餓了麼,“上岸”進度已超50%_風聞
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出品 | 子彈財經
作者 | 嬛嬛
編輯 | 閃電
美編 | 倩倩
審核 | 頌文
5月14日晚間,阿里巴巴公佈2024財年第四季度及全年業績。
其中在餓了麼和高德訂單快速增長的驅動下,其本地生活集團的收入同比增長19%至598.02億元人民幣,財年內,本地生活集團的虧損也來到100億元人民幣以內,較去年再次減虧超25%。
1、餓了麼,進入“下一個三年”的新階段目前,阿里本地生活的收入體量,已經來到了150億元每季度。
結合過去兩年阿里財報不難發現,自2022財年開始,本地生活板塊的收入每季度的同比增長率在20%—30%區間,逐年上一個台階;目前虧損體量則降到了20億元-30億元每季度,虧損的同比收窄率也在20%—30%區間,虧損則是逐年下行一個台階。
從效率來看,本地生活板塊虧損率已經從22財年的月均50%,降到了24財年的15%—16%左右,以前大家調侃本地生活不賺錢,如今伴隨經營效率的提高,餓了麼的經營狀況可謂“改頭換面”。
按這個趨勢,本地生活板塊,能在兩三年實現“上岸”盈虧平衡不是難事。
回顧過去三年,阿里包括餓了麼在內的本地生活板塊進行了多輪調整,整體組織革新下,餓了麼連續多個季度的淨GMV、訂單量、單筆訂單價、毛利都在提升。

(圖 / 攝圖網,基於VRF協議)
我們取兩個重要指標——訂單量和單筆訂單價。一般而言,訂單價提高、再乘以訂單量的增長,是企業增加利潤、減少虧損、做大規模的主要手段。
例如上個季度,餓了麼持續創新消費體驗、增加平台優質供給,實現了交易用户和購買頻次的顯著提升,由此也帶動了平台訂單強勁增長。再把時間線拉長,訂單量上,本地生活過去的幾個季度都保持着20%以上的增長,單筆訂單的價格在過去三年連續多個季度都是正向發展的。這些數據改善的戰略意義是,餓了麼可以長期維持住用户黏性,成為用户“生活功能圈”的重要版圖。
在現代管理學的認知中,公司的組織發展往往以三年為一個週期。過去三年的這個週期,餓了麼在俞永福手中的重任是減虧、交易快速增長、走上健康發展的軌道;在吳澤明、韓鎏接棒的25、26、27三個財年的新業務週期中,餓了麼的重擔則要搭建好商家、消費者、供應鏈、配送履約等多方共存的生態,充分發揮和行業協同共建的優勢,創造即時電商在消費體系中的“價值增量”。
**2、新三年的餓了麼,為什麼更值得期待?**從財報數據來説,餓了麼在未來兩三年內的“盈利上岸”這一點不用再去擔心,現在看餓了麼的角度,應該從財報中走出來,走到行業和業務上。
行業角度上,即時電商步入“萬億級”賽道,互聯網巨頭們在本地生活的版圖上“搶蛋糕”的意圖已經非常明顯。中國連鎖經營協會預測,到2024年,即時電商、零售相關市場規模將超過1萬億元。到2030年,有望增長到約3.6萬億元。
即時電商起於“應急”,成長於“剛需”。這兩年,餓了麼致力於一種“市場教育”,讓消費者和商家接受剛需品的“即時電商化”,去年大家打趣的“送盒飯也能送iPhone”就是餓了麼提供到家增值服務的縮影。
同時,餓了麼的即時電商“朋友圈”也在不斷擴容。今年1月玩具反斗城全國超200家門店上線餓了麼,九木雜物社、酷樂潮玩、名創優品、伶俐等百貨商家也在餓了麼上紮根,上海最大規模的促消費節慶“五五購物節”年年都要牽手餓了麼……

