鋰電池出口3月環比暴增近50%!電池ETF(561910)回踩30日均線_風聞
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2024年4月12日,電池板塊再陷調整。截至10時11分,電池ETF(561910)跌1.92%,成分股格林美、南網科技、科華數據逆市紅盤。盤中溢價頻現,資金低位佈局意圖明顯。

圖片來源:雪球
【鋰電池出口迎來強勢上漲 3月出口環比增近50%】
在經歷一段時間出口數據下滑後,鋰電池出口迎來強勢上漲。市場數據顯示,今年3月動力電池出口達 11.9GWh ,環比增長 46% ,同比增長 33.7% 。正是由於3月份鋰電池出口的強勢帶動下,1-3月份鋰電池出口達 28.1GWh ,同比轉正,同比增長 10.5% 。
根據高工產研鋰電研究所(GGII)數據,到了3月份,受到鋰電企業前期去庫存和行業需求回升的影響,鋰電產業鏈環節排產迅速回升,從部分電池廠商3月份披露的排產指引來看,環比2月份數據甚至出現70-80%的增長,產能的充分釋放也給鋰電出口帶來增長。
從目前4月份市場各項數據來看,下游車市銷量和鋰電各環節繼續保持堅挺,預計4月份鋰電排產進一步增加10%,這也意味着行業景氣支撐,也有望帶來鋰電出口產能進一步釋放。不僅僅是鋰電企業整體的排產的回升 ,從整個出海形勢來看,海外市場需求依舊不斷增長。
【全球乘用車動力電池看中國,2023 產能佔比超三分之二】
根據市場調查機構 Counterpoint Research 近日發佈的報告,2023 年全球乘用車動力電池裝機量同比增長 44%。報告指出推動這一增長的主要因素有兩個方面,其一是每輛車的平均電池容量增加,以及 2023 年電動汽車銷量的持續增長(同比增長 38%)。
在美國和歐洲,長續航電動汽車正在蓬勃發展,這將長期推動電動汽車的銷售。而在中國市場,入門級電動汽車大幅擴張,因此推動產能和平均電池容量的提高。
細分到供應商,在寧德時代和比亞迪的高歌猛進下,中國電池製造商的增長速度超過大多數其他國家,佔全球電動汽車電池產能的三分之二以上。

2022 年與 2023 年全球各地區乘用電動車電池平均容量(kWh)來源:Counterpoint Research
【低位佈局產業鏈核心-電池ETF(561910)】
電池ETF(561910)跟蹤的中證電池主題指數,涵蓋電池製造、核心材料、鋰電設備、儲能逆變器核心標的。其中超5成權重為新能源車概念。而從產業角度,CS電池指數更聚焦新能源車產業“核心部分”,更具高成長、高彈性特徵。
Wind數據統計,截至2024年4月3日,CS電池指數(931719.CSI)最新估值為21.23倍PE,位於十年期5%的分位數,即比近十年的近95%的時間都便宜。

數據來源:Wind,統計區間截至2024.4.3,近10年維度。指數過往業績不代表未來表現。指數運作時間較短,不能反映市場發展的所有階段。
國聯證券表示,24年初鋰電板塊估值已跌至近十年底部,板塊已經歷成長賽道期、洗牌期,正處於出清末期。23年碳酸鋰價格下跌82%,碳酸鋰價格的企穩,鋰電材料有望迎來補庫週期。
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