南京銀行“脱實向虛” 非息收入佔比超五成_風聞

在淨息差持續收窄的壓力下，投資收益成為銀行挽回業績的關鍵因素。然而，銀行過分依賴投資收益，存在偏離存貸本業，脱實向虛的風險。

作為系統重要性銀行之一，南京銀行業績明顯存在過分依賴於投資收益的情況。

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非息收入佔比超五成

據財報披露，2023年南京銀行實現營業收入451.60億元，同比上升1.24%，其中，利息淨收入254.52億元，在營業收入中佔比56.36%，同比下降4.10個百分點；非利息淨收入197.08億元，在營業收入中佔比43.64%，同比上升4.10個百分點。同期歸屬於母公司股東的淨利潤185.02億元，同比上升0.51%。

2024年一季度，南京銀行非息收入佔營收比重進一步提高，營業收入133.2億元，同比增長2.83%。其中，利息淨收入減少至65.81億元，同比下降8.97%；非利息淨收入達到67.39億元，同比增長17.72%，佔營業收入的比重提升至50.59%。

利息淨收入來源於存貸利差，是銀行收入的基本盤。而非息收入主要來自於以手續費佣金為主的中間業務，以及投資收益等。

中間業務是銀行不投入資金，只依靠銀行信譽、業務、技術、機構和人才等方面的優勢，給銀行帶來非利息收入的業務，所形成的資產負債不會納入銀行的資產負債表，具有穩定性好、持續性強、風險低等特點，是體現銀行創新能力和服務水平重要指標，因此成為銀行“兵家必爭之地”。

不過從南京銀行的財報來看，該行中間業務表現欠佳，2023年手續費及佣金收入42.95億元，同比減少26.65% ，其中債券承銷收入11.00億元，同比下降27.93% ；貸款及擔保收入5.80億元，同比下降11.58% ；代理及諮詢業務收入20.86億元，同比下降34.12%。

相比之下，南京銀行2023年實現投資收益148.14億元，同比增長35.07%；今年一季度，手續費及佣金淨收入僅為14.77億元，而投資收益達到了35.32億元。

南京銀行的投資收益主要來自於債券投資，截至2023年末，該行債券投資規模達到3312.24億元，債券投資利息收入為144.42億元。

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商業銀行需迴歸存貸本業

作為首批銀行間市場的債券交易者，南京銀行向來有“債券之王”的稱號，債券現貨買賣交易量多年居市場首位。

雖然債券相對於股票而言價格波動小，收益較為穩定，但也並非毫無風險，尤其是近年來企業債頻頻違約，南京銀行也踩過不少“雷”。

2018年，南京民營巨頭豐盛集團債務“暴雷”，13家銀行“踩雷”，南京銀行位列其中，在雨潤集團、三胞集團、恒大集團等債務違約案件背後，均有南京銀行的身影。

2019年12月，南京銀行還陷入債券反腐漩渦，該行債券投資核心人物“債市一姐”戴娟，資金運營中心副總經理董文昭及該行投資機構鑫元基金副總經理李雁三人被帶走“協助調查”。

據中國基金報報道，該事件或與多年前的債券市場丙類户有關聯，可能存在大額的利益輸送。“丙類户”大多為非金融機構法人，本不允許直接參與債券交易。但“丙類户”通過銀行墊資、金融機構接盤等方式拉高債券市場價，再通過銀行墊資接回債券並在二級市場拋售獲利，“空手套白狼”賺取債券“點差”。該做法後被監管嚴查。以“丙類户”為核心的複雜利益鏈，在2013年的債市反腐風暴中成為重災區，多位大佬級人物先後鋃鐺入獄。

在該事件前後，南京銀行多位債券投資核心人物相繼隱退，包括行長束行農。作為債券行業第一批交易員，束行農稱得上是南京銀行銀行間債券交易市場以及債券投行業務的元老級人物，曾掌管南京銀行資金運營中心長達十多年，為南京銀行培養了許多債市專業人才。在他的帶領下，南京銀行贏得了“債市黃埔軍校”之稱。

不過核心人物的離開並不影響南京銀行繼續重注債券市場，到2024年一季度，以債券投資收益為核心的非息收入佔該行營收比重已經突破了50%。

這也引起市場對南京銀行偏離存貸主業的擔憂。近年來，監管部門頻頻提及銀行迴歸存貸本源。2021年11月，銀保監會在《關於持續深入做好銀行機構“內控合規管理建設年”有關工作的通知》的文件中明確要求，各銀行機構要堅決擯棄偏離主業、脱實向虛、盲目擴張等錯誤觀念和粗放經營模式。（內容來源|華博商業評論）