人工智能戰略成蘋果“救命稻草”？_風聞

在我看來，蘋果公司（NASDAQ：AAPL）經歷了一段艱難的時期。近幾個月來，這家 iPhone 製造商遭受了打擊，部分原因是這家 iPhone 巨頭在華的智能手機銷量同比下降24 %。該公司旗艦產品之一的需求趨於穩定。

在歐洲其他地方，該公司正面臨對其應用商店的監管行動，迫使該公司開放其技術產品以直接下載應用程序，從而允許消費者和應用程序提供商繞過應用程序商店，並導致高達 30% 的收入削減蘋果從應用商店銷售中獲取收入。這擾亂了蘋果最賺錢的部門之一。

然而，蘋果公司在其一生中經歷過多次“成敗”關頭，而且每次都取得了勝利。我相信這一次也不會有什麼不同，這將創造一個強大的買入機會。

在我看來，這家科技巨頭可能會進入一個超級週期，因為他們預計將先進的人工智能集成到他們的產品陣容中。我相信，這種整合實際上將幫助該公司應對美國和歐洲的新監管推動，並有助於應對 iPhone 在中國的銷售問題。

通過與谷歌和百度等主要法學碩士製造商的合作等技術，以及對 iOS 18重大升級的預期，蘋果將自己定位為加速市場份額並促進增長。這些進步可能會讓蘋果看到一個更大的升級週期，類似於“超級週期”。

與任何論文一樣，它並不是一目瞭然的。該公司面臨美國司法部的反壟斷挑戰以及歐盟的監管行動。儘管如此，我仍然看好。我認為該公司仍然是智能手機行業的強大市場領導者，並且我預計他們在未來將繼續保持領先地位。我認為該股仍然值得買入。

從歷史上看，蘋果的行動都是沉默的。我的意思是，他們似乎並沒有吹噓自己早期的技術進步。考慮到人工智能行業的快節奏和影響力，讓投資者瞭解任何可能的進步至關重要。Chat-GPT的發佈喚醒了科技行業的玩家；每個人都在競相成為人工智能領域的領軍人物。考慮到蘋果在 iPhone 和電腦市場的強勢地位，他們沒有公開參與這場競爭令人懷疑。不過，這也與蘋果首席執行官蒂姆·庫克在上次電話會議中所説的一致：

如果你願意的話，我們的行事方式一直是先做工作，然後再談論工作，而不是在自己面前出醜。 -2024 財年第一季度電話會議。

2011 年，蘋果在 iPhone 4S 中推出了 Siri，創造了一個“超級週期”，顯着提高了銷量和消費者興趣。這是蘋果首次將人工智能集成到 iPhone 中。

自2011年以來，Siri通過語音識別為用户提供幫助，充當虛擬助手。用户友好的界面和功能得到了消費者的廣泛採用，從而推動了 iPhone 在發佈初期的銷售。除了Siri之外，蘋果還進一步努力發展其人工智能服務，自2017年初以來，他們已經收購了21家人工智能初創公司，這比許多競爭對手都多。

然而，蘋果目前的處境至關重要。競爭激烈的中國市場已經發生了變化：2024 年初，研究顯示，蘋果在中國大陸的 iPhone 銷量比去年同期減少了 24%。這種下降是收入下降趨勢的一部分，到 2024 財年第二季度末，中國的收入下降幅度可能更大。這種下降的原因可能是中國消費者認為蘋果的人工智能產品不及競爭對手。蘋果在華市場最大的競爭對手之一華為的銷售額增長了 64%。這些本地公司提供先進的人工智能功能、有競爭力的價格以及針對當地偏好的服務。

從本質上講，蘋果需要創新。我認為他們對人工智能的推動將會做到這一點。

在蘋果 2 月份發佈的 2024 財年第一季度報告中，投資者的注意力集中在他們的產品陣容中人工智能（“AI”）的整合上。蘋果最近發佈的 iOS 17 包含由人工智能技術驅動的新功能。其中一些功能包括個人語音和實時語音郵件，以及救生應用程序，例如 Apple Watch 上的跌倒檢測、碰撞檢測和心電圖監測。

