200億首富,大潰敗!_風聞
侃见财经-侃见财经官方账号-1小时前
又一資本大鱷,遭遇大潰敗。
6月21日,A股開盤後,鵬都農牧股價一度暴跌、跌停,截至當日收盤,股價略有回升,現報0.74元,這已經是連續13個交易日收盤價低於1元,全年累計跌幅超53%,最新總市值縮水至47.17億元。
意味着,昔日資本大鱷——“鵬欣系”或將迎來第一隻退市股。
6月19日晚間,鵬都農牧發佈公告提示存在可能因股價低於面值被終止上市的風險。
“鵬欣系”在資本手段非常激進,通過瘋狂加槓桿在短短十年間打造了一個資產規模超600億元的“資本帝國”,“鵬欣系”旗下4家上市公司——鵬欣資源、鵬都農牧、國中水務及潤中國際控股。
“鵬欣系”掌舵人——姜照柏一度登頂江蘇南通首富。據《新財富》雜誌公佈的“新財富500富人榜單”,姜照柏和兄弟姜雷的財富在2016年達到200億元,為上榜以來最高,排名第92位。
據公開資料介紹,姜照柏,生於1963年,於1988年創立了上海鵬欣(集團)有限公司(以下簡稱“鵬欣集團”),其第一桶金來自於房地產行業。
震動市場的“鵬欣系”
早在2008年,姜照柏便開始涉足資本市場。當年12月,鵬欣集團大舉進攻,成功收購了A股上市公司—中科合臣(現名為“鵬欣資源”)控股股東合臣化學70%股權,間接控制了中科合臣34.24%股份,成為上市公司的實際控制人。
此後,姜照柏控制下的中科合臣通過收購海外礦產等動作,成為“鵬欣系”礦產資產的資本運作平台,並更名“鵬欣資源”。
2012年8月,姜照柏如法炮製,再度成功拿下了國中水務的實際控制權。
據當年公告顯示,鵬欣集團以2.41億港元認購國中水務間接控股股東國中控股的7.09億股配售股;2013年7月,鵬欣集團再度收購國中控股16.99%股權。此次交易後,姜照柏成為潤中國際控股實控人,並間接控制了國中水務。
姜照柏的資本野心並未就此止步。後續便是本文的主角—鵬都農牧。
2013年7月,鵬都農牧前身—大康牧業啓動50億元定增計劃;2014年4月,大康牧業完成增發;同年5月,大康牧業每10股轉增5股方案實施,實控人變更為姜照柏。
2020年,大康牧業更名“鵬都農牧”,業務逐步由單一的生豬養殖銷售拓展為乳業、牧業、農資與糧食貿易等領域。
一系列資本運作,姜照柏的“鵬欣系”一度震動市場。“鵬欣系”的商業版圖涵蓋了大農業、大資源、大健康,旗下擁有鵬都農牧、鵬欣資源、國中水務、潤中國際控股(港股)4家上市公司。
“鵬欣系”的資產規模在2012年到2022年間迅速擴張,從不到百億元“膨脹”到超600億元。
但通過資本騰挪形成的“鵬欣系”,終究是空中樓閣,沒有核心競爭力。
一旦外部環境鉅變,高槓杆便會迅速拖垮上市公司的經營,鵬都農牧便是慘烈的案例。
突然暴雷
鵬都農牧是“鵬欣系”三家A股上市公司中整體規模最大的公司。相較於2022年,2023年鵬都農牧各財務指標急劇下滑。
據年報顯示,2023年,鵬都農牧實現營業收入174.49億元,同比下滑10.15%;扣非後淨虧損8.67億元,同比下滑4010.48%,為2019年以來首次大額虧損。
值得一提的是,鵬都農牧2023年的境內業務毛利率出現負值,為-43.24%,同比下降45.08%。公司在財報中也未就境內毛利率大幅降低一事作出説明。
鵬都農牧業績暴雷直接引起市場震動,監管部門迅速行動。
深交所火速下發問詢函,直指鵬都農牧2023年的虧損原因、境外收入和存款真實性等情況。
資料顯示,2023年鵬都農牧總收入的97.53%都來自境外業務。因此,深交所要求鵬都農牧説明境外業務主要銷售國家、前五大境外客户的合作時間及銷售內容、應收賬款及回收情況。
同時,深交所還要求年審會計師説明對上市公司境外收入真實性、境外存款真實性及安全性所執行的審計程序及獲取的審計證據、覆蓋範圍及比例,並提供結論性意見。
監管問詢之下,鵬都農牧財報暴露出一系列問題。在回覆問詢時,鵬都農牧表示,按欠款方歸集的期末餘額前五名應收賬款屬於披露錯誤,並進行了更正。
同時,公司2023年年報中的“以公允價值計量的資產和負債”、部分財務報表項目註釋及“關聯方資金拆借”披露均存在錯誤,並遺漏披露部分信息。
隨後,交易所、當地證監局向鵬都農牧及公司相關負責人下發的監管函。
值得注意的是,“鵬欣系”正呈現全面崩塌的態勢。旗下三家A股公司2023年扣非後淨虧損合計達9.64億元。而在港股上市的潤中國際控股尚未披露2023年年報。但在近三年的報告期內,這家公司從未實現過盈利。
2022年,鵬欣資源、國中水務也均出現大額虧損。其中,鵬欣資源歸母淨利潤虧損6.23億元。
大舉套現跑路
全面崩塌的背景下,姜照柏的大手筆減持,正成為市場熱議的焦點話題。
回顧此前,2021年,鵬欣集團向西藏信託(代表西藏信託—雲峯13號單一資金信託)轉讓所持公司股份3.76億股,佔公司總股本的5.9%,作價為10.34億元。
2022年6月,鵬欣集團又向昆明產投出讓7.77%的股權,交易價格為13.55億元。
同時,“鵬欣系”在二級市場中也持續拋售了大量股份。
據不完全統計,“鵬欣系”多次減持鵬都農牧股份,累計套現金額達到35億元。
大舉套現的同時,“鵬欣系”還在二級市場大舉增發融資。
據Wind數據顯示,“鵬欣系”旗下3家A股公司通過花樣繁多的資本運作,從資本市場募資接近百億元。而過去十多年,3家A股公司合計分紅僅有1.43億元。
面對退市危機,“鵬欣系”象徵性地宣佈:增持。
今年5月28日,鵬都農牧公告稱,為提振投資者信心,切實維護中小股東利益和市場穩定,公司控股股東鵬欣集團及其一致行動人於2024年5月28日起5個月內以自有資金或自籌資金增持公司股份,本次增持股份總額不低於公司總股份的 1%,不高於公司總股份的2%。
5月31日,鵬都農牧公告稱,公司控股股東鵬欣集團的一致行動人西藏和匯於5月30日至5月31日累計增持公司股份8381萬股,佔公司總股本的1.31%。
但從二級市場的表現來看,增持並沒有起到任何作用。當前,留給姜照柏的時間或許不多了。