一品威客轉虧為盈毛利率仍承壓，消費者投訴問題引關注_風聞

《港灣商業觀察》黃懿

5月21日，廈門一品威客網絡科技股份有限公司的實質控股股東EPWK HOLDINGS LTD.(下稱“一品威客”)在美國證監會(SEC)更新招股書，股票代碼EPWK，擬在美國納斯達克IPO上市。其於2022年8月12日在美國SEC秘密遞表，後於2023年2月9日公開披露招股書，老虎證券為其承銷商。

據悉，一品威客是一個知識技能共享平台(即眾包平台)，主要業務分為設計、軟件開發、市場營銷、商務寫作、室內裝飾、生活服務和商務服務七大類。七大類涵蓋300多個項目，包括標誌設計、動畫設計、工業設計、網站開發、軟件開發、文案策劃、營銷推廣、裝飾設計等。​

轉虧為盈但毛利率下滑，現金流驟降

招股書顯示，2022財年、2023財年(財政年度結束日期為6月30日)和2024財年前六個月(截至2023年12月31日)（報告期內），一品威客的營收分別約為1281.11萬美元、1980.09萬美元、852.89萬美元；相應的淨收入分別約為-340.59萬美元、-108.00萬美元、2.03萬美元；毛利率分別為41.48％、25.53％、28.83％；經營活動所用現金流量淨額分別為366.42萬美元、149.65萬美元、25.71萬美元。

值得注意的是，雖然一品威客的營收增長且淨虧損有所收窄，但是其毛利率卻經歷了大幅下滑，直到2024財年上半年略有回升。

一品威客解釋稱，2024財年淨收入的減少了15％，主要是因為公司的優質業務解決方案收入的減少，原因是客户的需求和項目金額具有高專業性的接受度以及技術服務的定製化要求略有下降。

招股書顯示，高級業務解決方案收入主要是公司向企業客户提供優質的業務解決方案，包括設計和開發量身定製的系統或軟件，如BI平台、ERP系統和網絡安全軟件。每項定製服務被視為一項獨特的履約義務，在客户接受後履行。

報告期內，來自高級業務解決方案的收入佔比分別為18.2％、60.0％、59.0％；來自線上推廣收入佔比分別為47.6％、22.8％、22.1％；來自增值服務收入佔比分別為18.3％、10.9％、11.2％；來自共享辦公室租金和管理收入的佔比分別為16.0％、6.3％、7.7％。

明顯看出，2022財年的收入主要來自於線上推廣，其他業務的收入較為均衡，到了2023財年，一品威客的最大佔比收入變為高級業務解決方案，其餘業務均出現不同程度的縮減。

雖然毛利率下滑較為明顯，但是一品威客在各個部門進行費用上的不斷進行縮減。報告期內，公司的銷售與市場營銷開支分別為430.53萬美元、307.26萬美元、157.62萬美元；一般和行政開支分別為284.95萬美元、226.29萬美元、73.84萬美元；研發與開發開支分別為200.96萬美元、168.77萬美元、65.13萬美元。

一品威客對各項費用於2023財年的下滑作出解釋稱，銷售和營銷費用減少了28.6％，主要是因為獲得新客户的營銷費用減少了65萬美元，人工費用減少了47萬美元。

同一時期，一般和管理費用減少了20.6％，主要是因為共享辦公室的運營費用下降導致勞動力費用下降了34.6％，房地產費用下降了37.23％。而研發費用下降了16％，主要是由於網絡系統升級的委託開發成本從2022年175萬美元下降至2023年39萬美元。委託開發費用用於平台開發和升級。由於平台升級已經完成，公司不再承擔任何委託開發支出。

也就是説，一品威客的各項支出的減少，更多是處於被動情況下發生的，即便各項支出有不同程度的下滑，也未能阻止毛利率的下滑。​

應收賬款較為集中，各財年大客户波動明顯

根據F&S報告，一品威客的運營GMV排名第二的在線市場，以使企業（買家）和服務提供商（賣家）能夠找到彼此。從2019年到2023年，一品威客的平台在412萬個項目中實現了約15億美元（100.2億元人民幣）的GMV。具體來説，在2023年，一品威客在98萬個項目中啓用了3.49億美元的GMV。2022年，一品威客在0.91萬個項目中啓用了約3.33億美元的GMV。

招股書顯示，一品威客的市場平台www.epwk.com於2011年推出。截至2023年12月31日，公司擁有超過2527萬註冊用户，在2015年至2023年的過去9年中，平均年增長率為21.86％。從標識設計到企業名稱選擇再到軟件開發，公司每天的諮詢量遠遠超過一萬。

截至同一時期，一品威客的累計註冊賣家為1668萬，累計註冊買家為859萬。

值得注意的是，雖然一品威客的累計註冊買家數量極多，但是其應收賬款卻集中於幾個客户上。

在應收賬款方面，根據一品威客披露的情況顯示，報告期內，客户A佔公司應收賬款的比例分別為0、53％、10％；客户B佔公司應收賬款的比例分別為0、0、55％；客户D佔公司應收賬款的比例分別為45％、0、22％；客户E佔公司應收賬款的比例分別為19％、0、0；客户F佔公司應收賬款的比例分別為19％、0、0；客户G佔公司應收賬款的比例分別為0、30％、0。

