新舵手冀光恒大動作，平安銀行進入深度修煉期_風聞

導語：平安銀行這次罕見“卷分紅”，是為了讓股價穩住，給自己的轉型留出時間——留出時間去消化不良、做好對公，然後等待零售的再啓航。

01 卷分紅

3月25日晚招行發佈年報，3月26日招行開盤漲幅為板塊第一。而在一週之前平安銀行發佈年報第二天，也出現了類似的開盤領漲的現象。這兩家以零售著稱的銀行領漲，原因都是同一個——提高分紅比例。

招行2022年普通股現金分紅比例為33%，與國有行位列第一梯隊，而今年則進一步提高至35%。而不久前，平安銀行將現金分紅比例從12%提升至30%。銀行股“卷”分紅的激烈程度可見一斑。

一向以股價彈性較高著稱的平安銀行，為何開始提高分紅比例？事實上，從2023年上半年“中字頭”銀行漲停開始，“高股息”策略火了整整一年。而與之相反的是，平安銀行的股價從2023年初的15塊多一路跌至2023年底的9塊多，幾乎與某些高分紅的銀行股走勢背道而馳。

可見市場頹勢下，各類資金不再為“高股性”買單，而只為“高股息”買單。正如平安銀行業績會上所説，有些基金經理抱怨因為平安銀行分紅太低，持有平安銀行股票讓自己在公司內部“被人罵”。

聽到投資者熱切的心聲，平安銀行也是及時做出改變，在淨利潤僅增長2%左右的情況下仍然選擇迎合投資者——現金分紅比例從12%提升至30%。“卷分紅”對於股價止跌還是頗為見效。2月21日平安銀行罕見漲停，其後平安銀行股價小幅波動，但幾乎已經止住下跌了。

事實上，平安銀行連續幾年都是第一家發佈年報、第一家開業績説明會的銀行，而 2023年報發佈時間定在了今年3月14日，比往年晚了整整1個月，這被市場解讀為銀行業的寒冬已至。

02 業績高增為何不再

這家被認為最有可能與招行比肩的零售銀行，近年確實業績遭遇滑鐵盧——2023年連續三個季度營收負增長，且每個季度的降幅在擴大。

2023年連續三個季度營收負增長，前三季度實現營收1276.34億元，同比下降7.69%。

營收壓力之下，歸母淨利潤也難獨善其身，2023年前三季度增速降到了8%，這和2022年20%以上的增速形成鮮明對比，何況這還是在減少撥備的情況下實現的。

銀行的撥備是用作抵禦壞賬風險的，計提多少具有一定的主觀性，一般也被看作是利潤的調節項。所以減少撥備有時被看做虛增利潤。據業內人士透露，平安銀行在2023年曆次交流會上明確嚴控風險的重要性，而把業績增速放在較低的優先級上，可見業績指引相對悲觀。這也反映了市場對其業績預期已經較低，股價在2023年持續走低是業績預期的反映。

業績放緩的背後，其實是過去高增長隱藏的風險開始暴露。平安銀行為了打造零售銀行的優勢，曾一度大力營銷信用卡、汽車消費貸，導致新增客户良莠不齊。近幾年各行業加速調整，不少零售客户遇到了收入上的壓力，導致過去幾年大幹快上的消費貸和信用卡出現壞賬壓力。銀行本身是做風險生意的，如果風險無法控制好，那麼再多放多少貸款都是徒勞。

所以平安銀行開始嚴控零售貸款的增長，特別是去年下半年，據業內人士透露，在花唄等互聯網平台若有借款，現在也可能無法在平安銀行申請部分貸款，審批條件嚴格了不少。結果是2023年前三季度消費貸和信用卡增速轉負，曾經的零售銀行優等生，如今進入深度調整修煉期。

03 內部大換血

去年6月9日，平安銀行原董事長鬍躍飛因年齡原因，申請辭去公司執行董事以及行長等職務。而曾經分管零售業務的、原平安銀行行長特別助理蔡新發也已離職。平安銀行高管迎來大換血。

接替胡躍飛的，是金融界的老將——冀光恆。2023年8月24日平安銀行召開2023年中期業績發佈會，平安銀行黨委書記冀光恆率管理層出席，再度迴歸銀行體系的他表示：深感親切也倍感壓力。