截至本財報，蘋果強調其目前活躍設備數量超過 22 億台，擁有堅實的擴張基礎。在我看來，由於人工智能的催化劑（以及人工智能將帶來引起消費者興趣的新功能這一事實），這些設備中的大多數最終都可以升級。我在估值部分更多地談論了我對升級週期的期望，但我認為即使活躍設備基礎的一小部分升級，對蘋果收益的好處也可能是巨大的。

順便説一句，從長遠來看，蘋果目前在全球智能手機市場的定位並不處於困境。事實上，蘋果在 2023 年全球智能手機市場份額（按品牌）上名列前茅。他們的銷量甚至超過了主要競爭對手三星。我認為這是進行潛在超級循環升級的絕佳場所。

如上所述，人工智能在蘋果設備中的集成和進步是該公司的核心關注點，其中之一就是 iPhone。

此類技術有潛力通過無縫語音識別、預測文本輸入、智能任務自動化和上下文感知建議等功能使 iPhone 成為更加智能和主動的助手。蘋果自己的人工智能模型 Ajax 可以改進 Siri 等已經實現的技術，使其更具對話性和上下文感知能力，類似於 ChatGPT。其他潛在的人工智能功能可能包括Pages 和 Keynote等核心應用程序中的自動總結和自動完成。報道顯示，蘋果還在開發新版本的 Xcode 和其他內置人工智能代碼補全的開發工具，這將提高 iPhone 上第三方應用程序的質量。

聊天機器人的進步、個性化的應用程序體驗和改進的硬件性能都是由深度學習算法提供支持的。該技術旨在實現更直觀和個性化的服務，根據個人喜好和行為量身定製。然而，我認為這對蘋果來説很關鍵。

這些新的人工智能模型預計將在 6 月份的全球開發者大會 (WWDC) 上發佈。為了保持與技術競爭對手的競爭力，蘋果部署Ajax 等新人工智能模型的時間表據稱與即將推出的 iPhone 迭代的發佈保持一致。此活動通常是蘋果發佈即將推出的操作系統和軟件升級的時候。

iPhone 並不是唯一集成先進人工智能的設備，Mac 可能也是。蘋果在將人工智能集成到 Mac 設備方面已經取得了重大進展。搭載 M3 芯片的新款 13 英寸和 15 英寸 MacBook Air 目前被評為“全球最佳 AI 消費筆記本電腦”，而這還是在蘋果對專用 AI 硬件進行任何更改之前。M3 芯片採用業界領先的 3 納米技術構建，擁有更快、更高效的 16 核神經引擎，以及具有加速器的 CPU 和 GPU，可改善設備上的機器學習。這使得 MacBook Air 成為出色的人工智能平台，提供節能的性能和便攜性。

其他公司已經開始將先進的人工智能技術集成到他們的設備中，例如微軟在 Windows 中的人工智能計劃。微軟最近為 Windows 11 PC 推出了新的Copilot 鍵。按下此鍵後，將調用 Windows 中的 Copilot 體驗，從而使 Copilot 能夠無縫地參與日常任務。蘋果使用帶有人工智能特定密鑰的類似框架可以讓他們構建類似的機制。

人工智能技術的整合對蘋果的未來做出了重大貢獻，但他們也可能為銷售自己的人工智能技術提供了機會。蘋果多年來一直在開發自己的生成式人工智能。預計蘋果將推出一款新的軟件開發工具，該工具將使用生成式人工智能來幫助實現編碼工作的自動化。

蘋果是全球科技行業的領軍人物之一，但競爭激烈的在華市場所面臨的挑戰以及美國和歐洲最近的監管行動表明了格局正在發生變化。儘管遇到這些挫折，我相信蘋果對創新的承諾，特別是通過將合作伙伴的人工智能集成到其產品系列中，將很快扭轉這些困境。結合外部LLM的發展以及圍繞 iOS 18 計劃升級的暗示表明，蘋果的目標不僅是保持市場份額，還要重新定義用户體驗。我相信該公司前面有一個良好的發展軌跡。

作者丨Victor Dergunov

文│松果智能Hub