黑天鵝!美元指數6小弟之一日本加息美歐印股市資本回流,美聯儲離降息不遠了_風聞

我從去年就開始説的那支黑天鵝，今天終於來了！

看這條消息：今天日本央行召開貨幣政策會議，決定結束負利率政策，將政策利率從負0.1%提高到0至0.1%範圍內。

這意味着什麼呢？

如果從直接層面來説，簡單就是這麼三點：

一它是日本央行17年來首次加息；

二它終結了日本約11年的超寬鬆貨幣政策；

三就是今後日本央行今後，不會當日本政府大債主，還有一堆日本企業的大股東了！

為啥這麼説呢？

我們先來看看，日本央行現在是一個什麼樣的怪物。

日本已經維持低利率、負利率，還大量地印鈔票，已經超過22年，但前11年叫貨幣寬鬆，到現在為止的11年叫超寬鬆。

怎麼形容呢？

錢嘛，就是水嘛！

前11年，日本人是搞個水泵，不斷地放水！

後11年，日本人乾脆把大壩口給掘了，讓洪水洶湧而出！

這些錢拿來幹嘛呢？

日本央行行長植田和男

一是瘋狂買日本政府的國債。

我們都知道，日本國債現在佔它GDP的270%左右，債務負擔沉重得不得了，美國才130%就天天在叫，慌得一批，但日本政府根本不在乎，這是為啥呢？

因為國債剛放出來，日本央行就搶着，去把它給買了。

日本國債裏的52到53%，是日本央行買的。

為啥搶着買呢？

因為國債這東西，如果沒人買，政府為了鼓勵人買，就只能抬高利息，如果有人搶着買呢，那政府要付的利息，就低很多了。

所以日本政府才能債多不愁。

否則的話，光付國債利息，就把日本政府給壓死了！

二是進入日本股市，大量買企業股票。

到什麼程度呢？

日本央行現在是很多日本上市公司的最大股東！

2019年就有報道説：它是日本電產、機器人公司Fanuc、歐姆龍等23家日本公司的最大股東，當年一季度，它還名列49.7%的日本上市公司的前十大股東！

當年3月，還有個統計數字：説它佔了日本股市總流通股本的4.7%！

過了4年，現在這數字是多少呢？

估計大約8%！

怎麼説呢？

我們都覺得中國有很多國有企業，其實經過日本央行這麼大買公司股票後，日本的國有企業，其實也變得非常多！

看到這裏，有人就覺得很奇怪了：日本央行把自己變成政府的最大債主，印錢的還直接衝進股市，去買企業股票，它這是想要幹什麼？

其實這是因為日本過去30多年，情況不是很好，尤其是日本的年輕人，在過去的20年，更是完全迷失了方向，一是失業率比較高，二是就算找到工作，也不是過去那種終身制的，而是派遣工，不穩定，所以普遍成為什麼“食草族”“低慾望族”。

前途未卜！

垂頭喪氣！

結果就是沒有信心消費，這很可怕，因為如果每年物價都降低，大家就會延遲消費，延遲消費，又會導致整個經濟更差，這就走入了惡性循環。

日本央行這麼幹，其實是為了打破惡性循環，防止陷入這種通貨緊縮的陷阱。

日本政府借這麼多錢，去幹什麼呢？

去搞很多基礎設施建設！

還到了非常誇張的程度！

比如説有個村子，明明都只剩幾個老人了，日本政府還要去，蓋個體育館。

沒人會去用嘛！

但日本政府覺得值，因為這能保住就業，拉動社會消費。

搞這種的建設的大前提，必須是利率必須非常低，這樣政府才吃得消！

這種做法，有效果嗎？

一點效果都沒有！

年輕人照樣沒錢，照樣是“食草族”，照樣過“低慾望族”的生活！

這是為啥呢？

原因下面講。

既然將近20多年，日本社會一直這麼死氣沉沉，不管日本央行怎麼印錢，日本的物價就是不漲，不管政府怎麼搞基建，物價總是不怎麼漲，年輕人也總是拿不到錢，只能過低慾望生活，為啥日本不繼續保持，現在要加息了呢？

