金融科技導流亂象：行業客羣趨同存系統性隱患，導流產業埋暗雷_風聞
智瑾财经-1小时前
此前，藍鯨財經針對金融科技行業的導流亂象，發佈了系列報道的3篇獨家稿件《獨家|金融科技導流亂象調查①：流量倒賣成行業潛規則，從有利可圖到逐漸依賴》、《獨家|金融科技導流亂象調查②：持牌消金、大助貸留戀36%客羣找“馬甲”》、《獨家|金融科技導流亂象調查③：那些放在表外的可觀利潤》。
流量倒賣存諸多風險，
行業客羣趨同存系統性隱患
“如果只談倒賣流量這個事兒，這種情況監管多少知道一些。實際上，各個層面的監管對目前金融機構互相倒賣流量存在質疑。倒賣流量從政策、法律層面來説並不違規，因為只有做36%以上業務的才叫高利貸。所以各家也是在鑽監管的空子，把這部分合規性存在風險的業務都放到表外去做。這個事兒目前看來不會有停止的一天，除非國家出台政策直接規定24%以上的任何業務大家都不能做。”
“不過，像大平台帶資金帶流量找個通道就開始放高利貸的那種暗箱操作，肯定是違法違規的。但這種情況除非監管調研排查很久，或者直接有人舉報，否則在明面上很難被非行業裏的人發覺。”某助貸機構從業者表示。
另外，以API渠道的導流會涉及到用户信息的流轉。
某業內人士指出：“就算這些買方全部跑去承接科技含量相對最高的螞蟻、抖音等平台的流量，抖音對用户的基本信息有加密措施，但也是完全可以被反編譯的，只要這些買方想掙錢。”。
“前期我們覺得這個事兒在客户信息保護以及公司內控上是有瑕疵的，作為銀行系的消金公司，我們比較保守，持觀望態度。不過，近期出台的《消費金融公司管理辦法（徵求意見稿）》裏有多條內容，強調了消費者權益保護要求、信息科技風險管理等等內容。理論上看，這種倒賣流量的做法在消費金融行業裏應該算不得合規。”某銀行系消費金融中層向藍鯨財經表示。
流量行業中，
玩家們是如何在明面上把用户信息流轉做得看似合規？
“他們的廣告位，很多時候會在用户申請完授信之後，放入一個H5的鏈接在頁面裏，其實這個時候上下兩家金融平台對這個用户的信息已經做過一個最初級的撞庫了。這時候如果有人跳出來説，我要投訴這兩家平台涉嫌泄露用户信息，那兩家平台都會反駁説我們沒有泄漏，是用户自己同意授權個人信息可以供三方平台使用的。現在隨便去一家助貸平台申請貸款，如果仔仔細細看貸前條例，可以看到貸款平台的用户授權列表裏可能列舉了幾十家公司做信息授權，並且層層嵌套。然而用户一般根本不會去看這些東西，稀裏糊塗就點擊授信了。”某行業人士表示。
但是更大的隱患在於，金融科技領域大家互相倒賣流量，因客羣的趨同，有可能引發系統性的金融風險。
“行業裏對這個早有共識。老闆們每天上班都得燒兩柱香，一柱保佑自家公司不要出事，另一柱保佑同業也不要出什麼事。同樣的一批用户在這些不同的平台上多頭借貸，十個鍋九個蓋。機構們也是一榮俱榮一損俱損。”某消費金融機構的總裁向藍鯨財經戲稱。
這番話得到了另一名金融科技同業的認可。“是這樣的，大家客羣的趨同是巨大的隱患。除了做36%以上的那些高利貸機構，業務做24%到36%區間的所有金融機構，其客羣高度重合，始終是同一撥人向這些平台借款。所以大家都可以看到，去年四季度幾乎所有金融科技平台的逾期率都齊刷刷一起往上走，其原因就在這裏，大家的客羣趨同了。只有頭部的公司羣體足夠龐大，品牌影響力足夠深遠，他們去三四線城市做下沉業務，其客羣可能會和同行錯位一些，其他公司真得每天祈禱不要發生黑天鵝事件。”
金融機構扎堆出手24%以上流量，
有哪些原因？
