地方監管新動向！小貸年化綜合費率不得超24%_風聞

來源 | 鐳射財經（leishecaijing）

繼地方監管修訂完善小貸公司管理辦法之後，小貸行業合規經營標準大幅提高，其中關於小貸公司的利率定價上限也明顯收緊。

最近，福建地方金融監督管理局下發《福建省小額貸款公司考核評價管理辦法（徵求意見稿）》，意見稿中明確了小貸公司存在十餘類情形之一的，年度考核評價結果為不合格，其中就包括“單筆貸款年化綜合費率超過24%”。

如果考核結果被評為不合格，監管部門將予以重點監管，下發整改通知書，加大清理處置力度，督促引導相關公司及時整改，或者有序退出小額貸款行業。

福建地方監管以考核評級的方式確定利率紅線，一定程度上可視為監管指導小貸公司降費讓利，合理壓降融資成本。而在此前，消金公司就已受監管指導，將定價上限壓縮至24%以內。

從行業現狀來看，以往地方監管對小貸公司的定價規則多以市場化定價為主。如去年福建地方監管下發的小貸公司暫行管理辦法修訂稿中，只是提及小額貸款公司按照市場化原則進行經營，貸款利率按國家有關規定執行。

其他地方監管在小貸公司管理辦法中，也是採取了“按照商業原則自主確定貸款利率”、“鼓勵小貸公司降低貸款利率”等類似的口徑，管理小貸公司定價。

翻閲多地發佈的小貸公司評級管理辦法，雖然也有涉及因存在利率不合規問題被列為最低等級或者“一票否決”，但也僅僅提到貸款年化利率違反國家利率有關規定，並沒有直接給出相關利率標準。

那麼，小貸公司原本的利率區間到底是多少呢？

與消金公司一樣，小貸公司作為地方金融組織，也不適用於民間借貸利率上限（4倍LPR），原定價區間可在24%-36%之間，只不過超出24%的部分不受法律保護。

根據最高法下發的關於新民間借貸司法解釋適用範圍問題的批覆，由地方金融監管部門監管的小貸公司等七類地方金融組織，屬於經金融監管部門批准設立的金融機構，其因從事相關金融業務引發的糾紛，不適用新民間借貸司法解釋。

這意味小貸公司的借款糾紛屬於金融借款糾紛，而金融借款雖然在經營中採取市場化定價，但在司法審判中適用原“兩線三區”限制，按照最高法規定，金融機構借款利率司法保護上限為年利率24%。

按照2017年最高人民法院印發的《關於進一步加強金融審判工作的若干意見》，金融借款合同的借款人以貸款人同時主張的利息、複利、罰息、違約金和其他費用過高，顯著違背實際損失為由，請求對總計超過年利率24%的部分予以調減的，應予支持，以有效降低實體經濟的融資成本。

值得注意的是，雖然超出24%的部分不受法律保護，但仍有金融機構在放定價區間為24%-36%的貸款，尤其是消金公司和小貸公司。消金公司自2021年前後陸續收到監管指導將定價上限壓縮至24%以內，如今小貸公司也要面臨同樣的利率壓縮趨勢。

更有甚者，不同地方的監管尺度不一，有的地區利率引導力度可能更大，鼓勵小貸公司按照民間借貸利率上限投放貸款。如中部某地監管在小貸公司評級評分標準中規定，貸款年化綜合平均利率低於一年期貸款市場報價利率四倍（含）的，得5分（利率水平評價滿分5分）；每增加2個百分點得，扣1.5分，扣完為止。

隨着小貸定價上限下探，盈利空間也可能面臨壓縮。相比其他金融機構，小貸公司的客羣更為下沉，行業不良率較高，甚至有些地方的小貸行業不良率高達20%以上，網絡小貸則在數據優勢和智能風控支撐下，不良率相對較低，但整體不良壓力較大。

就趨勢而言，在需求端飽和、供給端充分、資金端寬鬆的趨勢下，小貸、消金行業的利率空間仍有下行可能，進一步降低融資成本。利率逐漸被壓縮，考驗的是機構的運營能力和風險控制水平，更加劇烈的行業洗牌已經開始到來。