啓動大零售轉型，北京銀行和霍學文在“退潮”中逐浪？_風聞
向善财经-58分钟前
文：向善財經
前陣子，北京銀行發佈了最新的年報，整體看下來，有些差強人意。
期內，北京銀行營業收入667.1億元，同比增長0.66%，歸母淨利潤256.2億元，同比增長3.49%。
乍一看，這個成長性表現是不是還不錯？
但可惜卻經不住市場比較。
除了現在北京銀行的資產總額（約3.75萬億）還維持在“城商行一哥”的位置外，在市值方面，其早已被寧波銀行和江蘇銀行所超越。
另外，比起同期寧波銀行6.4%的營收增速10.66%的歸母淨利潤增速，北京銀行這個年報的業績表現，更是要再黯淡不少……
淨息差持續承壓，資本充足率有待提高
眾所周知，銀行的營收基本都來源於利息淨收入和非利息淨收入兩大板塊。
2023年，北京銀行實現利息淨收入503.5億元，同比下降2.15%；非利息淨收入163.61億元，同比增長10.41%，算是為整體表現“挽尊”不少。
不過具體來看，在非息收入中，北京銀行的手續費及佣金淨收入為37.52億元，同比下降了46.9%，真正撐起大梁的其實是投資收益，同比增長34.4%，並超過了百億規模。
可是，對“有錢”的銀行來説，無論投資收益再高，其也不會增厚北京銀行的股價估值，想要坐穩“城商行一哥”的寶座，其還是要回到經營層面，也就是利息淨收入發力才行，
老實説，在去年宏觀經濟增速下行和國內需求轉弱，以及受貸款市場報價利率（LPR）下調等多方面因素影響，整個銀行板塊息差水平收窄的確是客觀事實。
但問題是，2023年國內商業銀行的淨息差為1.69%，城商行淨息差為1.57%，而北京銀行的淨息差卻僅為1.54%，低於行業平均水平。
並且把時間線拉長來看，北京銀行的淨息差連續三年下滑，淨息差、淨利差持續承壓。
年報顯示，2023年北京銀行在資產端的“貸款及墊款”項目平均利率為4.19%，較2022年同期下滑了0.17%，但負債端的“客户存款”平均利率為1.97%，卻僅下滑了0.05%。
在此背景下，同期，北京銀行的生息資產平均收益率為3.68%，同比下降0.17%；計息負債平均成本率2.15%，同比上升0.01%；淨利差1.53%，同比下降0.18個百分點，淨息差1.54%，同比下降0.22個百分點。
對於這點，北京銀行行長楊書劍也直言不諱，表示資產收益率下降幅度超過了負債成本下降的幅度，所以淨息差進一步收窄。
淨息差收窄，壓力就來到了負債成本上。
不過客觀來看，即便受市場競爭加劇影響，但銀行的存款成本也在一定程度上保持着剛性，所以這才會出現不少銀行為了降成本而暫停（高利率）大額存單銷售。因此，北京銀行可調整的負債成本空間或許並沒有想象中的那麼大。
至於在資產質量方面，北京銀行的表現倒還算不錯。雖然整體依舊比不上寧波銀行、江蘇銀行們，但卻也讓市場看到了“城商行一哥”向好的趨勢。
2023年，北京銀行的不良貸款率為1.32%，同比下降了0.11%，不良貸款撥備覆蓋率為216.78%，同比增長6.74%，均有所改善。
當然，對比同期的其他城商行，寧波銀行的不良貸款率0.76%，撥備覆蓋率461.04%，兩者差距依然明顯。
報告期內，北京銀行的核心一級資本充足率為9.21%、一級資本充足率為12.18%、資本充足率為13.37%，各級資本充足率均滿足系統重要性銀行監管要求。
雖然滿足監管要求，但從歷年變化來看，2021年到2023年，北京銀行集團口徑的核心一級資本充足率、以及資本充足率、以及資本充足率均出現了持續下降。
其中，核心一級資本充足率直接從2021年的9.86%，下滑至現在的9.21%，減少了0.65個百分點。
要知道，核心一級資本充足率越高的銀行，其成長空間就越大，反之則越小，這一指標既關係到銀行的安全，又關係到銀行的成長空間和估值水平。
那麼為什麼出現這種情況呢？有兩種原因可能：
一方面，息差下降導致利潤增速遠低於貸款資產規模的擴張，繼而影響內源性資本的補充。
另一方面，受難以定增、可轉債轉股效果不佳、再融資監管趨嚴等因素影響，想要外源性渠道進行核心資本的補充也並不容易。
事實上，目前資本充足率下滑的並不只有北京銀行。在已經披露年報的22家A股上市銀行中，其中有9家出現了核心一級資本充足率下滑的表現。
不過無論怎樣，銀行的核心一級資本充足率下降，就説明其能擴張的風險資產就越小，而更少的風險資產只能帶來更少的收入，甚至出現負增長。