新舵手冀光恆打開了平安銀行的一次自我革新。在他接手平安銀行的8個月裏，平安銀行內部發生鉅變——組織架構調整。

平安銀行的組織架構調整總結一句話是“零售15變8，對公13變7”。這家以市場化著稱的股份行，也開始走向“嚴監管”。

首先是曾經引以為豪的零售金融板塊，也在發生鉅變：撤掉原東區、北區、南區三個區域的零售業務管理部；撤掉綜合金融服務中心，整合至綜合金融拓展部；將零售風險管理部平移到風險部門。平安銀行曾經引以為豪的零售金融板塊，也在發生鉅變：撤掉原東區、北區、南區三個區域的零售業務管理部；撤掉綜合金融服務中心，整合至綜合金融拓展部；將零售風險管理部平移到風險部門。

再是公司金融模塊，平安銀行裁撤了2013年至今存在的行業事業部，將原來的地產、綠色金融、基礎設施、汽車生態、電子信息與智能製造、醫療健康文化旅遊六大行業事業部，合併成為戰略客户部。

04 合併事業部

行業事業部原來為何建立？回到2013年，彼時平安銀行宣告全面實施事業部經營體制。這一模式並非該行首創，平安銀行借鑑該經驗，是因為當時無論是房地產還是基礎設施等行業，信貸需求都非常旺盛，成立不同的事業部有助於對接各行業的貸款需求，本質是“需求驅動”。優勢就是在於將相關行業的產業鏈上下游企業的營銷權、管理權、存款都從各個分行剝離，劃至總行專門的事業部下，有利於總行集中管理。

該趨勢下，越來越多的城農商行也開始建立專營事業部，不過大多是針對一些國家支持鼓勵的重點領域，比如小微事業部、科創金融事業部等。事業部的運營需要投入較多的人力物力，一般的中小銀行較難開展。

2022年末平安銀行的部門設置

但是，近年地產持續調整，其他行業貸款也面臨需求低迷，以前的各行業事業部難以維持穩定的創收，但是事業部運營本身還是需要耗費大量的人力物力，從而顯得有些冗餘。

所以，合併事業部其實是行業需求低迷下的被動措施，可以起到降本增效的作用，解放事業部內的人力物力，去開拓新的增長點，“集中力量辦大事”。

新的增長點在哪裏？最顯而易見的是，頭部大客户的稀缺性變高了。因為中下游小企業需求疲弱，經營狀況穩定性較差，這就使得銀行開始尋找穩定的大客户——所謂的“戰略客户”。

戰略客户主要是資產規模較大的國央企、明星民企，各行各業的都有。弱化行業分類、強化客户分層，成為近期各大銀行的“統一打法”。這些戰略客户企業，不僅經營更為穩定，而且需求更加多樣，銀行除了開展存貸款業務以外，還可開展交易、結算、承銷等中間業務，收入來源多樣。

其他增長點，也將來自於對客户的深層經營。平安銀行表示，將會在細分行業裏面選擇好的客户，——戰略客户、大中型客户、基礎客户，甚至小微客户，建立分層分類的客户服務體系，去服務好客户。

05 做強分行

但客户分層怎麼做？需要交給最瞭解客户的人去做，也就是各地分支行。

業績會上，行長冀光恆給出的答案是“做強分行”。本質目的是更多發揮客户經理能動性，讓各地分行自主尋找新的增長點。需求低迷的當下，什麼行業有需求？什麼行業能增長？答案不再顯而易見，需要各地分行發揮自主能動性。正如平安銀行業績會上所説：總行主要是賦能，然後主要管兩個東西——一個是大的信貸政策，第二是FTP的及時調整。

信貸政策上，據業內人士稱，平安銀行零售貸款審批收緊，正在加強與國有行的合作，比如對戰略客户進行銀團貸款、綜合金融的配套服務，把原來的錯位競爭變成合作共贏。FTP是銀行內部的定價體系，相當於內部激勵的一套遊戲“積分”規則，總行可以把一些信貸導向、偏好融入到這套規則裏，讓全行的客户經理按照這套規則做業務。

回過頭來，十年前銀行業浩浩湯湯的零售轉型，到如今也遇到了一些瓶頸，證明了沒有哪類業務是常青之樹，不管對公還是零售，都是因時而變的。

而平安銀行這次罕見“卷分紅”，其實也是為了讓股價穩住了，給自己的轉型留出時間——留出時間去消化不良、做好對公，然後等待零售的再啓航。（來源：阿爾法工場銀行家 作者：銀妹妹）