港灣周評|許家印的“特別惡劣”與普華永道的“信譽盡失”_風聞

《港灣商業觀察》李鐳

在恒大地產這顆雷已然爆發數年後，圍繞着高管們，尤其是許家印的造假，以及審計機構普華永道的信譽缺失，成為近期市場熱議與持續蔓延的焦點。

一方面，許家印的“手段特別惡劣，情節特別嚴重”，可見定性嚴重；另一方面，被30餘家上市公司紛紛拋棄終止合作的普華永道，迎來了恒大負作用所帶來的更大難關，這家全球知名的會計師事務所，正淪為市場所“不恥”的對象。

日前，證監會依法對恒大地產債券欺詐發行及信息披露違法案作出行政處罰決定，對恒大地產責令改正、給予警告並罰款41.75億元，對恒大地產時任董事長、實際控制人許家印處以頂格罰款4700萬元並採取終身證券市場禁入措施。

證監會認定，2019年至2020年期間，恒大地產通過提前確認收入的方式虛增收入及利潤，致使在交易所市場公開發行債券存在欺詐發行，所披露的相關年度報告存在虛假記載。同時，恒大地產還存在未按期披露定期報告、未按規定披露重大訴訟仲裁、未按規定披露未能清償到期債務情況等行為。

5月21日，中國證監會發布了行政處罰決定書（恒大地產及其責任人員）。明確指出了幾大問題。

一、恒大地產披露的2019年、2020年年度報告存在虛假記載。恒大地產通過提前確認收入方式實施財務造假，2019年虛增收入2139.89億元，佔當期營業收入的50.14%，對應虛增成本1732.67億元，虛增利潤407.22億元，佔當期利潤總額的63.31%；2020年虛增收入3501.57億元,佔當期營業收入的78.54%，對應虛增成本2988.68億元，虛增利潤512.89億元，佔當期利潤總額的86.88%。

二、恒大地產公開發行公司債券存在欺詐發行。

恒大地產2020年5月26日發行20恒大02債券，發行規模40億元；2020年6月5日發行20恒大03債券，發行規模25億元；2020年9月23日發行20恒大04債券，發行規模40億元；2020年10月19日發行20恒大05債券，發行規模21億元；2021年4月27日發行21恒大01債券，發行規模82億元。

恒大地產在發行上述債券過程中公告的發行文件中分別引用了存在虛假記載的2019年、2020年年度報告的相關數據，存在欺詐發行。

也就是説，僅僅2年時間，恒大地產就虛增收入5641億元，虛增淨利潤920億元，可謂世界之最，也近乎前所未聞。

所以，證監會行政處罰決定書中表示，恒大地產時任董事長許家印全面管理恒大地產各項業務，授意其他人員虛增恒大地產年報業績，手段特別惡劣，情節特別嚴重。

恒大與許家印正應了那句老話：眼看他起高樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了。

如今，被採取強制措施身處不自由狀態的許家印，正在為此前經營中的違法行為不斷付出代價，而這些可能還僅僅是部分之一。

同時，被頂格處罰4700萬元的許家印，是否能付得出這筆罰金？也被外界猜想。顯而易見，如果以目前許家印的狀態來看，別説4700萬元，即便是470萬元或47萬元，恐怕都未必能償付。

答案很簡單，一方面許家印及恒大涉嫌鉅額債務，這簡直也是世界之最，另一方面即便許家印有相關資產，但變現需要時間，而變現後也代表着需要直接進行債務償還，比如許家印在香港的多棟別墅，都被抵押給包括建銀亞洲等金融機構。

換句話説，即便許家印的所有資產全部變現還債，也是遠遠不夠的。而在淨資產方面，許家印無疑是大寫的負數。

人們在關注恒大地產驚世駭俗的幾千億造假中，也注意到普華永道在2019年、2020年年報，均出具了標準無保留意見的審計報告。

普華永道目前為這樣的不稱職行為付出代價。據不完全統計，3月份以來，已有超30家上市公司取消了和普華永道的後續聘任，丟單金額已近3億元。

6月6日，海通證券發佈公告稱，鑑於擬聘會計師事務所近期相關事項還需進一步核實，基於謹慎性原則，公司決定取消原定提交2023年度股東大會審議的《公司關於續聘會計師事務所的議案》。

此前，海通證券擬續聘普華永道為公司2024年度審計機構，擬支付審計費用980萬元。

往前一天，杭州銀行（600926.SH）發佈公告稱，董事會全票（12票）通過取消續聘普華永道為2024年度會計師事務所的議案。普華永道自2019年起擔任杭州銀行審計機構，5年審計費近1600萬元。

同一天，包括招商蛇口（001979.SZ）、招商輪船（601872.SH）和都市麗人（02298.HK）都選擇了杭州銀行一樣的結果。

在此之前，中國石油（601857.SH）、中國人保（601319.SH）、招商銀行（600036.SH）、中國中鐵（601390.SH）、寧波港（601018.SH）、寧波遠洋（601022.SH）、滬硅產業（688126.SH）、邁瑞醫療（300760.SZ）、東鵬特飲（605499.SH）、青島港（601298.SH）、粵電力A（000539.SZ）等都宣佈與普華永道解約。

很顯然，被30餘家上市公司解約拋棄，這並不是最終結果，未來不排除更多企業選擇與普華永道分手。

有市場人士告訴《港灣商業觀察》，作為全球知名的四大會計師事務所之一，專業度和信譽從來都是最重要的品質，而恒大事件表明普華永道背離了專業和信譽，這對於公司品牌聲譽將造成巨大負面影響。如今，30餘家企業紛紛選擇與其分手，從企業角度，也需要考慮會計師事務所的口碑、信譽以及是否存在重大缺失，投資者對此也高度關注。對普華永道而言，這次風暴恐怕不會短期結束，這也意味着以後想在中國市場參與競爭將舉步維艱。

“在恒大地產的審計事故上，普華永道欠所有人一個交代。”（港灣財經出品）