航空工業旗下西鋭飛機更新招股書，年收入超10億美元，為全球最大的私人飛機製造商_風聞

港交所近日披露，西鋭飛機遞表港交所主板申請上市，中金公司為獨家保薦人。

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西鋭飛機設計、開發、製造及銷售私人航空業公認的優質飛機，在安全、技術、連接、性能及舒適度方面均有所創新。根據弗若斯特沙利文的資料，按交付飛機數量計，於2023年，公司於全球私人航空市場的市場份額為32.0%。公司的兩條飛機產品線（即SR2X系列及願景噴氣機）已成功確立所有者駕駛飛機的行業標準，目前已在60多個國家獲得認證及驗證。根據通用航空製造商協會的資料，SR2X系列飛機於過去22年一直是最暢銷的單引擎活塞機型。

自願景噴氣機於2016年首次交付以來，其可讓擁有人在無專職飛行員或飛行部門支持的情況下以噴氣速度飛行，根據通用航空製造商協會的資料，願景噴氣機已連續六年成為700萬美元以下最暢銷的噴氣機。公司提供廣泛的產品及服務，包括維修、升級、培訓及西鋭品牌的社會活動。

自1984年於美國威斯康星州成立以來，西鋭飛機已交付逾9,500架SR2X系列飛機和逾500架願景噴氣機。

作為西鋭飛機提供的產品組合戰略的一部分，公司的SR2X系列包括入門級飛機SR20以及SR22和SR22T，後兩款飛機具備不斷提升的性能和能力，以滿足客户對單引擎活塞飛機的不同需求和偏好。願景噴氣機針對私人航空業的不同及更高端市場，提供顯著增強的性能、能力和規格，價格也較高。

西鋭飛機對安全的承諾使其創下美國通用航空領域最安全的事故記錄。根據弗若斯特沙利文的資料，公司每100,000個飛行小時的總事故率比通用航空業平均水平低三倍。

西鋭飛機已通過公司的銷售代理和西鋭銷售代理在全球逾36個國家建立了銷售機構，使公司能夠在全球範圍內觸及客户。公司的銷售網絡由設在美國、加拿大、英國及法國的內部銷售團隊組成。西鋭飛機要求公司的銷售團隊成員都是經驗豐富的飛行員，具備直接向客户演示飛行的資格。

截至最後實際可行日期，公司的全球客户羣已擁有超過10,000架公司的飛機。西鋭飛機經營兩個主要西鋭自有製造基地，包括位於北達科他州大福克斯的大批量複合材料零件製造廠及位於明尼蘇達州德魯斯的飛機總裝和生產飛行測試廠區。北達科他州大福克斯工廠使用包括碳複合材料在內的各種先進材料生產複合材料零件。

財務方面，截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，公司的收入分別為7.38億美元、8.94億美元及10.68億美元，複合年均增長率為20.3%，年度利潤分別為7240萬美元、8810萬美元及9110萬美元，複合年均增長率為12.2%。於2023年，公司的股權回報率及經調整EBITDA利潤率（非國際財務報告準則計量指標）分別為21.1%及15.2%。

至最後實際可行日期，西鋭飛機擁有1,383架飛機儲備，將用以支持公司數年的生產。由於公司的儲備，公司接受客户購買願景噴氣機的預訂，以使客户佔據排位。截至最後實際可行日期，公司的儲備包括265架預訂。

西鋭飛機目前提供兩條飛機產品線：SR2X系列，主要供零售客户使用的單引擎活塞飛機，包括SR20、SR22及SR22T三大機型，具備機隊及其他具體應用的專用配置；及願景噴氣機，主要供零售客户及在較小範圍內包機運營客户使用的單引擎噴氣飛機。公司的飛機在全球範圍內銷售及交付，基礎售價介於626,900美元至3,240,000美元。

根據弗若斯特沙利文的資料，西鋭飛機是全球私人航空市場中最大的私人飛機製造商，按已交付量計，於2023年的市場份額為32.0%，按銷售收入計，於2023年的市場份額為24.9%。

西鋭飛機相信，公司較私人航空業的同行相比擁有競爭優勢，包括公司眾多產品組合的質量、公司對創新及整合先進技術的關注、公司廣泛的全球售後所有權及支持生態系統、直接和西鋭銷售代理銷售模式、獨特的生產能力及對產品開發方面的大量投資。

西鋭飛機本次香港IPO募資金額將用於為創新、產品提升、持續產品改進及其他研發活動撥付資金。通過利用公司廣泛的知識產權組合、市場領先的創新及研發專業人員，公司尋求於整合及適應新技術的同時，開發將提高公司飛機性能、安全及舒適度的功能。公司亦將開發專注於該等領域的新功能，併為SR2X系列及願景噴氣機系列飛機開發整合新興趨勢和技術；

募資額還將用於提升公司的生產效率及產能；為在地域上和總容量上提升及擴展服務、銷售及支持公司生態系統內提供的產品與服務提供資金；及用於公司的一般營運資金及其他一般企業用途，以支持公司的業務運營及增長。