大牛股正丹股份，復牌首日股價跳水_風聞

圖源：圖蟲

作者 |  梁怡  

編輯 | 陸曉輝

5月14日，復牌後的首個交易日，大牛股正丹股份（300641.SZ）上午一度漲超近15%，但尾盤跳水收跌3.69%，報23.00元/股，成交額超23億元，換手率高達18.02%。

正丹股份無疑是今年最火熱的股票之一，4月9日至5月6日，該公司股票價格累計漲幅達到439.05%，同期正丹轉債（123106.SZ）價格累計漲幅已達到180.77%。

此外，同為偏苯三酸酐(TMA)概念股的百川股份（002455.SZ）和泰達新材（430372.NQ）股價同樣表現不俗。

相關概念股近期股價良好表現，與TMA市場供需變化導致價格大幅提升有關。

據悉，TMA主要被應用於生產粉末塗料中的聚酯樹脂，提供良好的耐熱性和電氣絕緣性；用於增強塑料的機械性能和耐熱性；用於製造電子元件的封裝材料，提供優異的絕緣性能等。目前TMA產能集中在美國英力士、Polynt 意大利、以及正丹股份、百川股份、泰達新材五家企業手中，2023年年產能分別為7萬噸、3萬噸、8.5 萬噸、4 萬噸、3萬噸，合計約25.5萬噸。

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TMA產品價格大漲

公司主營業務涉及精細化工行業和環保新材料行業，目前主要產品包括偏苯三酸酐(TMA)、偏苯三酸三辛酯 (TOTM)、乙烯基甲苯(VT)、均四甲苯等。其中偏苯三酸酐(TMA)主要用於生產PVC增塑劑偏苯三酸三辛酯(TOTM)。

據悉，目前TMA寡頭壟斷格局逐漸凸顯，產能集中美國英力士、Polynt 意大利、以及正丹股份、百川股份、泰達新材五家企業手中，2023年年產能分別為7萬噸、3萬噸、8.5 萬噸、4 萬噸、3萬噸，合計約25.5萬噸。

從消息面來看，正丹股份的股價或與美國英力士公司永久性停產偏苯三酸酐生產裝置傳言有關。股吧等平台稱，美國英力士3月停止向市場供貨，4月3日英力士正式宣告永久停產。

正丹股份的日前公告稱，公司關注到近期股吧等平台流傳關於美國英力士永久性關閉其TMA生產裝置的市場傳聞，目前公司尚未直接收到美國英力士公司宣佈偏苯三酸酐生產裝置永久性停產的公告。

雖然上市公司無法確認相關傳聞的真實性，但市場供給驟然收縮導致近期TMA價格大幅提升，根據生意社TMA的報價，該產品從2月底的17300元/噸漲到5月6日的36500元/噸。

正丹股份證券部相關人士對時代週報記者表示，“我們這邊（證券部）對TMA報價情況不清楚，具體需要問銷售部人士，但產品價格隨行就市，一客一單一價。”

時代週報記者注意到，近期TMA量價齊升也助力了正丹股份今年一季度業績。公司的營業收入為5.18億元，同比上漲28.80%；歸母淨利潤為5899.25萬元，同比大增412.94%。

國聯證券研報指出，TMA價格向上頗具彈性和持續性。2024年實際需求約可量化為21.1萬噸，供給缺口達6.3萬噸，約佔實際總需求的30%。疊加TMA的剛需屬性且短期無新增產能投放，TMA 高景氣週期有望持續較長時間。

談及今年是否有擴產計劃，前述人士表示，如果有相關計劃會及時披露。值得注意的是，2023年正丹股份TMA涉及產能約8.5萬噸/年，產能利用率僅有69.75%。

而泰達新材5月8日發佈公告稱，根據公司戰略發展規劃，為進一步提高公司競爭能力，公司擬投資擴建“年產3萬噸偏苯三酸酐及1500噸均苯三甲酸生產項目”。建設規模、總投資等具體信息以最終審批為準。

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TMA概念股行情火熱

同樣，另外兩隻TMA概念股泰達新材和百川股份近期的市場表現同樣強勁。

4月初-5月9日，百川股份的股價由5.57元/股大漲至12.89元/股，區間漲幅達到131.42%。百川股份今日跌停，全天換手率26.09%，成交額15.58億元，振幅13.87%。

泰達新材的股價4月股價漲超2倍。4月12日，公司股價開啓上漲行情，當日漲幅高達94.88%，收盤報12.18元/股，4月30日收盤報18.72元/股。

而五一假期後，泰達新材繼續狂飆。5月6日-8日三個交易日漲幅約112.63%，其中5月7日漲幅達到68.47%。5月9日，泰達新材因做市商不足2家強制停牌，且此前三個交易日股價波動較大被追加停牌核查。

時代週報記者注意到，近期多家化工原料、新材料板塊的上市公司被投資者提問是否涉及TMA的生產銷售。

凱盛新材（301069.SZ）在互動平台上稱，公司暫未直接生產偏苯三酸酐（TMA）產品，目前公司採購偏苯三酸酐產品用於合成偏苯三酸酐酰氯產品，下游主要用於醫藥、醫療、新材料等領域。

建新股份(300107.SZ)則表示，公司主要產品與偏苯三酸酐沒有關係；江天化學(300927.SZ)在互動平台表示，公司不生產偏苯三酸酐。

華錦股份（000059.SZ）5月13日在投資者互動平台表示，公司偏三甲基苯主要用於生產偏苯三酸酐（TMA）及合成均四甲苯；截至四月末，公司此產品銷量佔市場總消費量的28.91%。

畢得醫藥(688073.SH)回應投資者稱，公司有銷售此類（偏苯三酸酐）產品。

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