韻達、申通上演“爭三”大戰_風聞

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作者 | 林心林

編輯 |  黎倩  

國家郵政局監測數據顯示，截至4月29日，今年我國快遞業務量已達500億件，比2023年提前32天。

與此同時，新版《快遞市場管理辦法》實行、價格戰持續、IPO暫緩，頭部快遞企業在過去的一季度並不容易。

截至5月7日，順豐、圓通、韻達、申通、極兔等已相繼披露2024年第一季度財報或3月快遞業務情況。

總體而言，頭部企業業務量規模持續攀升，但爭奪依舊激烈。一名生產運動服飾的義烏商家告訴時代財經，目前是電商淡季，為搶奪業務量，其所在區域的快遞發貨價格“極低”，“有的快遞品牌100g可以談到1.5元以內。”

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“爭三大戰”激烈，新一輪價格戰開啓

今年一季度，頭部快遞企業均實現開門紅。

其中，圓通速遞錄得快遞業務量55.68億件，韻達股份為49.42億件，申通快遞為45.87億件，極兔速遞為39.42億件，順豐控股則為29.7億件。

“通達系”中，申通快遞在一季度業務量增速最高，同比漲幅錄得36.7%；其次是韻達股份，在2023年先後經歷網點動盪、業務萎縮後，今年業務量修復明顯，一季度同比增長29.14%，擺脱去年同期跌勢，其中3月單月業務量漲幅甚至超過申通。

從當前格局看，中通快遞（2023年中通的年業務量達302億件，是首個年業務量超300億的快遞企業）、圓通速遞穩坐前二，韻達股份與申通快遞的“爭三”大戰依舊焦灼。

後來者也追趕迅猛，去年底登陸資本市場的極兔速遞，在今年一季度跑出了快遞企業中的最高增速46.1%。今年1月，極兔單獨拆分設立中國區，由創始成員之一的劉偉擔任中國區CEO，以精細化運營國內市場業務。

營收上，順豐控股一季度依舊領跑，達653.41億元，其中供應鏈及國際業務在經歷長達一年的頹勢後止跌。順豐控股方面在近日舉行的股東大會上提及，“伴隨國際空海運需求回穩及運價提升，以及公司深化業務不斷開拓供應鏈及國際市場，一季度供應鏈及國際業務實現同比增長6.4%。”

通達系中，圓通快遞、申通快遞一季度營收分別為154.27億元和101.32億元，增速均在15%以上；而業務量修復明顯的韻達股份一季度營收僅同比增長7.71%，錄得111.6億元。

儘管價格戰會對企業利潤產生影響，但快遞企業們“以價換量”的打法並未改變。

以韻達股份為例，其在3月錄得快遞單票收入2.08元，同比下降17.79%。其他快遞企業的單票收入也有不同程度的下降，3月份申通快遞單票收入為2.1元，同比下降12.86%；圓通速遞、順豐控股跌幅在5%以內，較為温和。

對於持續不止的價格戰及市場競爭，中通快遞董事長賴海松在此前電話會議上也表示，當前行業競爭還是非常激烈，每一家企業都非常注重份額的提升，“快遞是‘馬拉松’，做好自己、有成本優勢、有服務時效、效率明顯的企業一定會越來越強，長期來看份額肯定會越來越集中。”

申通快遞、圓通快遞、韻達股份等則在近期投資者調研活動中指出，今年的價格將保持相對穩定，不過仍存在淡旺季等季節性價格波動。

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快遞諮詢機構雙壹諮詢總經理龔福照也指出，3月是快遞傳統淡季起始月，各家快遞企業價格普遍下降，目前已經接近去年旺季開始前的價格，預計接下來會進入持續下行區間，尤其是電商件調價幅度較為明顯。

不過，龔福照認為，今年價格戰競爭雖已開始，但與去年相比有所收斂，各快遞企業在市場波動和新規的雙重影響下采取了相對謹慎的價格策略。

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菜鳥順豐上市遲緩，快遞股開啓回購潮

不同於業務量的快速修復，在資本市場，快遞股則表現相對低迷。

去年下半年以來，順豐、菜鳥、極兔三 家快遞巨頭開啓港股上市計劃，按照正常IPO流程，三家快遞企業有望最遲在今年一季度完成上市。

而截至目前，僅有極兔速遞在去年10月順利敲鐘上市。去年9月遞交上市招股書的菜鳥，在今年3月招股書失效之際宣佈撤回上市申請；去年8月尋求在港交所二次上市的順豐控股，在今年初招股書失效後，至今尚未重新遞交招股書。

資本市場環境的變化或是快遞企業推進上市的顧慮之一。在阿里巴巴3月份的電話會議上，董事長蔡崇信談及撤回菜鳥上市原因時稱，當前市場情緒不振，充滿挑戰的IPO環境無法反映菜鳥真正的估值。

而今年以來，中通快遞、韻達股份、順豐控股等快遞股股價亦表現疲軟，極兔速遞的股價則在上市初期不斷衝高後迎來回落，加上受禁售期到期影響，年內下跌近55%。

有熟悉上市業務的某四大會計師事務所人士對時代財經分析稱，國內快遞公司的估值整體處於中低水準，這與國內電商市場近幾年放緩、快遞價格戰抬頭、行業集中度提升空間有限等有關。

浙商證券在今年初發布的研究報告則稱，目前快遞行業競爭格局未達穩態。該報告指出，2023年以來受行業價格競爭影響，快遞板塊市場情緒相對低迷，當前估值已普遍跌至較低位，反映行業長期增速下行和價格競爭持續。

面對股價下行，一眾快遞公司也紛紛回購股票。去年底至今，韻達股份、申通快遞、圓通股份均拋出回購方案。

其中順豐控股手筆最大，4月29日，順豐控股宣佈推出2024年第2期回購股份方案，計劃以自有資金回購部分社會公眾股份，資金總額不低於5億元且不超過10億元，回購價格不超過53元/股。

截至5月7日收盤，順豐控股股價報37.31元/股，較最高點跌去七成。加上第一期回購金額，年內順豐控股推出合計近20億元的回購方案。

快遞企業也在尋找新的增長曲線。

出海是目前國內快遞企業重點發力的方向之一，除極兔、順豐、菜鳥外，以圓通為代表的通達系也在追趕。財報顯示，2024年圓通將繼續全面開啓國際化進程，今年3月圓通國際快遞人事調整，來自順豐系的周建擔任行政總裁一職。

在快遞業務之外，今年中通快遞則在本地零售方面頻頻佈局，包括開出首家生鮮店、奧萊折扣店後。中通快遞方面曾對時代財經表示，公司旗下的中通甄選計劃上半年完成200家生鮮門店開業。在3月份電話會議上，賴海松預測快遞行業會保持中高速的發展，公司希望通過一系列政策落實，中通能“跳出通達”，形成差異化競爭力。

內卷不斷、加速出海的市場競爭下，快遞行業的牌局還會如何改寫？

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