黑天鵝!美元指數6小弟之一日本加息美歐印股市資本回流,美聯儲離降息不遠了_風聞
大眼联盟-1小时前
我從去年就開始説的那支黑天鵝,今天終於來了!
看這條消息:今天日本央行召開貨幣政策會議,決定結束負利率政策,將政策利率從負0.1%提高到0至0.1%範圍內。
這意味着什麼呢?
如果從直接層面來説,簡單就是這麼三點:
一它是日本央行17年來首次加息;
二它終結了日本約11年的超寬鬆貨幣政策;
三就是今後日本央行今後,不會當日本政府大債主,還有一堆日本企業的大股東了!
為啥這麼説呢?
我們先來看看,日本央行現在是一個什麼樣的怪物。
日本已經維持低利率、負利率,還大量地印鈔票,已經超過22年,但前11年叫貨幣寬鬆,到現在為止的11年叫超寬鬆。
怎麼形容呢?
錢嘛,就是水嘛!
前11年,日本人是搞個水泵,不斷地放水!
後11年,日本人乾脆把大壩口給掘了,讓洪水洶湧而出!
這些錢拿來幹嘛呢?

日本央行行長植田和男
一是瘋狂買日本政府的國債。
我們都知道,日本國債現在佔它GDP的270%左右,債務負擔沉重得不得了,美國才130%就天天在叫,慌得一批,但日本政府根本不在乎,這是為啥呢?
因為國債剛放出來,日本央行就搶着,去把它給買了。
日本國債裏的52到53%,是日本央行買的。
為啥搶着買呢?
因為國債這東西,如果沒人買,政府為了鼓勵人買,就只能抬高利息,如果有人搶着買呢,那政府要付的利息,就低很多了。
所以日本政府才能債多不愁。
否則的話,光付國債利息,就把日本政府給壓死了!
二是進入日本股市,大量買企業股票。
到什麼程度呢?
日本央行現在是很多日本上市公司的最大股東!
2019年就有報道説:它是日本電產、機器人公司Fanuc、歐姆龍等23家日本公司的最大股東,當年一季度,它還名列49.7%的日本上市公司的前十大股東!
當年3月,還有個統計數字:説它佔了日本股市總流通股本的4.7%!
過了4年,現在這數字是多少呢?
估計大約8%!

怎麼説呢?
我們都覺得中國有很多國有企業,其實經過日本央行這麼大買公司股票後,日本的國有企業,其實也變得非常多!
看到這裏,有人就覺得很奇怪了:日本央行把自己變成政府的最大債主,印錢的還直接衝進股市,去買企業股票,它這是想要幹什麼?
其實這是因為日本過去30多年,情況不是很好,尤其是日本的年輕人,在過去的20年,更是完全迷失了方向,一是失業率比較高,二是就算找到工作,也不是過去那種終身制的,而是派遣工,不穩定,所以普遍成為什麼“食草族”“低慾望族”。
前途未卜!
垂頭喪氣!
結果就是沒有信心消費,這很可怕,因為如果每年物價都降低,大家就會延遲消費,延遲消費,又會導致整個經濟更差,這就走入了惡性循環。
日本央行這麼幹,其實是為了打破惡性循環,防止陷入這種通貨緊縮的陷阱。
日本政府借這麼多錢,去幹什麼呢?
去搞很多基礎設施建設!
還到了非常誇張的程度!
比如説有個村子,明明都只剩幾個老人了,日本政府還要去,蓋個體育館。
沒人會去用嘛!
但日本政府覺得值,因為這能保住就業,拉動社會消費。
搞這種的建設的大前提,必須是利率必須非常低,這樣政府才吃得消!
這種做法,有效果嗎?
一點效果都沒有!
年輕人照樣沒錢,照樣是“食草族”,照樣過“低慾望族”的生活!