既然行業中“温水煮蛙”跡象已成常態，為何頭部貸款機構現在急於出清24%以上的流量呢？
多名金融科技行業專業人士，給出了高度相似的答案——全行業的逾期率都在上升，24%到36%區間的這部分客户，其資質很難再變好了。
“以前那些質量一般的資產，很多公司還想着可以長期經營，等這些用户徵信、資質變好了之後再放款。但是今年的經濟形勢大家都能看出來不太樂觀，貸後風險變大了。各家都意識到，這部分徵信一般的用户變好的可能性不大了，所以這些流量不如趕緊導出去變現來得實在。”一名消金行業者表示。
“是這樣的，在21年之後，整個行業的流量紅利減弱，各家獲客成本拉高，金融機構在19年-22年的獲客成本比17年-19年高出了兩到三倍。與其通過繼續投廣告等方式增加用户流量，不如趁着流量紅利徹底消失之前，趕緊變現。大家扎堆賣流量還有另一個重要原因，就是之前提到的行業整體逾期率抬頭。對於互金平台而言，主要的幾個成本點在資金成本、逾期成本、獲客成本還有一些零散的運營成本。如果現在逾期成本提高了，那一定要想辦法增加一些業務端收入來變現，以保證盈利。”另一名行業人士補充道。
“把高風險客户往外排，從平台的角度來説，優化資產是一個正常操作。但近期扎堆賣，是因為現在這個時間節點很關鍵。從2023年下半年開始，高利息客户的壞賬率‘陡然’上升，跟整體中國經濟形勢也有關係。對於一些金融機構來説，每年都要接受監管的進場檢查，2023年下半年也有幾個巡查的時間節點。有些平台很迫切地出清高利率資產，也是為了避免被查到一些亂七八糟的東西。”一名消費金融行業人士指出。
從目前現狀來看，24%資產和36%資產的分野逐漸顯現。在未來，龍頭機構必須在24%以下的業務上持續深耕。日前，波士頓諮詢發佈報告《消費金融“智勝”之道》，內容顯示中國消費金融有四個重要趨勢：
第一，在消費金融客羣方面，隨着監管對行業的整治和規範收到明顯效果，消費金融行業機構和客羣持續整合與收斂。
這主要表現為，中國的助貸行業增速從30%以上的高位逐漸回落到個位數，此外，其中承擔利率24%以上的客羣已經淡出市場，承擔年利率在3%—6%的優質客羣則成為國有大行的傳統陣地，而承擔年利率7%—16%的次優客羣，成為城商行、頭部消費金融公司爭奪的主戰場，這部分客羣風險相對可控、利潤也相對較高。
第二，在消費金融獲客方式上，渠道、場景、生態建設三駕馬車正齊頭並進。
其中，線上獲客效率已經日漸下降，新客人均獲客成本已經超過2000元，相比幾年前高出數倍，因此，行業機構正在通過更加多元化的線上線下結合的、有特色的場景化的方式來經營目標優質客户。
第三，在風控方面，基於多元數據的風控模型和數字化能力成為了競爭勝負手。
報告指出，作為消費金融業務的核心競爭力，社交足跡、消費習慣等高覆蓋度、高頻詞的數據成為互聯網巨頭進行風控的優勢所在，大部分銀行對風控模型建設投入不足，而頭部消費金融公司則有超過百個、甚至細分客羣、渠道級的風控模型。
第四，不良攀升已經成為消費金融行業增長的重要掣肘，但同時也帶來新的業務機遇。
波士頓諮詢預測，未來五年，不良規模將保持兩位數的增長，高於消費金融市場的整體增速。強大的不良處置能力將成為競爭能力的重要一環。例如，打造高效的催收團隊、幫客户重塑還款能力、不良資產打包轉讓證券化等領域，正成為消費金融行業的新機遇。
來源：含金量
作者：黃玉潔
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