民航運輸量Q1創歷史新高,海航卻掉隊_風聞
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圖源:圖蟲
作者 | 何銘亮
編輯 | 高秋榕
國內民航業在經歷了2023年的調整、復甦之後,在今年一季度創下了歷史新高。
近日,民航局公佈的數據顯示,2024年一季度旅客運輸量和貨郵運輸量均創下歷年一季度最高值,旅客運輸量接近1.8億人次、貨郵運輸量達200.7萬噸。
時代財經梳理六大上市航司今年一季度表現時發現,與2019年同期相比,客運方面有四家航司已領先行業平均增速,但海航控股(600221.SH)依然為負增長;貨運方面,則僅有春秋航空(601021.SH)超過行業增速,原因是什麼?
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海航客運量較2019年同期負增長
客運方面,國內航線依舊是民航恢復的主力。
民航局公佈的數據顯示,全行業在一季度共完成旅客運輸量接近1.8億人次,為歷年一季度客運量最高值,同比增長37.7%,較2019年同期增長10.2%。
其中,國內航線完成1.6億人次,規模較2019年同期增長14.3%;國際航線完成1412.0萬人次,恢復至2019年同期的78.0%。
時代財經梳理發現,除了華夏航空(002928.SZ)未按月披露經營數據外,A股六大上市航司在客運方面有四家均超過了10.2%的行業增速(較2019年同期)。

六大上市航司今年一季度客貨運情況,數據來源:公司公告,增速依據原始公告計算 時代財經制圖
增速最高的為去年的“盈利王”——民營廉航春秋航空,2024年一季度其客運量達到703.95萬人次,相比2019年同期增長34.69%。去年同樣實現扭虧的民營航司吉祥航空(603885.SH)增速也較為可觀,2024年一季度客運量達到682.27萬人次,相比2019年同期增長29.64%。
機隊規模更大的國有骨幹航司中國國航(601111.SH)、南方航空(600029.SH)增速均超過行業平均水平。相比2019年同期,國航客運量以32.60%的增速增長至2024年一季度的3771.79萬人次;南航則以11.28%的增速,在今年前三月運輸了4048.05萬人次。
但同為國有三大航之一的中國東航(600115.SH)卻未能跑贏行業。東航數據顯示,2024年一季度其客運量達到3421.73萬人次,相比2019年同期僅增長7.24%。
上述五家航司儘管增速有差異,但均較2019年同期保持正增長,這也意味着從旅客運輸量指標上,這五家上市航司已超越疫情前,迴歸到正常經營的節奏中。
但海航則不然,月度經營數據顯示,其2024年一季度客運量達到1667.87萬人次,相比2019年同期的2151.01萬人次減少22.46%。即使在疫情防控政策優化的第一年,海航2023年一季度的客運量也較2019年同期下降37.57%,跌幅居於六大航之首。

圖片來源:海航控股2024年3月主要運營數據公告
這或與海航當時正面臨的危機有關。2017年,海航集團爆發流動性危機,此後不斷變賣資產以回籠資金,除了出售金融、地產等非航空資產和業務外,還包括處置、出售飛機。
時代財經梳理發現,截至2019年3月底海航尚運營474架飛機,但到了當年底機隊規模已降至361架。2024年3月末,海航運營飛機僅340架——換言之,5年後的今天,海航機隊規模減少了134架,這或許是海航客運量尚未恢復至2019年的原因之一。
4月19日,就整體客運量恢復不及2019年同期的問題,海航控股相關負責人回覆時代財經稱,目前海航控股國際航班量仍在陸續有計劃地恢復至2019年同期水平。自2024年初以來,國際客座率指標實現連續3個月環比提升,3月份最新數據為69.25%,超過2019年同期水平(66.61%)。
“隨着多項免籤政策陸續落地,各地區航線加快恢復,人們出入境的熱情不斷升温,民航國際客運市場的信心得到了顯著提振。在此機遇下,海航控股也將持續推進多條國際及地區航線的恢復和新航線的開闢,以進一步滿足旅客出入境的市場需求。”上述海航控股相關負責人表示。
海航控股的月度運營數據顯示,2024年一季度,海航國內航線客運量已恢復至2019年同期的8成至1612.04萬人次;地區航線則恢復46.30%至3.98萬人次;國際航線恢復率最低,為40.48%,客運量達51.85萬人次。
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六大航貨運普遍不達行業增速
與客運中依賴國內市場拉動增長不同,今年一季度航空貨運運量受到國際貨運的推動有所增長。
民航局數據顯示,全行業一季度共完成貨郵運輸量200.7萬噸,為歷年一季度貨運量最高值,同比增長34.4%,較2019年同期增長19.6%。其中,國內航線完成123.2萬噸,較2019年同期增長8.2%;國際航線完成77.5萬噸,較2019年同期增長43.6%。
不過,時代財經梳理發現,與2019年同期相比,六大航貨郵運輸量增速超越行業平均水平的只有春秋航空,增速達45.28%;吉祥航空與東航較為接近,增速分別為19.54%與18.20%;緊隨其後依次為南航(10.26%)、國航(1.45%)、海航(-14.60%)。
上市航司貨運表現不及行業平均水平,數位業內人士對時代財經表示,這或與順豐航空等專門從事貨運航空的公司有關,上市航司的貨運業務面臨與全貨機公司的競爭。
目前上述上市航司仍以客運為主,較為依賴客機的腹艙運力來承擔貨運功能。而國內多家非傳統民航系的玩家已經入局,如順豐、圓通、京東等,均已採用全貨機來執行航空貨運功能。
正在申請上市的南方航空子公司南航物流,在4月接受時代財經採訪時指出,截至目前其共運營17架B777F全貨機,依託南航900餘架客機腹艙資源,為客户提供密集覆蓋歐美、日韓、東南亞、澳新等全球超170餘個國家和地區的跨境運輸服務。
順豐航空官網則顯示,截至2024年3月,其投入運行的全貨機數量已達87架,目前是國內運營全貨機數量最多的貨運航空公司。
從貨量規模上看,南航規模最大,2024年一季度貨郵運量達到43.36萬噸;國航、東航、海航分別為33.80萬噸、25.53萬噸、11.36萬噸,機隊規模較少的吉祥與春秋墊底,同期運量分別為3.04萬噸、2.04萬噸。
4月18日,有上市機場方面人士對時代財經指出,“目前境內國際航權主要彙集到北京、上海、廣州三個城市上,而能執行遠程航班的寬體機也主要掌握在國航、東航、南航手上,他們分別以北上廣三城作為基地,能運載的國際貨源也相對更多。”
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