巴克萊銀行：中國富豪配置5%資產投資藝術品；川美畫作成投資新寵_風聞

當前，全球經濟放緩、股市大幅波動，高淨值人羣的財富面臨着縮水的風險。在不確定性的時代，藝術品正在替代黃金、房地產等傳統資產類別，成為高淨值人羣投資的首選。

據《2023萊坊財富報告》顯示，藝術品是2022年表現最好的投資，平均價格上漲29%，輕鬆跑贏通脹，表現優於大多數主流投資類別，甚至股票、黃金。

不僅僅是2022年，如果將時間維度拉長到百年，藝術品投資依然是世界上收益最佳的投資項目。從1920年到現在，全球股市年平均回報率為13.4%，房地產年平均回報率6.5%，而藝術品年平均回報率達到了14.4%。

當前，中國人蔘與藝術品投資的熱情高漲，以銀行、信託、基金為代表的金融資本也開始紛紛介入藝術領域，各種藝術品理財、金融產品如雨後春筍般萌發，中國藝術品正加速進入金融化時代。

央視報道藝術品質押融資

隨着各大銀行開始試點藝術品抵押貸款，藝術品正成為金融資產。大量投資者紛紛入場，將藝術品當作對沖通貨膨脹的避險資產。根據紐約大學的數據，1875年到2000年間，世界發生了27次經濟衰退，平均每次經濟衰退，藝術品價格僅下降0.7%。

在眾多的藝術品投資中，中國書畫的地位極為突出，尤其中國書畫名家的作品，當之無愧地成為藝術品投資市場的主力軍，佔據着80%以上的市場份額。近年來，隨着藝術品投資日漸火熱，書畫市場的門檻日漸提高。對於投資新人來説，成熟畫家的作品起拍價動輒數千萬，門檻非常高，而且很難再現百倍、千倍的投資神話。

尋找並投資既有名氣、又有實力，同時具有潛力的畫家的畫作，成為投資新人的首選，也是投資回報率最高的選擇。

藝術品：高淨值人羣資產配置必備

對高淨值人羣來説，藝術品收藏是一種既有情緒價值，又具有投資價值的資產管理方式。收藏家往往青睞那些符合自己審美、產生情感共鳴的藝術品，能滿足超越物質之外的精神需求。

由於藝術品具有稀缺性、獨特性等特點，藝術收藏的價值很少縮水，是穿越經濟週期、抵禦經濟蕭條、跨越世代的保值投資項目。正因為兼顧了投資價值、情緒價值，藝術品已成全球富豪青睞的資產配置選項。

中國人民大學經濟學院教授黃雋曾指出，“國內外私人銀行和信託機構通常會給超高淨值資產客户，按照一定的比例配置藝術品，豐富客户整個的資產配置種類，從而能夠最大限度地保證客户財富的保值和增值。”據統計，2023年，有接近六成的富豪正在尋求藝術品的投資。

洛克菲勒慈善拍賣會

洛克菲勒家族收藏了17萬件珠寶及藝術品，價值高達千億，首場44幅作品拍賣就成交了41.3億元，令人咋舌。微軟聯合創始人保羅·艾倫去世後，其珍藏的藝術品進行慈善拍賣，總成交額高達15億美元。

香港富豪劉鑾雄在藝術品方面的投資已超過200億港元，他坦言，“30年前，一兩百萬元買入一件瓷器，現在要四五千萬一件，買寫字樓也漲不了這麼多！”。萬達集團創始人王健林在藝術品投資上慧眼獨具，他曾多次宣稱：“我的收藏增值了1000倍，藝術收藏是我最成功的投資”。

據《2023胡潤財富報告》，截止2023年1月1日，中國擁有千萬人民幣資產的高淨值家庭數量達到208萬户，其中大多數是企業家。據相關數據顯示，目前活躍在藝術品收藏市場的70%都是企業家，並佔據整個藝術消費市場60%的購買力。

對於這些企業家來説，投資藝術品不僅是為了滿足自己的愛好，更是將它們當作財富保值增值的手段。瑞銀《2023年全球藝術收藏調查報告》顯示，近半數收藏家有過藝術品投資買賣的經歷。顯然，一些企業家因為高額回報賣出了自己的藏品，而另一些企業家則為那些頂級藝術品支付了高昂的溢價。這一買一賣，無形中推高了藝術品的價格。

中華藝術品價格持續上漲，潛力巨大

根據《2024年巴塞爾藝術展與瑞銀集團環球藝術報告》的數據顯示，2023年，中國躍升至全球第二大藝術品市場地位。2023年，美國藝術品銷售額為270億美元，同比下降10%；而中國藝術品銷售達到122億美元，同比增長9%。二者呈現出明顯的此消彼長態勢。

在中國，藝術品市場是一個非常特殊的領域，它不僅僅是一個簡單的買賣交易市場，更是一個文化、藝術、歷史、經濟等多重領域的交匯點。“MM中華藝術品指數”發佈人、長江商學院金融學教授梅建平認為，“每一個大國崛起都會產生相應的世界級藝術家，當藏家、投資者普遍意識到這一點的時候，中國藝術品就迎來了歷史性的機會——價值的重估。”