這是為啥呢?
原因下面講。
既然將近20多年,日本社會一直這麼死氣沉沉,不管日本央行怎麼印錢,日本的物價就是不漲,不管政府怎麼搞基建,物價總是不怎麼漲,年輕人也總是拿不到錢,只能過低慾望生活,為啥日本不繼續保持,現在要加息了呢?
因為現在日本的物價,突然漲了!
為啥會漲呢?
先是國際形勢發生了很大的變化,因為俄烏戰事爆發,國際油價動盪很激烈,這油價一動,帶動了一大堆東西,像糧價啦什麼的。
於是物價就上漲了。
你再低慾望,你再食草,你總得吃飯吧?

這兩年,東京街頭突然出現不少站街女孩
二是2023年下半年開始,日本股市停止了幾十年的下跌或不漲,開始上漲了!
這背後很大一個推手就是巴菲特,我們之前講過:他玩的那手,是無論如何都不會虧的,他在日本發行債券,借日元購買日股。
進的還是日本五大商社,名義上是私企,其實是日本絕對的壟斷企業!
不是他,旁人根本沒大規模地買到它們的股票!
巴菲特一買,就吸引了海外很多資金,跑去購買日本股票。
股市上漲!
三是從去年開始,日元開始大規模貶值,甚至到150日元對1美元,這種貶值會促進出口,但日本資源少,也會促進進口,同時還會吸引遊客去消費。
這些因素都加在一起,就讓日本走出長期通縮,開始通脹。
那為啥現在宣佈呢?
有個導火索:從1950年代起,日本每年3月,都有一個“春鬥”,也就是日本工會和資方的集體談判。
不過這“春鬥”早年是真鬥,火爆到要用暴力的那種,過去20多年就成了裝樣子,走過場,但今年因為物價上漲,公司不加薪也不可能嘛,所以普漲了5%多。
但工資上漲了,物價還得繼續跟着漲,所以將來通脹會更高,為了控制住通脹,“春鬥”結果剛出來,日本央行就迫不及待地,宣佈要搞加息了。

看到這裏,大家會發現一個問題:對通貨膨脹,日本央行好像是很怕,一看到通貨膨脹起來,就想着要加息,這是為啥呢?
這背後的事,就沒上面説的這麼光明瞭,而有點黑暗了。
要從我們之前經常講的一個名詞説起:美元指數。
簡單來説,美元指數就是美元和其他貨幣的比價。
但這個“其他貨幣”都有哪些呢?
就這6樣:
英鎊;
歐元;
日元;
加拿大元;
瑞士法郎;
瑞典克朗。

到這裏,一個問題就產生了:美元指數這個指標,所體現的是美元值錢不值錢,你怎麼光選這六種貨幣來比呢?
有很多貨幣可以拿來比啊,像我們的人民幣、俄羅斯盧布、巴西雷亞爾、印度盧比、印尼盧比、南非蘭特……難道不比你這個加拿大元、瑞士法郎,尤其是瑞典克朗什麼的強?
這就是上面所説的黑暗之處了。
如果論商品製造,我們可是遠遠超過美國,排世界第一的呀!
如果論資源,像俄羅斯、巴西、南非,資源都是挺豐富的呀!
難道還不如瑞士、瑞典這兩個小國?
大家都知道:貨幣的作用,就是用來買產品或資源,你雖説****印出了鈔票,手頭卻沒有商品或資源,這種貨幣叫什麼?
廢紙!
於是一個問題就來了:這個世界早就大變了,美元作為世界貨幣,應該納入像人民幣、盧布什麼的貨幣啊,為啥它就是偏不,反而要弄進瑞士法郎、瑞典克朗這種貨幣,還用它們來作對比,來證明美元值錢不值錢呢?
原因很簡單:它不能,它也不敢。
我們不妨來看一下,對全球經濟來説,最重要的東西是什麼:
一是資源,主要是油價,這塊用美元來體現;
石油美元嘛!
二是商品,這塊誰家最強?
中國!
所以正常情況下,它該用人民幣來體現。
三是這些錢,是不是夠安全,該用什麼來體現呢?
黃金!
黃金地球上就這麼多,它的價格是美國沒法掌握。
商品生產這塊,現在我們佔優,美國也沒法掌控。
它現在主要掌控的資源呢?
其實也已經開始分崩離析了,主要產油國像沙特、中東一堆王爺國,還有俄羅斯、伊朗什麼的,根本不就不鳥它。
講到這裏,就可以回到上面:為啥日本開始通貨膨脹,日本央行就開始着急,要開始加息呢?
原因很簡單:不要説你日元了,就算是美元,在現在這種情況下,還能代表什麼?
油價?
現在雖然還用美元在計價,但不代表將來繼續會。
商品?
人民幣成結算貨幣,已經勢不可擋。
黃金?
算了吧,地球上就那麼多。
到這裏,我們就能看出:在現在,不管是美元,還是日元,還有其它5種構成美元指數的貨幣,其實啥都不是!
已經快到我們進遊戲廳打遊戲,然後人家給你一個遊戲幣的那種了!
除這個遊戲廳能用,別的地方啥用都沒有!
美國人希望的,是什麼呢?
矇住所有人,讓他們覺得遊戲幣是真錢!
這樣才能做到:全世界其它國家苦哈哈地,在工廠裏累死累活,生產出商品,或者開礦,開採出資源來,但我只要輕按電鈕,印出一大堆紙來,這些東西就全歸我了!

