金融戰進入白熱化，日本第五大銀行爆雷！_風聞

作者 | 天涯補刀

6月18日日本農林中央金庫宣佈，由於前兩年豪賭美國國債和歐元債券，導致銀行出現了鉅額浮虧，2024年度的經營虧損將從先前估計的5000億日元，大幅飆升到1.5萬億日元，相當於2008年金融危機時的近三倍，將被迫狂拋巨量美國國債和歐元債券！

根據新聞，農林中央金庫將於本財年（截至2025年3月）拋售價值約10萬億日元（約625億美元）以美國國債和歐洲政府債券為主的海外債券。

這件事的影響還是比較大的，因為自2022年3月美聯儲開啓加息模式以來，日本農林中央金庫是倒下的第一個外國大銀行。

當你看到一隻蟑螂的時候，那麼就絕對不會只有一隻蟑螂。所以，日本第五大銀行的爆雷極有可能只是一個開始。

我們先和大家説説它爆雷的詳細原因。

你打工賺到了錢，把錢存到了銀行，銀行給你利息。按照正常道理，你把錢存到銀行，然後銀行把你存的錢以更高的利息貸給別人，賺取利差。比如，你將錢存到銀行，銀行只給你2%的利息。但是銀行把你的錢貸給企業，企業卻要給銀行5%的利息。這兩者之間有3%的差值。這就是銀行賺錢的主要途徑。

按照這樣的邏輯，銀行豈不是毫無風險了？

這世界上哪有沒有風險的事情？

銀行把錢貸給企業，一些企業經營不善，有可能就還不起貸款了；銀行把錢貸給一些人買房，由於經濟形勢不好，他們就還不起貸款了，而且由於房價大跌，抵押的房產也不夠償還貸款的……

100萬的房子，首付20%，你自己掏了20萬，從銀行貸了80萬，現在房價暴跌，當初100萬的房子只值50萬了，這時你就不想還銀行的貸款了。在這樣的背景下，就算銀行把你的房子拍賣了，銀行也收不回貸給你的80萬。

表面上看，銀行賺利差是沒有什麼風險的。但事實上，每當遇到經濟危機的時候，銀行都會存在大量無法收回的貸款，形成“壞賬”。

現在經濟形勢非常差，大家都不敢消費、不敢投資了，於是就都把錢存到銀行了。然而，由於貸款的人非常少，那麼多的存款銀行根本貸不出去——銀行有1萬億的存款，就按1%的利息計算，一年支付給儲户的利息就達到100億。

怎麼辦？

最好的辦法就是借給政府，也就是購買政府發行的國債。

近幾十年，日本的經濟形勢非常差，日本政府發行的國債利率非常低，購買日本國債根本不划算。

大家看下面的圖：前些年，日本10年期國債的利息只有0.2個百分點左右。

如果是你，你會怎麼辦？

你當然是去購買利息更高的國債啊！

你購買日本政府發行的國債，日本政府每年只給你0.2%的利息，但是如果你去購買美國政府發行的國債，美國政府每年能給你2%的利息，你會購買誰發行的國債？

於是，日本銀行就去購買美國的國債了。

然而，隨着美聯儲的不斷加息，問題就出現了——隨着美聯儲的不斷加息，美債收益率不斷增加，大量日本人都拿着日元換成美元，導致日本銀行根本就沒有那麼多日元應對儲户的擠兑，從而導致日本銀行被迫低價出售當初購買的美債，從而導致鉅額的虧損。

我們詳細説説日本銀行虧損的邏輯。

我找你借100萬，説好了，每年只給你2萬的利息（票面利息2%），第10年還你102萬（本金100萬+當年2萬的利息）。

但是，很快問題就出現了，由於你投資失敗，欠了別人一大筆錢，這個時候就想到借我的100萬，於是你就找到我，和我商量，能不能讓我提前償還借你的100萬？

當然不行！

當初説好的，每年只還你2萬的利息，10年後再“還本”的。更何況，當初我借你100萬已經被我花了，被我拿去建了廠房了，現在我也沒錢還你。

怎麼辦？

這個時候，你就拿着借給我的欠條喊：我這有一張價值100萬的欠條，只要你持有這張欠條，每年都能拿到2萬的利息，第十年就拿到102萬。只要你給我100萬，我就把這張欠條賣給你。

你説會有人買嗎？

沒人買！

為什麼？

因為現在銀行的存款利息都達到5%了，我花100萬買了你的那個欠條，每年只能拿到2萬的利息，但是如果我把這100萬存到銀行，每年能拿到5萬的利息。傻子才會買你的欠條。

這個時候，怎麼辦？你急需用錢啊！

於是，你只能低價賣這張欠條，又喊道：我這有一張100萬的欠條，現在只要你給我80萬，我就把這張欠條賣給你，你持有這張欠條，每年能拿到2萬的利息。

這個時候，就有人算賬了：我以80萬買下這張欠條，10年獲得的本金加利息就是120萬，賺了1.5倍，平均每年的利息15%了。這個遠比存銀行划算啊。

農林中央金庫虧損的過程就是這樣的。

前幾年，日本銀行為了賺取更多的利息大量購買了美國和歐盟發行的國債，而那時美國10年期國債的收益率比較低，只有1個點左右。但是，隨着美聯儲持續不斷地加息，基準利率已經提高到5.25%了，10年期美債收益率也超過了4%。這個時候，日本銀行只能虧本賣掉當初購買的國債。

這時又出現一個問題：日本的老百姓為什麼搶着到銀行取錢呢？

現在中國銀行的存款基準利率為1.5%，你把錢存銀行1年，銀行只給你1.5%的利息。但是，如果你把錢存到美國的銀行，美國銀行會給你5.25%的利息。你為什麼不把錢存到美國銀行？