大國崛起的背後是民族自信、文化自信，反映到市場上，便是中華藝術作品價格的持續上漲。據統計，自2001年至2023年末，MM中華藝術品指數年複合增長率為10.3%，跑贏了印象派價格指數2.1%和以歐美藝術家為主的ARTDAI當代藝術品價格指數6.4%。從數據上看，中華藝術品比歐美藝術品更具投資價值。

趙無極畫作《29.09.64.》

以趙無極的畫作為例，2001年至2023年，趙無極畫作的價格複合增長率為11.9%。而最近三年裏，趙無極在三大拍賣行裏共有1087幅作品成交，成交總量達15.8億美元，堪稱驚人。在佳士得香港2022春拍中，趙無極作於1964年的嶺峯之作《29.09.64.》，最終以2.4億港元落槌，含佣金以2.78億港元成交。

中華藝術品價格的上漲，與中國高淨值人羣的財富觀改變是分不開的。在相當長的一段時間裏，中國人習慣將錢存在銀行裏，賺取利息。隨着全球化的到來，中國人的財富觀逐漸與全球接軌，越來越多的高淨值人羣將藝術品投資作為資產配置的重要選項。這為中國藝術品市場的繁榮創造了有利的條件。

巴克萊銀行數據顯示，全球的機構投資者與高端人士會配置5%的資產進行藝術品投資。如果按此比例測算，中國藝術品市場的潛在規模高達6萬億。目前國內藝術品市場規模僅數千億，成長空間巨大。中華藝術品投資大幕，正在徐徐打開。

川美畫作：具有投資潛力的藝術品

在中國藝術品投資界，流傳着林明哲壟斷式收藏川美畫家的故事：林明哲偶然結識川美畫家之後，1987年到1997年間，他幾乎買斷“川美”畫家10年創作，投資回報率高達數百倍，被譽為“收藏界的巴菲特”。

林明哲對川美畫家的畫作情有獨鍾，認為它們具有極高的長期投資價值。在畫家尚未成名之前，林明哲便買斷了他們的畫作。30多年前，林明哲買斷了川美畫家羅中立幾百幅畫作。其中一幅畫作《春蠶》在2017年以4940萬元的拍賣價格成交，而最初林明哲僅花了5萬元，投資回報率近千倍。

羅中立畫作《春蠶》、《父親》

事實也印證了林明哲的判斷，進入21世紀以來，川美畫家的畫作在藝術品市場上的價格一路走高，屢破紀錄。與羅中立同一時期的川美畫家的畫作，都拍出了驚人的價格。例如，周春芽畫作《桃花盛開的季節》拍出2300萬元的高價，程叢林畫作《碼頭的台階》拍出2875萬元的價格，何多苓畫作《窗前的女人》拍出了1150萬的價格，龐茂琨畫作《南京條約》拍出547萬元的價格。

數十年來，川美畫家的畫作風格獨樹一幟，集東方表現主義油畫之大成，並引領了“傷痕美術”的新風潮。這些享譽海內外的名家畫作，大都屬於此範疇。

王嘉陵與畫作《生命的光》

早在上個世紀80年代，川美畫家就蜚聲中外。1980年第二屆全國青年美展，王嘉陵油畫《生命的光》獲大獎，同期獲獎的還有羅中立的《父親》、周春芽的《藏族新一代》，一舉震撼中國油畫界，三人並稱為“川美三傑”。“川美三傑”中，羅中立、周春芽是學生，王嘉陵是老師，如今兩人已名滿天下，作品拍賣價格屢創新高。

近年來，許多投資人希望從川美畫家中尋找新的投資機會，複製林明哲的投資奇蹟。其中，王嘉陵的畫作受到投資者的重點關注。

作為一名出色的美術教育家，王嘉陵影響了一代川派畫家，在專業領域取得了巨大的成就。王嘉陵教授桃李滿天下，1977年川美畢業留校任教，成為那時川美最年輕的教師。77、78級入學的學子被稱為川美“黃金一代”，湧現了諸如羅中立、周春芽、高小華、何多苓、程叢林、張曉剛等中國藝術的扛鼎人物。王嘉陵一生勤於育人，為人十分低調，其畫作很少流向市場。

作為川派畫家背後的老師、傷痕派畫家的引領者，王嘉陵的畫作不僅藝術價值極高，而且具有高度稀缺性。在最近兩年的藝術品拍賣市場上，王嘉陵的畫作價格呈現出明顯的上漲趨勢，展現出巨大的投資潛力。

在當前藝術品投資方興未艾的大背景下，名師畫作成為最具潛力的投資標的，王嘉陵畫作價格一路飆升證明了這一點。隨着時間的沉澱，藝術家作品的稀缺價值將日益凸顯，率先入場的投資者將享受到增值紅利。