所以美國現在最怕什麼?
大家都不把遊戲幣當真錢!
什麼情況下,才會那樣?
就是你走進遊戲廳,有人告訴你:之前1塊錢換1個遊戲幣,現在能換2個了!
那本來被迷住的對方,就會逐漸醒過來!
從不值錢,到更不值錢,再到完全一堆廢紙,這輪子真轉起來的話,速度很快的!
但到這裏,我們假定的,還是這家遊戲廳,只發一種遊戲幣,但現實世界,比這要複雜得多:美國人開的這個遊戲廳,除了它的遊戲幣外,還發6種遊戲幣,發行者是它的合夥人!
事先大家還説好:我們發的遊戲幣,你美國那邊,可是要認的哦!
到這裏,就明白為啥美元指數,別的不選,就選這6樣了!
雖説鑄幣權,主要掌控在美國手中,但它們也有一部分的!
它們可以和美元實現“自由兑換”,也就是非常便捷,而且不受限制的相互流通!
這種狀況怎麼形容呢?
就是美國除了開美元這個大號外,還開了歐元、日元、瑞士法郎這6個小號!
大家一榮俱榮,一損俱損!
為啥美國人説起通貨膨脹,就很害怕?其實和日本央行發現通貨膨脹,就趕緊説要加息,是一個道理,因為它會形成一種趨勢,讓大家離開這個遊戲廳,不用這些遊戲幣!
到這裏,不少人應該覺得奇怪:美國怎麼這麼好玩,在美元這個大號之外,還開了6個小號,它開這麼多小號,想要幹什麼呢?
大家想想看:不少做媒體的,開小號,通常的理由是什麼?
説要形成矩陣!
美元開小號,也是想要形成矩陣!
怎麼形成呢?
主要靠三個水龍頭。
一個最大的水龍頭,當然就是美元自己啦!
像我們都知道:隨着美聯儲的暴力加息,2022年時,美股和美債都出現了不小的調整,價格大跌;到了去年這時候,因為美債價格下跌,美國的一些還不算小的銀行,甚至出現了倒閉,比如説硅谷銀行、第一共和銀行。
然後沒過多久,在去年下半年,美股和美債為啥又會漲那麼多?
日本股市在大漲;
印度股市在大漲;
歐洲股市在大漲;
美國股市在大漲……

