陸金所跨越戰略轉型關口：消費金融成第二增長曲線，“韌性飛輪”效應凸顯？_風聞
开甲财经-1小时前
3月21日，陸金所控股發佈截至2023年末年度業績。公司2023年實現收入342.55億元，淨利潤10.34億元。為提升投資人回報，陸金所控股宣佈派發100億元特別股息。慷慨的派息決定讓陸金所控股立刻成為高分紅熱門股，3月21日股價暴漲45.7%。
陸金所控股自2019年以來，便開始了其業務轉型征程。從理財業務的調整，到2020年成功登陸美股市場，再到全力發展小微金融服務。目前，旗下消費金融公司已成為陸金所控股第二增長曲線、信貸業務的有效補充。可以説，陸金所控股的每一步都體現了其對市場趨勢的敏鋭洞察和對客户需求的深刻理解。
陸金所控股董事長兼CEO趙容奭提及，公司已成功完成向100%擔保模式過渡，長期看有助於公司獲得更大的業務自主性，在收入和成本上都能取得更好的平衡。
陸金所控股的“底氣”，來自公司正在積極推進的主動轉型。
100%擔保下的穩健轉型
根據管理大師吉姆·柯林斯的“飛輪效應”概念，有人相應提出了“韌性飛輪”概念，如今陸金所控股的100%擔保模式，正是“韌性飛輪”效應的體現。
100%擔保模式是陸金所控股在金融服務領域的一項重要舉措。這一措施不僅體現了陸金所控股對提升金融服務質量、優化業務結構的堅定承諾，也進一步強化了其作為金融機構的核心屬性。100%擔保意味着平安普惠融資擔保公司將承擔更高的自擔比例，這在很大程度上提升了其業務的安全性和可靠性。
對於客户而言，這一措施極大地增強了他們對陸金所控股服務的信任度，因為他們知道，即便在面臨風險的情況下，也有強大的擔保機制作為後盾。這種對客户利益的保障，是陸金所控股提質量、優結構戰略的直接體現。100%擔保的實施，也是陸金所控股在金融屬性上的一次顯著強化。
目前陸金所旗下有着兩大業務主體——小微貸款業務和消費金融業務，分別由平安普惠（融資擔保牌照）和平安消費金融公司（消費金融牌照）開展。其中，100%擔保模式對於小微企業的發展具有重要意義。
截至2023年底，陸金所控股累計服務約2094萬客户，賦能貸款餘額為3154億元，全年新增貸款2080億元。其中，陸金所控股共為15.1萬小微企業主提供了無抵押貸款服務。通過每一次穩健的貸款擔保，陸金所控股不斷積累動能，逐步提升其在市場中的競爭力和影響力。在與中國超550家金融機構建立合作後，這讓陸金所控股不僅具備了穩定的資金來源，也讓其能夠更好地實現小微企業的“敢貸願貸”，將金融服務精準滴灌給小微企業。
儘管可能會面臨短期的業績壓力，但這種穩健的經營策略最終將為企業帶來持續的增長和盈利。
聚焦小微企業，深化普惠金融服務
陸金所控股始終將服務小微企業作為其業務發展的核心，通過精準的市場定位和客户服務，陸金所控股不僅提升了自身的市場競爭力，也為小微企業提供了更為專業和高效的金融服務。
2023年的年度業績報告顯示，公司貸款餘額達到3154億元。這一數字的背後，是陸金所控股對小微企業的深刻理解和堅定支持。
中國有超過一億的小微企業，它們對GDP總量的貢獻率超過60%，提供了超過80%的就業機會。然而，這些小微企業長期面臨融資難、融資貴的問題。陸金所控股通過100%擔保模式，為小微企業提供了更低成本的貸款，降低了企業的經營壓力，同時為金融機構提供了風險保障，使得它們更願意向小微企業傾斜資源。
值得一提的是，陸金所控股不僅提供貸款服務，還致力於優化整個融資服務結構，以更好地滿足小微企業的多樣化需求。這包括提供定製化的貸款產品、靈活的還款計劃和高效的服務流程，確保小微企業能夠根據自身的發展階段和資金需求，獲得最合適的金融服務。
例如，陸金所控股利用先進的信貸科技，如大數據分析、人工智能等，提高金融服務的專業性。這些技術的應用不僅加快了貸款審批的速度，還提高了風險管理的準確性，使得小微企業能夠更快地獲得資金，同時也降低了貸款的違約風險。