因為現在日本的物價，突然漲了！

為啥會漲呢？

先是國際形勢發生了很大的變化，因為俄烏戰事爆發，國際油價動盪很激烈，這油價一動，帶動了一大堆東西，像糧價啦什麼的。

於是物價就上漲了。

你再低慾望，你再食草，你總得吃飯吧？

這兩年，東京街頭突然出現不少站街女孩

二是2023年下半年開始，日本股市停止了幾十年的下跌或不漲，開始上漲了！

這背後很大一個推手就是巴菲特，我們之前講過：他玩的那手，是無論如何都不會虧的，他在日本發行債券，借日元購買日股。

進的還是日本五大商社，名義上是私企，其實是日本絕對的壟斷企業！

不是他，旁人根本沒大規模地買到它們的股票！

巴菲特一買，就吸引了海外很多資金，跑去購買日本股票。

股市上漲！

三是從去年開始，日元開始大規模貶值，甚至到150日元對1美元，這種貶值會促進出口，但日本資源少，也會促進進口，同時還會吸引遊客去消費。

這些因素都加在一起，就讓日本走出長期通縮，開始通脹。

那為啥現在宣佈呢？

有個導火索：從1950年代起，日本每年3月，都有一個“春鬥”，也就是日本工會和資方的集體談判。

不過這“春鬥”早年是真鬥，火爆到要用暴力的那種，過去20多年就成了裝樣子，走過場，但今年因為物價上漲，公司不加薪也不可能嘛，所以普漲了5%多。

但工資上漲了，物價還得繼續跟着漲，所以將來通脹會更高，為了控制住通脹，“春鬥”結果剛出來，日本央行就迫不及待地，宣佈要搞加息了。

看到這裏，大家會發現一個問題：對通貨膨脹，日本央行好像是很怕，一看到通貨膨脹起來，就想着要加息，這是為啥呢？

這背後的事，就沒上面説的這麼光明瞭，而有點黑暗了。

要從我們之前經常講的一個名詞説起：美元指數。

簡單來説，美元指數就是美元和其他貨幣的比價。

但這個“其他貨幣”都有哪些呢？

就這6樣：

英鎊；

歐元；

日元；

加拿大元；

瑞士法郎；

瑞典克朗。

到這裏，一個問題就產生了：美元指數這個指標，所體現的是美元值錢不值錢，你怎麼光選這六種貨幣來比呢？

有很多貨幣可以拿來比啊，像我們的人民幣、俄羅斯盧布、巴西雷亞爾、印度盧比、印尼盧比、南非蘭特……難道不比你這個加拿大元、瑞士法郎，尤其是瑞典克朗什麼的強？

這就是上面所説的黑暗之處了。

如果論商品製造，我們可是遠遠超過美國，排世界第一的呀！

如果論資源，像俄羅斯、巴西、南非，資源都是挺豐富的呀！

難道還不如瑞士、瑞典這兩個小國？

大家都知道：貨幣的作用，就是用來買產品或資源，你雖説****印出了鈔票，手頭卻沒有商品或資源，這種貨幣叫什麼？

廢紙！

於是一個問題就來了：這個世界早就大變了，美元作為世界貨幣，應該納入像人民幣、盧布什麼的貨幣啊，為啥它就是偏不，反而要弄進瑞士法郎、瑞典克朗這種貨幣，還用它們來作對比，來證明美元值錢不值錢呢？

