面板漲價範圍擴大，行業或迎來至少三年景氣新週期_風聞

繼電視面板連續上漲之後，MNT面板價格也企穩並小幅回升。在全球面板行業供需整體維持緊平衡之際，TV面板的漲價效應似乎已經開始向其他細分領域逐步傳導滲透，帶動面板整體均價持續上漲。

有行業觀點認為，經過長達一年多的調整，如今面板行業的整體供需局面已經進入到良性有序的新週期中，預計未來三年行業盈利性有望維持在不錯的水平，尤其是TCL科技、京東方等中資面板龍頭將是此次新週期的大贏家。

面板漲價傳導面逐步擴大，MNT價格悄然上漲

包括集邦、洛圖、CINNO及迪顯諮詢在內的多家行業機構監測數據顯示，TV面板上漲勢頭依舊，截至4月中旬，各尺寸電視面板價格繼續温和上漲，漲幅普遍在1-5美元之間，且尺寸越大，漲幅越明顯。

此前，部分市場人士一度擔心因春節後行業稼動率回升，面板價格將面臨較大壓力。不過，結合CINNO調研數據來看，儘管3月全球G8.5、G8.6 LCD產線稼動率均提高到超過84%，大尺寸生產主力G10.5產線稼動率更超過93%的高位水平，但得益於終端需求的復甦，TV面板價格依舊保持温和上漲之勢。

值得注意的是，除了TV面板不斷上漲引發市場對其關注度升温，MNT面板也悄然實現連續兩月連漲。迪顯認為，在歐美需求回暖等因素影響下，4月MNT下游終端品牌及產業鏈面板採購需求延續了上月勢頭，預計MNT面板繼3月上漲之後，4月有望繼續保持續漲態勢，且該機構預測4月MNT價格漲幅可能較上月進一步擴大。

在行業分析人士看來，MNT面板加入漲價行列，意味着當前行業漲價傳導面可能正在逐步擴大，尤其是當前面板產業上下游緊平衡的整體局面加速了傳導效應，這可能是一個重要的信號，不排除未來會有更多細分場景的面板產品也會逐步加入漲價陣營中，進而加快促進面板產業的整體復甦。

面板新週期預期強化，行業未來三年盈利成長可期

有業界觀點認為，隨着全球面板漲價範圍的擴大，短、中期來看，面板行業今年整體上有望保持一段不錯的量價齊升勢頭，全球主流面板廠商今年的業績表現整體上大幅強於去年基本無懸念；長期來看，面板行業重新進入新景氣週期的預期也在不斷強化，未來三年內行業將會獲得不錯的業績成長空間。

對於今年的面板行業機會，羣智諮詢上週的一份報告預計，2024年將是面板行業轉向全面盈利的轉折之年，預計全球面板廠商的銷售收入將達到1033億美元，較2023年增長11%。

對於更為長遠的機會，從公開市場觀點來看，目前各大行業研究機構也基本在這一點上存有較強共識：半導體顯示行業經歷多年市場化競爭後，行業發展逐漸趨於成熟，集中度逐漸提高，穩定性越來越明顯，按需生產、理性有序已成為行業經營常態，這對於面板行業的長期、可持續成長較為有利。

上述分析人士指出，隨着行業逐步復甦並重回理性競爭的軌道，未來3年，面板的總體成長性和盈利性將保持不錯的水平，原因在於，未來3年LCD的產能總規模增長有限，國外老舊產線和部分效率不高的低世代產線會退出市場，面板行業產能的集中度會進一步提升，行業競爭烈度將下降；同時，全球最大的產能應用TV領域的面板平均尺寸有望每年增長1吋左右，助推總出貨面積的增長。

持有相似觀點的華金證券也在近期研報中援引Omida數據認為，LCD生產線大規模擴產逐步進入尾聲，面板行業將整體維持低增長態勢；同時，隨着韓國廠商退出該市場，2023年中國大陸廠商LCD面板市場份額提升至70%，行業集中度提升，格局優化，話語權提升。綜合來看，TCL科技、京東方等中資面板龍頭有望在新一輪上升行情中顯著受益。