比特幣驚魂殺跌，現貨ETF要來了_風聞

圖源：圖蟲

作者 | 金子莘

編輯 | 王薇薇

市場傳言已久的現貨比特幣和以太幣ETF有了新進展。

4月15日，時代財經獲悉，嘉實基金、博時基金和華夏基金旗下香港子公司均獲香港證監會原則性批准，發行虛擬資產現貨ETF產品。據瞭解，發行的品種不僅包括比特幣，還包括以太幣。

今年內，海外的虛擬幣相關ETF已有大踏步進展。美國當地時間1月10日，美國證券交易委員會（SEC）公告，已批准首批11只現貨比特幣交易所基金（即“現貨比特幣ETF”）上市，包括貝萊德、方舟投資、富達、景順、方舟投資等11家資管機構的產品，以上獲批ETF產品已於當地時間1月11日開始正式交易。不過，以太幣相關ETF尚未被美國證監會批准發行。

從目前的數據來看，海外比特幣現貨ETF受到資金青睞，資金流入明顯。全球最大資產管理公司貝萊德旗下比特幣現貨ETF自1月11日上市以來，三個月時間已“吸金”近150億美元。

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公募基金香港子公司發力虛擬資產ETF

繼海外比特幣現貨ETF上市交易後，國內公募基金旗下香港子公司也紛紛開始發力佈局。

4月15日，時代財經從華夏基金獲悉，華夏基金（香港）已獲得香港證監會批准，可向投資者提供虛擬資產管理服務，現計劃發行能投資於現貨比特幣和現貨以太幣的ETF產品。

據瞭解，華夏基金（香港）將攜手虛擬資產行業合作伙伴OSL數字證券有限公司（以下簡稱“OSL數字證券”）和託管機構中銀國際英國保誠信託有限公司對進行積極研究和部署。

不僅如此，博時國際及嘉實國際也已獲得香港證監會原則性批准，發行相關虛擬貨幣ETF產品，但具體產品落地時間。

有業內人士表示，“一般來説，原則性批准後還需要時間籌備及安排，距離正式發行尚有時日。”

經過十年摸索及討論，海外比特幣現貨ETF發展也勢如破竹。

據貝萊德集團今年一季度季報，其資產管理規模突破歷史記錄達10.5萬億美元，較去年一季度大增約1.4萬億美元，增幅高達15%。值得關注的是，貝萊德一季度資金淨流入達764億美元，佔去年全年淨流入的40%，其中670億美元流入貝萊德旗下ETF。

截圖來源：貝萊德第一季度報告

據瞭解，比特幣現貨ETF自1月11日上市以來，短短三個月已吸引接近150億美元資金流入，成為今年業績亮點。

此次將與華夏基金（香港）合作推動數字資產投資新時代的OSL集團（00863.HK），也於4月15日下午發佈公告稱，“旗下全資子公司及持有香港證監會牌照的數字資產交易平台OSL數字證券成為華夏基金（香港）首家虛擬資產交易及虛擬資產託管合作伙伴，將為其在香港的首隻現貨比特幣及以太幣交易所交易基金（ETF）提供支持。”

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比特幣價格波動劇烈，

機構：通過ETF投資更穩健

事實上，香港對虛擬資產ETF的佈局早已有跡可循。

2023年12月22日，香港證監會發布《有關中介人的虛擬資產相關活動的聯合通函》與《有關證監會認可基金投資虛擬資產的通函》，同時對外宣佈稱“已準備好接受虛擬資產現貨ETF等基金的認可申請”，並有意讓香港成為亞洲首個接受比特幣、以太幣等加密資產現貨ETF上市的地區。

“此次三家頭部公募基金公司香港子公司可以説是第一批吃螃蟹的公司，業內也非常期待”，上述業內人士告訴時代財經。

對於直接投資比特幣和投資比特幣現貨ETF的區別，有機構建議，比特幣現貨ETF從多個角度都更為推薦。

東吳證券曾在研報中分析道，“我們從交易成本、便利性、流動性、安全性等角度出發，對比了海外比特幣投資相關標的，包括一級市場（即直接交易比特幣或比特幣期貨）和二級市場（即比特幣現貨ETF和比特幣期貨ETF），結論是，二級市場比一級市場的安全性更高、交易成本更低、投資組合管理更便利，其中，比特幣現貨ETF又比期貨ETF的費率更低。”

國盛證券區塊鏈團隊則表示，現存的比特幣投資產品存在高額費用、低流動性和跟蹤誤差等問題，更關鍵的是，這些產品對持有更雄厚資金的傳統投資者羣體來説，還存在合規性和便利性問題，何況親自管理比特幣還涉及錢包、私鑰管理、自主託管和税務申報等行政負擔等。因此，國盛證券區塊鏈團隊認為，“比特幣現貨ETF將是更為理想的投資工具。”

如上述機構所言，直接投資比特幣面臨的風險更大。

4月14日，比特幣價格再度閃崩，24小時跌幅超7%，一度跌破60000美元/枚關口，而此前僅一天（4月13日），虛擬貨幣市場剛遭遇重挫。

4月14日凌晨，比特幣遭遇大規模拋售，價格快速跌至低點59968美元/枚，隨後短暫回升，但上午11時，再度上演巨量殺跌。

Coinglass數據顯示，此輪價格波動中，虛擬貨幣市場共25.8萬人爆倉，爆倉總金額為9.66億美元（約合人民幣69.9億元），其中多單爆倉7.87億美元，空單爆倉1.79億美元。

摩根大通的報告指出，比特幣“減半”事件可能會對比特幣礦工的盈利能力產生嚴重負面影響。該報告稱，比特幣的價格可能會因此暴跌至42000美元/枚，較目前價格的潛在下跌空間超36%。

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