(圖 / 今年1月玩具反斗城全國超200家門店上線餓了麼)
畢竟作為行業內入局早、佈局廣的玩家,餓了麼的表現已經證明了,即時電商將給消費市場帶來全新的銷售渠道,想在新的生態中找到增長,和餓了麼牽手做朋友是“事半功倍”的選擇。
從餓了麼自身的業務來看,可以發現餓了麼的增長,從來都是和生態發展息息相關。
過去的一個財年內,餓了麼有多個扶持商家的舉措,例如去年底的“雙百計劃”,就是攜手100個零售品牌,用兩年時間實現100%增長。今年3月,餓了麼零售商家SAAS平台“翱象”推出了“AI經營助手”為商家提供包括週報推送、指標異動歸因、行業商家對比、市場趨勢選品等在內的全方位經營服務,給予商家們簡單易懂的經營建議。
北京一頭部券商的消費行業研究員對「界面新聞·子彈財經」表示,餓了麼未來會繼續探索生鮮、小家電、直播帶貨、定製產品、新品首發等商家的細分需求,不僅能盤活商家資源,還會帶動業務規模擴大。目前餓了麼的用户、AAC(年度消費用户)、動銷商户、活躍值、騎手等“資產”還遠未至天花板。
該研究員還表示,對比行業中的另一個巨頭美團,外賣業務已經是美團的“現金奶牛”,“即時電商”也成為衡量本地生活業務的關鍵基礎指標。當下餓了麼積極調整業務結構、擁抱“即時電商”,以“生態”而非“自營”的解法尋求新增長範式,此舉值得期待。
3、一體雙翼,最簡單的結構飛最遠的航線進一步拆分餓了麼未來三年的發展規劃,可以發現,餓了麼現在就是一個主體+兩個翅膀,用最簡單的結構,飛最長期的航線。
一個主體其實自然就是餓了麼財報中反饋出來的交易底盤“健康增長”,兩個翅膀則是即時電商中的“新增長極”。
第一個增長極,在餓了麼內部被定義為“要做符合餓了麼特色”的即時電商。
什麼是“符合餓了麼特色”?筆者認為可以理解為更懂消費者。
從剛剛過去的五一來看,餓了麼從滿足用户現實需求和情緒價值入手,送往火車站的外賣量周環比增長超過60%;景區、公園和酒店,餓了麼外賣量周環比增長均超過50%,以北京為例日用百貨、美妝個護和服飾等超出了配餐範疇的即時零售外賣量增長超過60%。年輕人想鬆弛,餓了麼就給年輕人鬆弛出遊的底氣,燒烤架、露營用品、登山用品泳衣、潛水、騎行、釣魚用品可以隨叫隨到。
在今年過年的時候,餓了麼“祝你過節不用餓了麼”反向營銷成功破圈,餓了可以直接叫“媽”,不叫餓了麼。反其道而行之,過年別用餓了麼好好陪爸媽過年,這種反差帶來的用户好感度直接拉滿。
還有去年雙11期間,餓了麼和一眾奢侈品、白酒的大券包合作也點燃了不少年輕用户的熱情。其中最受關注的香奈兒優惠券讓用户瘋狂。東阿阿膠、特侖蘇有機純牛奶、蠔灣長相思白葡萄酒等中高端品牌的銷量也大幅增長。
回顧餓了麼的熱點營銷活動,例如節氣IP、答題免單、猜球等等,都會引發“自來水”們的廣泛關注。對話年輕消費羣體,餓了麼跳脱出了單純的商業模式,走向了用户情緒的“價值共鳴”。
第二個翅膀是即時物流網絡的履約保證。
即時物流已進入2.0時代,與商流之間呈現“三明治”特徵,商流孕育了物流,物流反過來驅動商流。一方面,即時物流網絡搭建起了城市、社區的新基礎設施,另一方面,即時物流也將會成為即時電商的護城河和發動機。
作為餓了麼的即時物流平台,蜂鳥用技術面向整個即時電商市場,圍繞着服務場景、行業方案、品類要求、用户需求等開展了搭建。
例如上個季度,餓了麼“蜂鳥即配智慧大腦平台”項目持續升級,通過物流超算平台,餓了麼針對時空智能、智能調度、路徑規劃等技術方向進行了建設及優化,幫助騎手減少配送路途不確定性、提升騎手訂單的合單率與順路率,實現為騎手降低配送難度的同時,進一步提升騎手小時收入。還有餓了麼現在已經廣泛鋪開的智能頭盔、智能櫃等新工具,讓即時物流更智能化、更人性化。公開數據顯示,目前餓了麼已申請超800件物流技術發明專利。

(圖 / 餓了麼蜂鳥即配不斷加大智能取餐櫃、智能頭盔、智能餐箱等投入)
更重要的是,蜂鳥的即時物流能力除了保障餓了麼平台自身運營外,還可以進一步市場化變現。
艾瑞諮詢與餓了麼新服務中心聯合發佈的《中國即時配送行業研究報告》顯示,未來五年,即時配送行業規模將翻番,從2023年約3410億元,到2028年預計將超過8100億元,是少有的持續年均兩位數高速增長的亮點賽道。
通過技術支持,蜂鳥為用户、商家、騎士都打開了巨大的空間,如果蜂鳥成為外部平台的三方配送服務公司,給即時電商生態中的“同盟”提供糧草與動力,還會進一步帶動整體收入增長。
當下,餓了麼的“上岸”進度條已加載超50%。下一個三年,餓了麼如何能在整個消費、零售行業的大洗牌中,繼續給市場帶來驚喜,這值得期待。