可以看出，公司的應收賬款主要集中於客户A、客户B和客户D，但是上述客户的應收賬款分佈於不同的財年，總的來説，報告期內各財年有一個客户佔有較高應收賬款比例。​

排名靠前市佔率不高，消費者投訴問題不少

對於一品威客所處的行業，招股書中給出了詳細的解釋，“眾包”一詞與外包活動的擴展有關。它可以被定義為一種互聯網支持的方法，在這種方法中，公司利用組織外個人的集體智慧來解決技術問題。因此，眾包是一種在線、分佈式的問題解決和生產模式。

眾包的工作方式如下，一家公司確定了一項任務或一組當前正在內部執行的任務，與其繼續在公司內執行這項活動，不如將任務發佈給一羣外部人員（或一品威客），他們被邀請代表公司執行任務，並收取規定的費用。然後，人羣中的一名成員提出承擔這項任務，並將為完成這項任務提供特定的時間補貼。任務完成後，成員將向公司提交任務，然後公司將評估工作質量，如果滿意，將向成員付款。

眾包過程可以採取多種具體方法，包括創意製作、廣播搜索、知識管理和分佈式人工智能任務。雖然許多利用眾包的方法都集中在微任務或小型重複任務上，如口譯、手寫或路標，但眾包在幫助企業思考解決一些最複雜的問題方面有着廣闊的前景。

根據Frost&Sullivan的數據，2023年，該行業三大市場參與者的GMV佔27.8％的市場份額，一品威客以9.3％的市場份額位居第二。其中，豬八戒以14.8％的市佔率位列第一，第三名則是市佔率為3.7％的解放號。

由此來看，市佔率前三名的眾包公司均處於不同層級，一品威客和豬八戒之間同樣存在着不小的差距，而除了前三名以外還有72.2％的市佔率由業內其餘公司瓜分，可見業內集中度並不高。

一品威客的市場份額雖然略有優勢，但其在消費者端的口碑並不理想。

黑貓投訴顯示，截至6月12日，關於一品威客的投訴累計為149條，已完成86條。其中有部分是一品威客的VIP用户投訴稱VIP權益未能享受，涉嫌虛假宣傳。還有部分普通用户投訴稱，“未提供實質性服務，申請退款難”、“訂單虛假，投訴無門”、“未滿足用户需求卻不退款”等情況。

專注於公司法領域的法律人士指出，在這種情況中，一品威客涉嫌違反如下法律：1，如果第三方互聯網平台與用户之間存在合同關係，但未能按照合同約定提供服務，可能構成違約，違反了《中華人民共和國民法典》。該法規定了合同當事人的權利和義務，要求履行合同約定的內容。

2，如果第三方互聯網平台未能提供符合其描述的服務，可能構成對消費者權益的侵害，違反了《中華人民共和國消費者權益保護法》。該法規定了消費者的權益，包括知情權、選擇權、公平交易權等，要求經營者提供真實、合格的商品和服務。

3，如果第三方互聯網平台作為電子商務經營者，未能履行其應盡的義務，例如未能提供承諾的服務或未能保障交易安全，可能違反了《中華人民共和國電子商務法》。該法規定了電子商務經營者的責任和義務，要求其提供真實、合法、安全的商品和服務。

對於消費者的維權問題，該人士表示，“當消費者通過一品威客這類第三方平台購買服務時，如果發現服務不符合平台描述，消費者首先應當儘量保存相關證據，如訂單信息、聊天記錄、圖片或視頻等，以便在需要時提供給平台或相關機構作為證據。進行維權時，應仔細閲讀第三方平台的退款政策，瞭解自己的權益和退款條件，如符合要求的可以先通過平台進行投訴退款流程，但需要注意及時採取行動，因為部分平台可能會有退款期限或投訴時效要求。如平台層面無法進行維權，消費者可以尋求所在地消費者權益保護機構的幫助。這些機構通常提供諮詢和調解服務，幫助消費者維護自己的權益。在維權時，消費者亦可以在第三方平台上留下對服務的評價和評論，向其他用户分享自己的經歷和觀點。這不僅可以幫助其他消費者做出明智的選擇，也可以引起平台的關注，促使平台採取相應的行動解決問題。”

子公司近期2次行政處罰，案件不少多為被告

另外，在合法合規層面，2024年3月22日，於京海市監處罰(2024)463號案件中，企知(北京)認證有限公司（一品威客持股100％，下稱“企知北京”）遺漏認證基本規範、認證規則規定的程序，認證機構未對認證對象相關情況進行核實出具認證證書、企知北京上述行為涉嫌違反了《中華人民共和國認證認可條例》第二十一條：認證機構從事認證活動,當事人不具備相關法定資質、資格,出具了認證證書的行為違反了《認證機構管理辦法》第十七條第一款第(一)項，擬依據《中華人民共和國認證認可條例》第五十九條第一款第(二)項；《認證機構管理辦法》第三十八條第一款第(二)項作出行政處罰。被北京市海淀區市場監督管理局處以現責令改正上述違法行為，並罰款9萬元；沒收違法所得5670元。

2024年3月12日，於伊市監罰(2024)第22號案件中，企知北京因“在認證活動中減少、遺漏程序，違反了《中華人民共和國認證認可條例》第二十一條：依據了《中華人民共和國認證認可條例》第五十九條的規定”，被伊川縣市場監督管理局沒收違法所得2.74萬元、罰款9萬元。

此外，據天眼查等顯示，一品威客當前有95個司法案件，80％的案件身份為被告，10.53％的案件身份為原告，28.42％的案件案由為侵害作品信息網絡傳播權糾紛；近五年裏，2020年案件佔比最高，達到52.17％。（港灣財經出品）