原因很簡單：它不能，它也不敢。

我們不妨來看一下，對全球經濟來説，最重要的東西是什麼：

一是資源，主要是油價，這塊用美元來體現；

石油美元嘛！

二是商品，這塊誰家最強？

中國！

所以正常情況下，它該用人民幣來體現。

三是這些錢，是不是夠安全，該用什麼來體現呢？

黃金！

黃金地球上就這麼多，它的價格是美國沒法掌握。

商品生產這塊，現在我們佔優，美國也沒法掌控。

它現在主要掌控的資源呢？

其實也已經開始分崩離析了，主要產油國像沙特、中東一堆王爺國，還有俄羅斯、伊朗什麼的，根本不就不鳥它。

講到這裏，就可以回到上面：為啥日本開始通貨膨脹，日本央行就開始着急，要開始加息呢？

原因很簡單：不要説你日元了，就算是美元，在現在這種情況下，還能代表什麼？

油價？

現在雖然還用美元在計價，但不代表將來繼續會。

商品？

人民幣成結算貨幣，已經勢不可擋。

黃金？

算了吧，地球上就那麼多。

到這裏，我們就能看出：在現在，不管是美元，還是日元，還有其它5種構成美元指數的貨幣，其實啥都不是！

已經快到我們進遊戲廳打遊戲，然後人家給你一個遊戲幣的那種了！

除這個遊戲廳能用，別的地方啥用都沒有！

美國人希望的，是什麼呢？

矇住所有人，讓他們覺得遊戲幣是真錢！

這樣才能做到：全世界其它國家苦哈哈地，在工廠裏累死累活，生產出商品，或者開礦，開採出資源來，但我只要輕按電鈕，印出一大堆紙來，這些東西就全歸我了！

所以美國現在最怕什麼？

大家都不把遊戲幣當真錢！

什麼情況下，才會那樣？

就是你走進遊戲廳，有人告訴你：之前1塊錢換1個遊戲幣，現在能換2個了！

那本來被迷住的對方，就會逐漸醒過來！

從不值錢，到更不值錢，再到完全一堆廢紙，這輪子真轉起來的話，速度很快的！

但到這裏，我們假定的，還是這家遊戲廳，只發一種遊戲幣，但現實世界，比這要複雜得多：美國人開的這個遊戲廳，除了它的遊戲幣外，還發6種遊戲幣，發行者是它的合夥人！

事先大家還説好：我們發的遊戲幣，你美國那邊，可是要認的哦！

到這裏，就明白為啥美元指數，別的不選，就選這6樣了！

雖説鑄幣權，主要掌控在美國手中，但它們也有一部分的！

它們可以和美元實現“自由兑換”，也就是非常便捷，而且不受限制的相互流通！

這種狀況怎麼形容呢？

就是美國除了開美元這個大號外，還開了歐元、日元、瑞士法郎這6個小號！

大家一榮俱榮，一損俱損！

為啥美國人説起通貨膨脹，就很害怕？其實和日本央行發現通貨膨脹，就趕緊説要加息，是一個道理，因為它會形成一種趨勢，讓大家離開這個遊戲廳，不用這些遊戲幣！

到這裏，不少人應該覺得奇怪：美國怎麼這麼好玩，在美元這個大號之外，還開了6個小號，它開這麼多小號，想要幹什麼呢？

大家想想看：不少做媒體的，開小號，通常的理由是什麼？

説要形成矩陣！

美元開小號，也是想要形成矩陣！

怎麼形成呢？

主要靠三個水龍頭。

一個最大的水龍頭，當然就是美元自己啦！

像我們都知道：隨着美聯儲的暴力加息，2022年時，美股和美債都出現了不小的調整，價格大跌；到了去年這時候，因為美債價格下跌，美國的一些還不算小的銀行，甚至出現了倒閉，比如説硅谷銀行、第一共和銀行。

然後沒過多久，在去年下半年，美股和美債為啥又會漲那麼多？

日本股市在大漲；

印度股市在大漲；

歐洲股市在大漲；

美國股市在大漲……

反正基本上都在漲，就我們的不怎麼上漲。

這種情況，非常不科學啊：美國在加息收水，照理説應該是水跌船落，怎麼會水跌了，船還升高了呢？

這不科學啊！

那問題出在哪裏呢？

我們再來看第二個水龍頭：歐元。

應該不是它的事，因為它也在加息收水。

問題出在第三個水龍頭上：日元！

大家想想看，在這兩年，日本人在幹什麼？

日本央行並沒跟着美國，反而繼續維持負利率，反而繼續大規模地開閘放水！

前面説過：日元是美元的小號，它和美元可以自由兑換！

所以日本開閘放水，就等於美元換種方式，在開閘放水！

那在這過程中，日本人和美國人，怎麼通過美元、歐元的緊，日元的松，來玩出這麼一出呢？

之前説過的套息交易！

既然日本一直維持低利率，甚至負利率，借錢成本很低，那有一部分日本人，更多的是一些歐美機構，就在日本借日元，將它們換成美元、歐元，主要還有其它4個美元的小號，去投資歐洲和美國股市、美國國債啦什麼的。

