成為全球第一的工業國，也必然會承受經濟週期的痛苦_風聞

擁有了全球最大的工業體系，自然也就需要承受工業資本主義經濟週期的痛苦。

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在看今年一季度的GDP數據時，我注意到的一個問題就是，一季度GDP核算中淨出口對GDP的貢獻是正的0.8%，是一個比較高的數字，但看貿易順差時，一季度的貿易順差與2023年一季度相比幾乎沒有增長（海關口徑）甚至降低（外管局口徑）。為啥貿易順差降低，但卻對GDP有正的貢獻呢？

一個解釋是，GDP核算時是算實際GDP增速，是要排除價格因素的，這個排除並不是所有領域用一個GDP平減指數，而是分開核算不同領域的價格變化，然後排除價格因素。最終的GDP平減指數，是各個領域價格因素的加權平均，是一個計算結果。

看2024年的出口，就是非常明顯的量增價跌，量的增長幅度，遠遠大於金額的增長。

海關總署的報表中，有一些重點產品出口的數量和金額。

鋼材：出口數量增加27%，金額下跌13.4%。單價下跌32%。

手機：出口數量增加4.6%，金額下跌8.5%。單價下跌13%

家電：出口數量增加23.3%，金額下跌12.6%。單價下跌9%

汽車，出口數量增加26%，金額增加21%。單價下跌4%

紡織服裝塑料機械設備這樣非標準產品沒有數量統計，但應該價格也有明顯的下跌。進口側的大頭原材料，2024年1-4月和2023年1-4月相比，沒有明顯下跌。原油價格微漲2%，鐵礦石漲了7%。

去除價格因素後，按“量”計算的貿易順差有明顯增加，也算正常。這也許就是一季度GDP淨出口對GDP增速有正向貢獻的原因吧。

今天中國經濟目前碰到的一個重要問題，就是“加量不加價”，所有的和“量”相關的指標，比如發電量，都還過得去，但以金額計算的，比如名義GDP，社會商品零售總額這些，就非常難看了。過去三年，全球其他國家都出現了明顯的通脹，唯獨中國例外，不但沒有通脹，反而在通縮邊緣。

因此，大家對經濟的體感很不好。企業之間價格競爭白熱化，卷得死去活來，除了具有壟斷地位的平台型公司，企業利潤率都在下降。企業都在竭盡全力的提高效率，爭取成為“卷王”，在殘酷的競爭中生存下來。

企業生存艱難，就會去肥增瘦，減員增效，壓力也會傳導到員工身上。整個社會出現信心不足，消費萎靡。

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中國目前面臨的問題，是特別典型的工業資本主義經濟週期。

經濟上升期：需求旺盛，求大於供，價格上升，利潤上升，企業居民過度樂觀加槓桿，產能擴張，企業擴張僱人。

經濟衰退期：需求萎縮，供大於求，價格下降，利潤縮水，企業居民悲觀去槓桿，產能收縮，企業倒閉裁員。

週期性經濟危機（大規模生產相對過剩）是資本主義市場經濟與生俱來的產物。自英國工業革命把歐洲帶入現代資本主義起，經濟週期性震盪便如影隨形。

工業資本主義經濟週期是和產能擴張密切相關的。

廠房不可能在一天建成，工業產能的擴張需要時間。在經濟繁榮的時候，企業家過度樂觀，導致產能擴張以及隨後的產能過剩。有基本經濟學概念的朋友都知道，只要價格大於等於可變成本，企業就會繼續生產。就算固定資產投入收不回來，就算企業賬面是虧損的，也不會停產，直到企業資金鍊斷裂崩潰垮台。

兩個公司，一家公司的成本結構是可變成本（人員原材料）30元，固定成本（折舊等）70元。另一家公司的成本結構是可變成本70元，固定成本30元。當市場價格降低到50元時，第一家公司得硬着頭皮繼續生產，賣一件虧50元，也得繼續生產下去直到資金鍊斷裂倒閉為止，希望能熬死別人，看到價格上升的那一天。第二家公司就可以直接停產轉型。

