5家金融科技上市公司“交卷”：業績增長承壓，聚焦AI求變_風聞
开甲财经-42分钟前
2023年10月，中央金融工作會議明確提出做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，科技金融位列首位。隨後召開的中央經濟工作會議把以科技創新引領現代化產業體系建設擺在九項重點任務第一位。科技金融在市場中的作用愈加凸顯。
近日，多家金融科技上市公司陸續發佈了2023年年報，向市場交出了2023年的答卷。
整體來看，龍頭企業陸金所控股2023年全年營收和淨利潤同比下滑，奇富科技、樂信、信也科技、宜人金科等中尾部企業總體表現穩健，在2023年均實現了淨利潤的增長。其中，樂信、宜人金科更是實現營收和淨利的同比雙位數增長。
在利率普降、信貸需求減弱的壓力下，金融科技的發展迎來了新的難題。但同時，大模型的興起，又為金融科技帶來了新的契機，金融科技的2024新篇章，正在逐漸鋪陳開來。
頭部增長承壓，中尾部韌性增長
金融科技公司作為助貸機構，雖不直接參與貸款的發放，但其業績表現卻與國內消費形勢有着密切的聯繫。
從營收端來看，2023年以來，伴隨着促消費政策的持續發力，居民消費逐漸復甦，助推了小微信貸服務和消費金融等業務的增長；從成本端來看，隨着經濟增速的放緩，銀行利率多次下調，2023年MLF（中期借貸便利）利率累計調降25BP（基點），借貸端利率的不斷壓降，在一定程度上緩解了“息差”壓力，也為金融科技公司的業績打開了新的增長空間。
從財報看，陸金所控股、奇富科技之外，信也科技、樂信、宜人金科2023年業績均實現了不同程度的增長。其中，信也科技營收125.47億元，同比增長12.7%；淨利潤23.84億元，同比增長4.48%；樂信2023年營業收入131億元，同比增長32%；淨利潤為18億元，同比增長41.1%；宜人金科實現淨收入48.96億元，同比增長42.54%；淨利潤20.8億元，同比增長74.09%。
與之相對的，則是頭部選手陸金所控股的增長持續承壓。財報顯示，2023年陸金所控股實現營收342.55億元，同比下降41.1%；淨利潤為10.34億元，同比下降88.2%；實現歸屬於集團股東的淨利潤為8.87億元，同比減少89.8%。陸金所控股財報披露，2023年公司總收入同比減少，主要由於所賦能的貸款餘額同比減少45.3%。
陸金所控股董事長兼首席執行官(CEO)趙容奭表示，“第四季度複雜的宏觀環境仍影響小微企業主(SBO)。在此背景下，我們優先資產質量而非數量，併成功完成五大降低風險及多元化舉措，包括四項組合變動及一項業務模式調整。”
由於業績大幅下滑，陸金所控股的龍頭地位受到衝擊。奇富科技在2023年總營收為162.9億元，在5家已披露的上市公司中位列第二，上年同期為165.54億元；公司股東應占淨利潤42.85億元，同比增長6.49%；公司股東應占非公認會計准則下淨利潤為44.71億元，同比增長5.85%。從淨利潤、市值、運營效率（=運營成本/平均在貸餘額）來看，奇富科技已經趕超陸金所控股，成為5家榜首。
業績的回升離不開規模的推動。從促成貸款規模來看，奇富科技總貸款撮合及發起規模為4758.31億元，較2022年的4123.61億元增長15.4%，平台服務下貸款撮合規模為2710.20億元，較2022年的2311.31億元增長17.3%；信也科技年度促成交易額達1943億元，同比增長10.8%；樂信全年交易額2495億元，同比增長21.9%。
從在貸餘額來看，截至2023年12月31日，陸金所控股、奇富科技、信也科技、樂信在貸餘額總額分別為3154億元、1864.78億元、674億元、1240億元，同比分別變化-45.3%、14.1%、4.3%、24.5%。
資產質量略降，審慎經營穩大盤
雖然多數機構經營指標呈現增長態勢，但從整體來看，金融科技公司依舊面臨資產質量和信貸需求的雙重壓力。
在資產表現上，多家機構的90天以內短期資產表現承壓。
以陸金所為例，截至2023年12月31日，總貸款的DPD（貸款總額的逾期天數）90+拖欠率為4.1%，與2023年三季度末相比增長0.4個百分點。除此之外，奇富科技2023年末90天以上逾期率為2.35%，較上季度末增加0.53個百分點；信也科技90天以上逾期率為1.93%，較上年同期增加0.52個百分點，樂信2023年初90＋逾期率為2.53%，年中升至2.59%，年末達到2.9%。
