杭州銀行分紅鬧“烏龍”，“鐵公雞”背後或存在隱憂_風聞

近日，杭州銀行的分紅方案鬧了一個“烏龍”。

在最初的分紅方案中，杭州銀行宣佈“每股派發現金股利5.20元”，若以此計算，杭州銀行股利收益率（股利/股價）將達到41%。隨後，杭州銀行更改為每股派發現金股利人民幣 0.52 元（含税）。若以此計算，該筆分紅佔合併報表中歸屬於公司普通股股東淨利潤的22.52%。

據悉，杭州銀行近幾年一直以“鐵公雞”著稱，分紅比例長期低於30%。2021至2022年，杭州銀行的分紅比例分別為24.55%、21.82%.杭州銀行解釋稱，之所以分紅比例低於30%，一是增強抵禦風險能力；二是支持實體經濟發展，合理保留部分利潤以充實核心一級資本。

根據2023年財報，截至2023年末，杭州銀行的核心一級資本充足率為8.16%，同比增長0.08個百分點；不良率為0.76%，同比下降0.01個百分點；撥備覆蓋率為561.42%，同比下降3.68個百分點。

根據國家金融監管局的數據，截至2023年四季度末，我國商業銀行核心一級資本充足率為10.54%，不良率為1.59%，撥備覆蓋率為205.14%。杭州銀行的資本充足率低於行業平均水準，但是抗風險能力較強。

值得注意的是，據媒體統計，自2016年上市以來，杭州銀行杭州銀行累計募資超千億，累計分紅僅148.50億元。4月19日杭州銀行又獲准在全國銀行間市場及境外市場發行金融債券，2024年金融債券新增餘額不超過50億元。

在獲得多次融資，且分紅偏低的情況下，杭州銀行的資本充足率依然低於行業平均，其背後的原因耐人尋味。有評論認為，杭州銀行的業績可能“虛高”。

2023年財報顯示，報告期內杭州銀行實現營業收入350.16億元，同比增長6.33%；實現淨利潤143.83億元，同比增長23.15%。其中，杭州銀行實現利息淨收入234.33億元，同比增長2.52%，實現非利息淨收入115.83億元，同比增長14.97%。非息收入中，手續費及佣金淨收入同比下降13.50%，其他非利息收入同比增長39.60%。

從上述數據可以發現，杭州銀行的淨利息收入增長遲緩；根據財報，2023年末，杭州銀行的淨息差為1.50%，較2022年下降19個基點，低於商業銀行的1.69%。在非息收入中，手續費及佣金淨收入不增反降，全靠其他非利息收入增長。

而在其他非利息收入中，又主要靠投資收益和公允價值變動損益。數據顯示，2023年，杭州銀行的投資收益為56.49億元，同比增加9.63億元，增幅20.54%。其中，以攤餘成本計量的金融資產終止確認產生的損益為11.11億元，2022年同期為-1.2億元，改變化得益於出以攤餘成本計量的金融資產換取的投資收益增加。公允價值收益為13.98億元，同比增加8.68億元，增幅163.77%。

有評論指出，杭州銀行公允價值變動損益、以攤餘成本計量的金融資產終止確認的損益合計產生的增量約21億元，而2023年杭州銀行的淨利潤增量約為27億元，佔比為77.78%。

該評論認為，杭州銀行利潤增量的很大部分來自於債券投資。杭州銀行通過投資可公允價值計量的標準化債券，通過債券的長久期，一次性放大當期利潤。這樣的利潤增長是不可持續的。杭州銀行賣出以攤餘成本計量的金融資產換取的投資收益也同樣只有短期效益。

另據杭州銀行2024年一季度財報，報告期內杭州銀行實現營收97.61億元，同比增速僅3.50%；實現歸屬淨利潤51.33億元，同比增長21.11%。其中利息淨收入60.86億元，同比下降1.88%；手續費及佣金收入11.53億元，同比下降16.36%投資收益19.14億，同比增加28.19%，公允價值變動收益5.764億，同比增加135.42%；信用減值損失15.74億元，同比下降25.48%。杭州銀行的業績增長越發乏力。

此外，杭州銀行的合規問題也存在隱患。

2024年1月15日，杭州銀行因債券承銷業務與債券交易/投資業務間“防火牆”建設不到位等6項違規事實收下國家金融監管總局浙江監管局的“1號罰單”，被處以罰款210萬元。

3月19日，杭州銀行因對與融資租賃公司合作的業務管理不審慎；個貸管理不審慎；流動資金貸款用於固定資產項目建設，被國家金融監督管理總局舟山監管分局處以罰款100萬元。

4月3日，杭州銀行北京分行因違反規定辦理結匯業務；違反外匯登記管理規定；違反規定辦理資本項目資金收付被國家外匯管理局北京市分局處以92.5萬元罰款，沒收違法所得132107.56元。（內容來源|華博商業評論）