招商證券遭遇監管風暴 違規炒股員工被“一鍋端”_風聞

作為資本市場的“看門人”，券商、會計師事務所、律所、評估機構等中介機構勤勉盡責是推動資本市場高質量發展的重要一環。然而，在利益驅使下，部分中介機構以及從業人員違背職業操守，幹起違法亂紀的勾搭，令資本市場亂象迭出。

為此，新一屆證監會領導上任後，“一把火”燒向了中介機構。據不完全統計，自2024年以來，已有近50家中介機構收到中國證監會及滬深交易所開出的各類罰單。

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招商證券違規炒股員工被“一鍋端”

除夕當天，監管趕在春節前最後一個交易日集中發出了一波罰單。招商證券多達63名員工違規炒股被行政處罰，合計被處罰款8173萬元，震驚市場。

令人大跌眼鏡，在此次違法違規中，招商證券上至總裁熊劍濤，下至普通員工，還包括時任投行總部董事孫堅、財富管理部副總經理辛欣，多個券商營業部法人、投資顧問等都在違規炒股。

公開資料顯示，熊劍濤於1995年6月入職招商證券，擔任過招商證券首席信息官、首席運營官、副總裁、總裁和招商資管董事長等職位，於2021年10月辭職。從1995年開始，熊劍濤就通過“熊劍濤”“任某禮”“崔某利”證券賬户違規交易股票，違規時間長達26年之久。在此期間，熊劍濤交易股票總成交金額5.19億元，盈利3356.6萬元。

在此次處罰中，一名為郭浩鵬的員工自2009年在招商證券就職後，違法交易股票總金額最高，達到8.58億元，但卻虧損了364萬元，被責令依法處理非法持有的股票並處以25萬元罰款。

熊劍濤則因違法行為持續時間長、交易金額和獲利金額均較大，情節特別嚴重，被採取終身證券市場禁入措施。另有1人涉嫌內幕交易行為被移送司法機關處理；46人被採取行政監管措施，3人被認定為不適當人選，5人被監管談話、38人被出具警示函。

據業內人士介紹，券商員工炒股行為較為普遍，但由於其隱匿性較強，早期監管部門很難發現。不過，近年來隨着監管技術發展，不僅是違規炒股行為，中介機構一些潛藏的違法違規行為也逐漸浮出水面。

在2024年首場線下新聞發佈會上，證監會首席檢查官、稽查局局長李明表示，證監會將通過全方位監控、大數據碰撞、多渠道收集、智能化分析等多維技術手段構建“穿透式”線索篩查體系，對操縱市場、內幕交易行為進行精準識別、嚴厲打擊。

在“穿透式”監管下，招商證券近年來已被查出多起違規行為，包括員工違規炒股、“老鼠倉”、內幕交易、投行項目存在誤導性陳述等等。

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合規問題對業務產生明顯不利影響

鉅額罰單不僅帶來經濟上的直接損失，而且也對招商證券業務發展已經產生明顯的不利影響。在2023年6月證監會發布的新一輪證券公司“白名單”中，招商證券4家券商被調出“白名單”。

證券公司“白名單”主要結合證券公司合規風控及業務風險情況定期進行調整。被納入“白名單後，監管部門將取消對其上市融資、發行債券等事項出具監管意見書的程序或者簡化出具流程，並要求開展創新試點業務的公司須從“白名單”中產生。而被調出“白名單”的券商則沒有相關“福利”，這無疑會削弱公司的競爭力。

在內控合規頻出“亂子”的這兩年，招商證券業績明顯滑落，2022年實現營業收入192.19億元，同比下降34.69%；實現歸屬於母公司股東的淨利潤80.72億元，同比減少30.68%。2023年前三季度實現營業收入148.71億元，同比下降2.79%；歸屬於上市公司股東的淨利潤64.02億元，同比僅增長1.90%。

從2023年半年報來看，招商證券幾大核心業務板塊業績都出現了不同程度的收縮，尤其是投行業務出現了劇烈下滑。

數據顯示，2023年上半年，招商證券手續費及佣金淨收入41.31億元，同比下降16.86%，其中，經紀業務手續費淨收入29.33億元，同比下降10.72%，主要因公司佣金率下降使得代理買賣證券業務淨收入減少；投資銀行業務手續費淨收入4.47億元，同比下降44.43%，主要因IPO業務收入減少；資產管理業務手續費淨收入3.72億元，同比下降13.23%，主要因資產管理規模下降。

招商證券投資銀行業務“腰斬”背後，同樣與內控合規相關。在2022年9月，招商證券為中安科股份有限公司提供財務顧問服務時，因履職過程中未勤勉盡責，導致出具的《獨立財務顧問報告》存在誤導性陳述，且後續在併購重組當事人發生較大變化對本次重組構成較大影響的情況時未能予以高度關注。

為此，證監會責令招商證券改正違法行為，沒收業務收入3150萬元，並處以3150萬元罰款。受此影響，招商證券有20餘家其保薦的公司IPO項目被“中止審查”。雖然監管部門沒有直接暫停其保薦資格，但對其投行業務造成不小的衝擊。（內容來源|華博商業評論）