奇富科技首席風險官鄭彥表示：“第四季度對風控方面產生一定挑戰。經濟上的困難影響了一部分借款人的還款能力，同時全行業遇到的技術問題也降低了我們催收運營的效果。”
這也意味着，包括奇富科技在內，各機構沒能按時還款（超過3個月）的人數持續增長，平台積累的風險逐步被放大，也反映出公司內控體系和能力有待改善。
另一方面，受銀行信貸投放節奏放緩、地產等終端需求仍疲弱等因素影響，市場信貸需求不斷減弱。普華永道2023年發佈的《中國銀行家調查報告（2022）》提到，信貸需求減弱已躍升為商業銀行主要經營壓力，這也為金融科技機構的發展帶來了新的挑戰。
面對存量市場的白熱化競爭，上市金融科技公司通過精細化運營，收緊風控策略，從而應對宏觀經濟環境不確定行帶來的風險。
陸金所方面，在2023年第三季度末公司已完成向100%擔保模式的過渡，2023年第四季度普惠新增貸款全部由消費金融子公司作為表內貸款發放，或由平安普惠融資擔保有限公司在100%承擔風險的業務模式下提供。
趙容奭表示，“雖然新業務模式將給公司業績帶來短期壓力，但長期看有助於公司獲得更大的業務自主性，在收入和成本上都能取得更好的平衡。由於剛剛完成業務模式的調整，2024年公司將繼續採取審慎經營策略。”
奇富科技在2023年，除了進一步多元化了用户獲取渠道，並與擁有高用户流量的領先互聯網平台建立了強大的嵌入式金融合作伙伴關係之外，也在持續深化與金融機構的合作，將整體融資成本大幅降低至歷史最低水平。
總體來看，在經營壓力之下，各機構都保持審慎經營原則，通過業務模式與風控策略的優化，加強對資產質量的把控。
謀局AI大模型，科技賦能生產
值得注意的是，隨着AI大模型的浪潮來襲，大模型技術正在金融行業落地生根，為金融科技機構的發展帶來了新的能量。
過去一段時間內，國家以及地方支持AI大模型發展的政策與鼓勵舉措密集出台。2023年7月，國家網信辦聯合國家發展改革委、教育部、科技部、工業和信息化部、公安部、廣電總局七部門聯合發佈了《生成式人工智能服務管理暫行辦法》，對生成式人工智能服務、服務應當遵守的規定等進行了明確。
政策推動下，金融業的AI大模型也在加速推進。
2023年，信也科技官宣進軍大模型，目前發佈了第一代LLM（大語言模型）應用開發框架。一方面驗證了大模型在部分既有場景幫助提升準確率，比如提升機器人語音和文本分析、理解和生成能力，塑造更優質的用户體驗；另一方面也在做基於生成式模型的新場景探索，包括自動代碼生成、視覺素材設計等，擁抱生成式 AI 帶來的生產力變革。
樂信推出的LexinGPT則在通用大模型基礎之上，通過樂信金融專屬數據預訓練、業務數據精調，服務於業務的垂直大模型應用。業務交互方面，目前已經在電銷、客服、催收等主要業務流程中全面落地；生產力提升方面，在研發代碼輔助、設計創意生成、數據分析， 運營和辦公流程自動化的RPA等場景中廣泛應用，提升公司整體運營效率。
陸金所控股目前通過結合人工智能、大數據等技術，打造出智能機器人，能夠與客户進行多輪對話，已經應用在業務當中。未來會嘗試訓練封閉域的生成式對話引擎，以更好更智能地服務客户。
在營銷領域，奇富科技將AIGC與大模型技術相結合，形成了自動化+AIGC的全閉環能力。藉助AIGC，奇富科技在智能營銷環節，目前約70%的圖片素材由AIGC生成，未來計劃通過大模型對這些素材進行標註和多維度評級，以實現廣告投放的優化，提升營銷效果。
此外，奇富科技也在持續探索AIGC大模型技術在信貸領域全流程的應用，通過在投放、電銷、催收、質檢、小微識別、代碼開發等流程進行測試和應用，致力於提升各個業務操作環節效率。
消費金融行業場景豐富，金融科技公司又擁有得天獨厚的數字化優勢，以大模型驅動金融業務，不僅能提高工作效率，更可以幫助解決金融行業普遍存在的合規與風控痛點。
可以預見的是，在嚴監管、低利率的“深水區”，金融科技機構未來的經營管理依舊承壓。不斷進行業務修正，發揮好科技在金融市場中的作用，將是金融科技機構破題的關鍵。