數據顯示，2023年，陸金所控股的智能客服平台累計服務客户783萬人次，通過AI回訪、AI雙錄、Askbob、智能知識庫等客户服務場景的創新運用，大幅提升客户體驗，智能客服平台解決率超84%。人工客服團隊2023年累計服務近184萬人次，收到客户錦旗、書信等方式認可表揚超1255件，客户滿意度超96%。
陸金所控股對小微企業的深刻理解和堅定支持，不僅體現在其年度業績的顯著增長上，更體現在公司對普惠金融服務的持續投入和創新上。
截至12月31日，AI智能貸款解決方案“行雲”已累計服務客户94萬人，客户累計獲得借款2181億元，申請流程平均耗時降低31%，斷點數改善50%。
在戰略轉型過程中，陸金所控股一直強調“審慎”，這深刻展現了公司對市場趨勢的敏鋭洞察和對風險的嚴謹態度。不論是此前在部分城市做主動退出，留存精優隊伍，還是通過戰略性收縮規模、提升質量，都是陸金所控股基於對小微貸業務的深刻理解和對市場的前瞻性判斷。這一系列調整，離不開陸金所控股這麼多年在金融服務領域的戰略眼光和執行力。
華泰證券認為，陸金所控股的5大調整有望支撐公司2024年業績， 對公司未來發展給予樂觀評價。
不積跬步無以至千里，實現高韌性進階
實際上，不僅僅是業績支撐，作為頭部金融科技公司，陸金所控股之所以能夠保持穩健轉型，離不開在築牢小微信貸基本盤的同時，持續推進多元化發展戰略，積極拓展消費金融業務，打造“小微貸+消金貸”雙引擎驅動模式，立足未來逆勢佈局。
如今陸金所控股在消費金融領域的穩步發展，已經成為公司整體增長戰略中的重要一環。數據顯示，2023年底陸金所控股的消費金融貸款餘額371億元，消費金融年度新增貸款在總新增貸款中佔比增至34%。消費金融子公司的資本充足率為15.3%。
消費金融和小微融資是當前金融市場中需求增長迅速的兩個領域。從淄博燒烤、貴州“村超”、寵粉“爾濱”，再到近期火爆的甘肅天水麻辣燙帶動網紅城市頻頻出圈。新中式、國潮熱等也成為新的消費增長熱點。
“不要低估消費金融的重大價值。”在首屆“消費金融高峯論壇”上，中國人民大學普惠金融研究院院長貝多廣指出。提振消費、釋放內需無疑是當下拉動中國經濟增長的主引擎，而消費金融是促進消費增長的重要力量。
這幾年陸金所控股也在加大對居民消費的金融支持力度，不論是利用金融科技手段，如大數據分析和人工智能，來優化信貸審批流程，提高服務效率；還是注重提升消費金融產品的安全性和便捷性，確保消費者能夠在享受金融服務的同時，獲得良好的用户體驗。
到去年三季度，平安消費金融公司累計服務全國31個省級行政區、超2500個縣級行政區、近500萬客户。其中，在客户分佈上，三線城市及以下用户佔比接近85%。
不僅是將客户的利益放在首位，陸金所控股也從未忽視過投資者的回報。財報發佈當日，陸金所控股公告擬派發一次價值約100億元的可選擇收現金或股票的特別股息。摺合每ADS 2.42美元（每股1.21美元）。華興證券認為，陸金所此次宣派大額股息，提升了投資人的回報，讓市場格外驚喜。
趙容奭表示，公司一直重視對投資者的回報，過去三年持續派發了常規股息。鑑於公司短期內業務審慎發展，各業務主體槓桿率較低，公司有較高的富餘現金，為繼續回報投資者，提高資金使用效率，董事會已批准派發特別股息。
在近年來的發展中，陸金所控股不斷刷新着外界對其品牌的認知和印象。通過與過去的“斷舍離”，陸金所控股不僅擺脱了傳統金融服務的束縛，更是在新時代的背景下，積極探索和開拓新的業務領域和模式，展現出了強大的生命力和創新能力。
實際上，陸金所財報發佈後，華泰證券等券商都給予了積極評價。華泰證券在報告中指出，陸金所控股“買入評級”，目標價6.5美元。財報發佈前，陸金所控股股價約3美元，意味着還有一倍空間。財報發佈後，陸金所控股股價大漲45%，目前股價為4.3美元。
我們有理由相信，在未來的發展道路上，陸金所控股將繼續創造新的奇蹟，為投資者、客户以及整個金融行業創造更多的價值，成為金融服務領域的佼佼者，讓我們拭目以待。