所以接下來北京銀行如何快速補充核心資本，或將成為其未來業績復甦增長的一個關鍵前提……
發力大零售，北京銀行在退潮中逐浪？
從此次年報來看，在經營層面上，北京銀行對未來有着明確的轉型方向。
最直接的就是，在2023年打贏數字化轉型首個“三大戰役”（統一數據底座、統一金融操作系統和統一風控平台）基礎上，北京銀行又順勢啓動了以“大零售—大運營—大科技”為核心的數字化轉型“新三大戰役”。
重點來看大零售，天眼查APP顯示，過去一年，北京銀行實現零售營收243.9億元，同比增長10.21%；全行貢獻佔比達到37.73%，較年初提升3.64個百分點；零售利息淨收入同比增長14.1%，全行佔比達到46.94%，同比提升6.82個百分點；
其實也不難理解。畢竟從長遠來看，零售金融本來就是一門“好生意”，既能賺利差，又可以增加中間收入，且利潤豐厚。比如此前的零售信用卡年化收益率普遍都在10%以上，消費貸也有7%左右。
但與此同時，金融行業的特點就是高風險高收益，零售貸款的風險在於抵押物較少，很多貸款是以個人信用為篩選條件。而一旦該客户逾期不還，其實可變現的抵押物並不是很多，也就容易造成不良壞賬。
而且除了風險外，宏觀經濟的走勢對於零售業務的最終表現也有着巨大影響。
在這方面，從已披露的2023年上市銀行年報來看，此前不少以零售戰略為重點的標杆銀行，現在對於零售金融業務的未來預期也都不再過分樂觀，大零售的價值開始面臨宏觀經濟的挑戰。
有上海證券報統計，平安銀行在2023年的零售金融營收負增長6.65%，而零售金融對淨利潤的貢獻佔比由2022年的43.6%大幅調整至2023年的11.9%；2021年啓動“新零售”戰略的中信銀行，雖然在2023年零售銀行營收佔比已上升至42%，但業務税前利潤為159.35億元，較2022年下降了8%。
至於被稱為“零售之王”招商銀行也未能倖免，報告期內零售金融業務税前利潤999.13億元，同比增長了6.09%，佔集團税前利潤的56.57%，同比下降0.47個百分點。
對此，向善財經認為，銀行發力大零售的長遠方向肯定是有想象力的，但遺憾的是，當前中國銀行業的零售金融正處在拐點上，前期隨着宏觀經濟走強而快速增長，現在則是隨着經濟週期的波動，而進入了一個放緩調整期。
事實上，以零售為基本盤的招商銀行就已經感知到了寒意。所以在去年，其提出了要實現綜合價值最大化，需要零售金融與金融市場、財富管理等四大業務板塊協同發展、相互促進。
那麼從這個角度看，現在北京銀行把轉型重心放到“大零售”方面，似乎就有種在退潮中逐浪的既視感？或許其能收穫到比其他銀行更可觀的收益，但同時要承擔的風險和不確定性也更大。
也可能正因如此，才會有銀行業內人士表示：現在零售可以做成特色，但只靠零售是無法穿越週期的……
不過無論怎樣，既然北京銀行已經選擇了“大零售”，且2023年的表現還算不錯，那麼接下來，其可能將面臨挑戰的就是對風控把握了。
但尷尬的是，北京銀行在這方面的表現有些不盡人意。
去年6月份，北京銀行因向房地產類業務違規、內控管理不到位，以及不具有借款資質的借款人發放經營性貸款等14項違規行為，被監管罰款合計4830萬元。同時，12位相關責任人被警告並罰款。
同年12月底，北京銀行上海分行因虛增存貸款；以貸收費；質價不符；存貸掛鈎；未按規定報送統計資料，被罰款合計260萬元。
到了今年2月份，據國家金融監督管理總局北京監管局發佈的行政處罰信息顯示，北京銀行因10項違法違規事實，被罰款330萬元。其中包括EAST信貸業務數據漏報、EAST系統數據與客户風險系統數據不一致、總行與分行彙總期末餘額數據不一致，以及對監管通報問題整改不到位等多項違規事實。
除了業務管理上的風控欠缺，在管理層人事上，近段時間的北京銀行也讓人有點信心動搖。
最直接的原因是，執掌北京銀行超20年的原董事長閆冰竹，在此前被官方證實“嚴肅查處”。
在這種情況下，即便閆冰竹被查是發生在其從北京銀行退休後，但不少投資者們還是擔心會“拔出蘿蔔帶出泥”，從而為北京銀行的長期經營埋下不確定的隱患。
所以，如何恢復投資者信心，並帶領北京銀行打贏“大零售”新戰役？無疑就成了現任的北京銀行董事長霍學文、行長楊書劍所需要儘快回答的市場關鍵問題了……
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