目標是減輕貧困國每年4000億美元的償債負擔。
之後外國記者提問了外交部發言人,具體回應大家可以去外交部官網看,正常套話,沒否認。
美國財政部拒絕證實相關討論的具體內容,但承認了的確和中國在討論解決全球新興國家的債務問題。
對於小白來講,首先要搞清楚,各國違約不還債是什麼結果?
不還債代表壞賬,而壞賬往往通過金融衍生品可以放大到5到10倍,換句話説4000億美元的違約,可以放大到4萬億。
之前我和大家分析過,中美在房地產的博弈,就是中國威脅在海外上市的房地產美元債全部違約的話,那不亞於一個小型金融風暴,華爾街大量的從業者就要丟工作了。而中國房地產美元債總共才1000億美元,所以我的分析就是碧桂園的所謂主動暴雷就是博弈的一部分。
那麼小白的問題又來了,為什麼美國要拼命加息呢?加息不就是加重這些國家違約嗎,這不是自相矛盾?
不矛盾,加息的目的是讓這些國家缺美元,那麼為了防止違約,這些國家就不得不低價賣出核心資產給美國資本來獲得美元,大家看看阿根廷當前米萊的操作就懂了,阿根廷1月份據説是財政盈餘了,但是米萊上台後,短短兩個月,接近60%的阿根廷人由於通脹掉落到貧困線。
但是美國這次加息沒有達到目的,這是因為中國給這些債務國提供了緊急流動性,也就是這些國家缺美元,沒關係,美國不是低價逼你們賣核心資產嗎,中國不需要,中國只需要你們按照市場價賣中國資源即可。
這樣一來,美國在全球抄不到核心資產,美元就只能留在美國國內,帶來通脹和資產泡沫,所以美國狂炒AI,包括收編比特幣,也是沒有辦法的辦法。如果不把資本引入到股市,那麼美國的通脹就會更厲害。
但是我們也看到中國去年也很不容易,有通縮的跡象,畢竟有錢人把大量的資本匯出去拿無風險的5%美元回報,停止暫緩在國內的實體投資。
因此中美必須要合作解套,即在當前的美元體系下,需要一個一籃子的解決方案。
對於美國來講,除了防止美元留在國內造成持續通脹和隨時爆破的股市泡沫,他還要防的是中國夥同債務國對美國搞定向違約。
雖然主導債務的是美國世界銀行,IMF這些看起來美國控制的機構,但實際上由於很多債務國也欠中國債務,因此在債務重組中,中國往往有一票否決權。
對於中國來講,當前世界仍然是美元體系,再怎麼搞去美元化,搞本幣結算,沒有那麼快,因此我們是兩個體系,一方面要新建金磚為基礎的金融體系,另外一方面我們仍然要在美元體系中重啓經濟,緩和美國加息帶來的資本流出的壓力。
另外美國降息,也有利於全球經濟的恢復,這樣增加全球需求,這對中國過剩的產能也有立竿見影的作用。
彭博社的報道確定了中美正在努力解決分歧,為最終降息,最終中美合作新一輪的世界經濟週期做最後準備。