繁榮期之後，由於產能過剩，供過於求，供求格局惡化，引發通縮。在漫長通縮過程中，中小企業倒閉，大企業淘汰落後產能，供給出清。最終，行業集中度大幅提升，剩者為王，企業利潤改善。為新一輪產能擴張蓄積力量。

每次經濟週期，都是一個優勝劣汰，剩者為王的過程。大量企業倒閉，大量裁員，而最終生存下來的企業，成為勝者。這是工業資本主義的宿命。美國當年，有上百家汽車公司，經過一次次經濟週期，現在只剩下兩家。有上百家飛機公司，現在民用飛機只剩下一家波音。資產越重，成本結構中固定成本比例越大，這種優勝劣汰就越殘酷無情。

這些在死人堆裏爬出來的那些企業，是美國二十世紀走上世界之巔的根本力量。

搞重資產的製造業，就會有這樣的週期，就會優勝劣汰，剩者為王。這是經濟的客觀規律，當年的美國是這樣，今天的中國也是這樣。

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經濟衰退期是非常痛苦的。為了減弱經濟週期的影響，美國這些資本主義國家，通過國際貿易，把製造業向外輸出。服務業因為固定資產投資少，產能擴張的週期短，不賺錢了就可以馬上關門，受經濟週期的影響就相對更小。

今天的美國已經基本沒有工業生產側的，由產能擴張導致的經濟危機了。今天美國的經濟危機，體現在金融側。2008年金融危機，就是金融側導致的經濟危機。

但金融和實體工業經濟有本質區別。實體經濟的需求側，消費力是有上限的。實體消費不可能無限擴張。中國每年目前銷售2000-3000萬輛車，再增長，基本翻一倍也就到頭了，不可能無限擴張。而金融領域的需求側是可以沒有上限，泡沫可以無限吹大。

美國把實體制造業轉移出去，也就把工業產能導致的經濟週期轉移出去了。美國剩下的，就是金融週期，而金融週期可以通過無限印鈔來解決。

今天，就業和製造業的關係越來越小，美國絕大多數就業就是在服務業。隨着技術的發展，製造業越來越自動化，需要的勞動力也越來越少。現在不少人去送外賣，開網約車，很正常。以今天的技術水平，生產實物商品根本不需要這麼多勞動力，這部分勞動力就只能去服務業就業。工業產能的擴張-過剩-收縮導致了經濟週期，去掉工業產能，自然就沒有了經濟週期。

今天中國的製造業實在是太龐大了，工業產能的經濟週期在中國體現的更加明顯。

今天，中國的發電量佔全球的百分之三十出頭。美國不到15%，歐盟不到10%。而1985年，中國發電量佔全球的4%。美國佔27%，歐盟佔20%。

差別更大的是工業用電。全球工業用電佔總用電量大約40-45%。大概12000-13000TWh。而中國工業用電量超過6000TWh，中國工業用電量大概佔全球工業用電量的接近一半。

根據OECD  TiVA 數據庫，中國製造業按金額計算的總產量佔全球的35%。考慮到價格差別，按產量計算，中國製造業的產量佔全球40%以上應該算是一個合理估計。

中國是世界唯一的工業超級大國，必然會受到工業資本主義經濟週期的影響。英國、德國、美國這些國家當年都承受過工業產能擴張導致的經濟週期，中國也不會例外，經濟週期對中國的影響必然存在。但經濟週期本身，也是整個國家的企業不斷提高競爭力，優勝劣汰的過程。

怎麼緩解經濟危機？當年的羅斯福新政，就是一個很好的例子。羅斯福新政包括：公共工程，通過累進税減少收入差距，提供救濟和社會保障，貨幣貶值等等。

當然，羅斯福新政也只是緩解經濟週期，無法完全解決。走出產能過剩導致的經濟週期，要麼靠優勝劣汰，產能出清，要麼就得靠海量的新增需求。

什麼能提供海量的新增需求呢？這個話題下一篇再講吧。