前兩年，這些錢又跑到印度啦什麼的，去搞一票。

國際貨幣基金組織曾經做過一個統計，説日本在海外的資產，將近9.96萬億美元，其中3.7萬億美元，是在投資各國股票，5.7萬億美元是在購買各國國債，剩下是買公司債。

這數字看上去，好像沒啥，對吧？

其實不是這樣！

因為搞套息交易的，都是會開槓杆的！

假設有個對沖基金，它在日本借到的是約等於10億美元的日元，然後把這些錢換成美元或者歐元，再投入歐美股市或美國債市，再這過程中，它非常有可能，會加上5倍、10倍甚至20倍的槓桿！

你看到的是日本海外資產，有3.7萬億美元投資股市，其實如果把它的槓桿算上，體現在股市裏的，就是幾十萬億美元！

你説這些國家的股市，會不會漲？

這就是網上很多人吹的日本海外資產的真相！其實很多錢，只是從日本銀行借出來的，但它的實際掌控人，並不在日本人手中，賺到的錢也不歸日本人，他們只是承擔風險！

怎麼説呢？

自從當上美元的小號後，日本就像一頭奶牛，不斷地被它自己的一些人士，還有外國機構，拼命地擠奶！

誰讓它是殖民地呢？

就只配這個命了。

到這裏，就明白為啥日本央行，專業放水20多年，結果國內連通貨膨脹都不怎麼起，甚至弄到日本的年輕人，都變成“食草族”“低慾望族”了吧？

它起的就是這個作用！

誰讓你體量還行，而且既不是盎撒系，甚至連歐洲白人系都不是呢？

不擠你的牛奶，那擠誰的牛奶？

到最後，就該説説日本今天這次降息，將會帶來什麼影響了。

首先是對股市、債市，會產生衝擊，但這次衝擊有多大，現在沒法説清楚。

日本低利率、負利率已經將近20年，所謂的“日本海外資產”，也就是這些套息的錢，尤其是加了很大槓桿的錢，因為成本一下子升高很多，將會離開歐洲、美國、亞洲股市和債市，迴流日本。

這種迴流，肯定對全球金融資產產生衝擊，尤其是在美國、歐洲股市和亞洲某些國家的股市，其實已經漲到非常高的高點，這種衝擊的影響力，可能就會有點大。

我們反正不包括在內。

所以看戲好了。

二是美聯儲主席鮑威爾，雖然嘴巴説起來，好像要繼續挺下去，美國應該離降息應該不遠了。

為啥這麼説呢？

我上面講過：日元其實是美元的小號，它們之間是協同作戰的。像這兩年，美元那邊加息收水，日本這邊就只能維持寬鬆，拼命放水；但現在日本要加息緊縮，美國那邊基本就會要開始降息放水了。

否則的話，全世界就都在緊縮了，那對金融市場產生的衝擊，就實在太大了。但是這中間有個節奏的問題，美聯儲肯定希望日本人先來個緊縮，把資產價格打一打，然後它再上場，能吃上一波。

至於結果會怎麼樣，很難説，因為日本債務負擔太重，它肯定不敢像美聯儲那樣，來個暴力加息，將來就算繼續加，肯定是連一碼，也就是0.25%，都得衡量再三，而且速度不會很快，甚至會很慢。

總之怎麼説呢？

我從去年就講了好多次的黑天鵝，終於飛起來了！

至於後續怎麼樣，我們只能一邊看一遍分析了。

S叔説