反正基本上都在漲,就我們的不怎麼上漲。
這種情況,非常不科學啊:美國在加息收水,照理説應該是水跌船落,怎麼會水跌了,船還升高了呢?
這不科學啊!
那問題出在哪裏呢?
我們再來看第二個水龍頭:歐元。
應該不是它的事,因為它也在加息收水。
問題出在第三個水龍頭上:日元!
大家想想看,在這兩年,日本人在幹什麼?
日本央行並沒跟着美國,反而繼續維持負利率,反而繼續大規模地開閘放水!
前面説過:日元是美元的小號,它和美元可以自由兑換!
所以日本開閘放水,就等於美元換種方式,在開閘放水!
那在這過程中,日本人和美國人,怎麼通過美元、歐元的緊,日元的松,來玩出這麼一出呢?
之前説過的套息交易!
既然日本一直維持低利率,甚至負利率,借錢成本很低,那有一部分日本人,更多的是一些歐美機構,就在日本借日元,將它們換成美元、歐元,主要還有其它4個美元的小號,去投資歐洲和美國股市、美國國債啦什麼的。
前兩年,這些錢又跑到印度啦什麼的,去搞一票。
國際貨幣基金組織曾經做過一個統計,説日本在海外的資產,將近9.96萬億美元,其中3.7萬億美元,是在投資各國股票,5.7萬億美元是在購買各國國債,剩下是買公司債。
這數字看上去,好像沒啥,對吧?
其實不是這樣!
因為搞套息交易的,都是會開槓杆的!
假設有個對沖基金,它在日本借到的是約等於10億美元的日元,然後把這些錢換成美元或者歐元,再投入歐美股市或美國債市,再這過程中,它非常有可能,會加上5倍、10倍甚至20倍的槓桿!
你看到的是日本海外資產,有3.7萬億美元投資股市,其實如果把它的槓桿算上,體現在股市裏的,就是幾十萬億美元!
你説這些國家的股市,會不會漲?
這就是網上很多人吹的日本海外資產的真相!其實很多錢,只是從日本銀行借出來的,但它的實際掌控人,並不在日本人手中,賺到的錢也不歸日本人,他們只是承擔風險!
怎麼説呢?
自從當上美元的小號後,日本就像一頭奶牛,不斷地被它自己的一些人士,還有外國機構,拼命地擠奶!
誰讓它是殖民地呢?
就只配這個命了。
到這裏,就明白為啥日本央行,專業放水20多年,結果國內連通貨膨脹都不怎麼起,甚至弄到日本的年輕人,都變成“食草族”“低慾望族”了吧?
它起的就是這個作用!
誰讓你體量還行,而且既不是盎撒系,甚至連歐洲白人系都不是呢?
不擠你的牛奶,那擠誰的牛奶?
到最後,就該説説日本今天這次降息,將會帶來什麼影響了。
首先是對股市、債市,會產生衝擊,但這次衝擊有多大,現在沒法説清楚。
日本低利率、負利率已經將近20年,所謂的“日本海外資產”,也就是這些套息的錢,尤其是加了很大槓桿的錢,因為成本一下子升高很多,將會離開歐洲、美國、亞洲股市和債市,迴流日本。
這種迴流,肯定對全球金融資產產生衝擊,尤其是在美國、歐洲股市和亞洲某些國家的股市,其實已經漲到非常高的高點,這種衝擊的影響力,可能就會有點大。
我們反正不包括在內。
所以看戲好了。
二是美聯儲主席鮑威爾,雖然嘴巴説起來,好像要繼續挺下去,美國應該離降息應該不遠了。
為啥這麼説呢?
我上面講過:日元其實是美元的小號,它們之間是協同作戰的。像這兩年,美元那邊加息收水,日本這邊就只能維持寬鬆,拼命放水;但現在日本要加息緊縮,美國那邊基本就會要開始降息放水了。
否則的話,全世界就都在緊縮了,那對金融市場產生的衝擊,就實在太大了。但是這中間有個節奏的問題,美聯儲肯定希望日本人先來個緊縮,把資產價格打一打,然後它再上場,能吃上一波。
至於結果會怎麼樣,很難説,因為日本債務負擔太重,它肯定不敢像美聯儲那樣,來個暴力加息,將來就算繼續加,肯定是連一碼,也就是0.25%,都得衡量再三,而且速度不會很快,甚至會很慢。
總之怎麼説呢?
我從去年就講了好多次的黑天鵝,終於飛起來了!
至於後續怎麼樣,我們只能一邊看一遍分析了。
S叔説