巴菲特為什麼這麼牛逼？_風聞

文：蔡壘磊

世人皆知巴菲特牛逼，但不知道為什麼牛逼，説起來就是價值投資之類的云云，這就完全跑錯了重點。巴菲特在全世界的信徒無數，被炒股人供起來拜，你説這裏面有沒有完全按照他的投資理念做的？就算100個人裏只有1個“忠實弟子”，篩下來都有近百萬之眾，怎麼沒見誰成了下一個巴菲特呢？

因為巴菲特根本就不是靠信徒們認為的事情賺錢的，或者説就算你完全跟他保持步調一致，就算他本人魂穿你，也是沒法在你身上覆制他自己那一套的。

巴菲特的成功取決於以下4點：

**1.巴菲特在美國。**不管你是否承認，人的投資很大程度上受土壤的影響，不僅僅是投資理念，還有投資標的——即如果你是美國人，那麼你投美國的資產就會不自覺地多一些，畢竟你賺的是美元；如果你是中國人，那麼你投中國的資產就會不自覺地多一些，畢竟你賺的是rmb，你不持有rmb資產是不可能的，你得生活。

他在美國，那麼不管買什麼，賺錢概率就大一些，容錯率比較高，哪怕買錯了，只要囤着，很多東西會快速漲回來。我們以前也有一個房地產，但可惜我們的社會真實價值上去得慢，所以房地產是靠極致的信貸泡沫造了富，目前回來了，我們就得接受一段較長時間的蕭條期，這個大回撤是很致命的。同時又由於美元可以靠自己的霸權地位收割全世界的財富，黃金的定價權也在美國手裏，全世界的互聯網和高科技巨頭，基本全是美國的，所以作為一個美國人，財富增長本來就是更容易的，畢竟你在一趟實打實的快車上，就算你不動，也坐地日行八百里——有些人在二級市場的選股能力不一定就比巴菲特差，但有些市場就是買什麼都跌，這是沒辦法的。

**2.巴菲特靠經營。**很多人炒股，就是真的炒股，二級市場一頓操作，而巴菲特炒股，除了他買不動的那些巨頭以外，撿煙蒂的時候他都是炒自家的股——明白這個區別了吧？人家是二手房撿破爛邏輯，房子最重要什麼？地段；車子最重要什麼？品牌型號，年份，里程，至於外表是不是蓬頭垢面，那都是次要的，反而因為外表很差，所以在無損核心和本質的前提下，才有了價格低估的機會。所以人家是去挑選那些賣相很差的好東西，打扮一下，經營一下，立刻就能賣出好價錢——這樣叫炒股，信徒們能學嗎？學不了，信徒們只會高喊“價值投資”，然後每天在花花綠綠的屏幕上盯盤。

只看核心，這件事在找對象裏也適用，核心是什麼？那些難以優化的東西，比如一個男人的錢包/能力/認知，就較難通過努力漲上去。至於稍胖一點，能減；不修邊幅一點，能打理，這些都是不花什麼成本就能優化的部分，也是對象能在市場低估期就進入的機會——哪怕最後沒能一直保有，高價出售了，不也有利潤麼。

**3.巴菲特很固執。**唯上智與下愚不移，這個世界一定是這樣的，天天聽人家説三道四的，幹不成大事。如果一個人在拼命進步，拼命思考，對世事有洞察力，那就得自己思考，別聽普羅大眾的説法，不然他們能是普羅大眾嗎？巴菲特和查理芒格一樣，都是對自己的決策深信不疑的，所以他敢在不斷下跌的時候不斷加倉。

很多參與比特幣定投任務的，只要扛過熊市就會非常清楚這件事情的難度，每個禮拜投進去的錢都在虧損，每一兩個月就給你砍20%，你能堅持得了幾個月不動搖？正常人都會懷疑自己是不是選錯了標的，只有極度固執的人才會繼續。當然這種固執的前提是你得思考得比別人深，知道什麼是好東西，不人云亦云，否則就變成不斷補倉歸零土狗的傻缺了。

**4.他有很多的蓄水池。**巴菲特旗下有很多的保險公司，我們都知道保險公司的特點，就是延後支付，即哪怕我的保費都賠出去了，但至少資金有一個時間差。錢少的時候，這種時間差沒什麼用，但多到一定程度，它們就成了一個個不斷循環滾動的蓄水池，能夠支撐巴菲特在大跌的時候不斷補倉。

同理，如果你沒有這樣的蓄水池，有現金奶牛也是一樣，也能支撐你不斷補倉，這就是我不贊成人們全職炒股的原因——你沒有蓄水池，沒有現金奶牛，你的容錯率呢？靠不斷地“及時止損”這種所謂的偽概念？那我可以下一個定論，你連投資是什麼遊戲都沒搞清楚就被忽悠瘸了。

所以你看，巴菲特不是信徒們能模仿的，他的很多成功條件，不是一般人能達到的。他首先是一個優秀的創業者，然後是優秀的經營者，最後才通過投資的這種方式，去放大他的以上特質——注意，投資應該是他的最後一道標籤，可人們記住的，卻只是他在投資上的成就，稱他為“股神”，完全忽視了成為他的前提。

我説了這麼多，只想説巴菲特不是神，他是個優秀的創業者和管理者，也是一個懂得如何去放大自身優勢的人，他很懂人性，很懂商業規律，但他不是神，他的年均20%收益，是基於地理優勢，和巨大的經營成果，以及非對稱優勢上，而不是單純在投資決策上——其實不管在趨勢的判斷上，還是在對下一個時代的理解上，他都很難稱得上頂級。

每當我説到比特幣的時候，總有人搬出巴菲特，説巴菲特和查理芒格都説了比特幣是騙局，你能比巴菲特懂？是，我在比特幣上還真的比巴菲特懂，只是很多人以為巴菲特就連拉屎都比別人要順暢。巴菲特是牛逼，但他畢竟90多歲了，一個連互聯網都才看懂不久的老人，你在新事物上比贏他不足為奇，也不是什麼值得誇耀的事——他能跟年輕人去對比在新事物上的觀點，不管對錯，本身就是一種褒獎，你爸媽這麼年輕，別説區塊鏈，搞懂互聯網了嗎？可悲的只是那些只會帶着濾鏡去看待事物的人們，他們把巴菲特打造成了無所不能的神，很難做到實事求是。

我當然遠比不上巴菲特，但以10年為週期，應該也有一些樣本代表性，近10年我做到了年均接近100%的資產增長，雖然我知道資產數量越多越不可能維持，所以不可能在下一個10年還以年均接近100%往上走，否則再過10年資產就超巴菲特了，這是不可能的。我非常清楚地知道我是為什麼能保持這個增長率，我只是選對了自己的生存環境，於是就能有更好的投資容錯度——如果説巴菲特是生在了美國，那我就是選擇生活在了加密國。因為只有生活在加密國，我的大部分資產才能以各種類型的加密資產的形式存在，這就是土壤，它讓很多結果自然而然的發生。

最後，巴菲特也不是一直都不認同加密資產的，近些年伯克希爾哈撒韋就投資了nubank，不僅幫客户買賣比特幣，還交易其他加密資產，最近又上市又發幣，成績遠遠好過他持有的所有其他資產——他持有的其他資產去年連大盤都沒跑贏。

一個90多歲的老人能這樣迭代自己，只能説牛逼的人永遠牛逼，他只是不像信徒們認為的在每一件事上都牛逼。

但這不是巴菲特的問題，是信徒們自己的問題。

（完）

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我是蔡壘磊，感謝你的閲讀。