假設你有700元，你把這700元存到中國銀行，按照1.5%的利息計算，一年後你能拿到700元本金+10.5元的利息=710.5元。

但是，如果你把這700元換成美元會出現什麼情況？

在當前匯率下，你的700元能換100美元（匯率按照1：7計算）。如果你把這100美元定存到美國銀行，一年後能拿到105美元。但是，很快美聯儲就要降息了，美聯儲降息，人民幣就可能升值，假設1年後1美元可能只能換到6人民幣了。

大家算算，你現在將700元換成100美元存美國銀行，1年後能拿到105美元，那時1美元=6人民幣，你能換多少人民幣？

630人民幣！

這等於你把700人民幣存美國銀行一年，最終只能拿回來630元，非但沒有賺，反而虧了！

現在大家知道為什麼美國的利息那麼高，很多中國人也不會將人民幣換成美元了吧——雖然你把錢存在中國的銀行只有1.5%的利息，但那是穩賺的。但是如果你把錢換成美元存美國的銀行則未必會賺，還要看一年後的匯率變化情況。

説到這，肯定又有人説：不對啊，既然中國的利息低，中國人也不會把錢換成美元存到美國的銀行，那麼日本人為什麼要大量取出日元去兑換美元呢？

這就要説到日本的未來了！

假設現在1美元能換160日元，一年後1美元能換170日元，你説你會不會把日元取出來換成美元？

傻子才不換！

假設你有1萬日元，你把它存在日本銀行，一年後只能拿到1萬日元，利息幾乎為0。但是，在1美元=160日元的情況下，你可以把1萬日元換成62.5美元，然後把這個錢存到美國銀行，利息5%，一年後你就能拿到65.6美元。然後1美元=170日元，你就能拿着這65.6美元換成11152日元。

你算算賺了多少錢？

你折騰一圈，除了賺了美國5%的利息外，還賺了匯率變動的錢，合計賺了11%以上！

你説在這樣的背景下，日本老百姓會不會拿着日元瘋狂地去兑換美元？

那麼這時就又出現一個問題：你憑什麼認為日元會貶值到170以上？

憑大家都不看好日本的經濟、憑日本央行印了天量的日元、憑美國資本大肆做空日本金融已經引起了日本人的恐慌……

下面我們就簡單説下這三個問題。

你説日本經濟還有變好的可能嗎？

曾經的日本非常強大，主要表現在家電、半導體和汽車行業上。家電行業早就被中國打敗了，汽車行業也受到中國劇烈的衝擊……

相信大家可能看到一則新聞：廣汽本田打算裁員900人，結果出現3000人主動要求被裁員。

是不是顛覆你的理解了？

怎麼還有人主動要求被裁員呢？

為什麼會出現這種現象？

舉個簡單的例子，大家立刻就懂了。

假設我在國企工作，現在工資只有3000一個月，而且以後還有下降的趨勢。你要我主動辭職吧，我又不太甘心，畢竟是一個鐵飯碗。但是，不辭職吧，這點錢就不太夠我花的，而且以後還有下降的趨勢。這個時候，國企發佈一則公告説，現在公司準備裁員，但不是強制的，如果你報名，主動要求被裁員，那麼會給你6萬的補貼，你説你會不會報名？

廣汽本田就和這個是一樣的。

裁員有補貼，採取的是“N+2+1.8”的賠償方案，其中“N+2”是標準賠償，“N”代表年限，“2”代表額外的兩個月工資，在“N+2”賠償之外，再給1.8個月的獎金。

這個時候你主動要求被裁員，那麼至少能拿到不少補貼。但是，如果你不報名，接下來等待你的可能是工資大幅度下降，那時天天讓你待在家裏沒活幹，只給你一個基本工資，到時你就只能主動辭職了——主動辭職，還給你屁補貼？

現在日本汽車在中國市場上非常不好混了。

但是，這僅僅只是一個開始而已，因為現在中國的新能源汽車只是對國內的燃油車發動猛攻，還沒有大規模的擴散到世界上其它國家。一旦國內的新能源汽車把國內的燃油車打敗了，你説他們會不會再把“戰爭”和“戰場”擴大到世界範圍呢？

你説日本汽車還有未來嗎？

日本的未來只會越來越差！

看看日本的貿易差額——現在的日本由以前的順差變成逆差了。

除了不看好日本經濟的未來外，日本人大量擠兑美元還有一個重要的原因：日本央行在過去十幾年內印了太多的日元。

2012年安倍上台後，就開始開動印鈔機，瘋狂印錢，日本央行資產負債表開始飛速擴張，由143K JPY Billion快速增加到760JPY Billion，增加了5.3倍。

這意味着什麼呢？

大家想想，現在中國的經濟也不太好，即使央行開動印鈔機也很難刺激經濟的發展——無論你印多少錢，被企業和老百姓賺走後，他們也不會消費，而是把錢存起來。

存起來的錢並沒有消失，只不過是暫時沒有動作而已。一旦經濟變好了，那些錢立刻就會都出來了，立刻就會導致市場上到處是錢。那時，整個物價就會飛漲。

日本央行印了太多的錢了，在很長一段時間，那些錢都“蟄伏”起來了。但是，現在那些錢都被“激活”了。

被誰激活的？

被中國汽車產業激活的，被美國資本激活的——中國的車企從經濟上激活了日本人對未來經濟的悲觀，美國資本從金融上激活了日本人對日元貶值的恐懼！

於是，我們就看到日元在不斷地貶值，壓根就擋不住！

2024年4月29日，美元兑日元突破160後，日本央行在當日和5月1日先後兩次動用外匯儲備干預匯率，花費了創紀錄的9.8萬億日元（約合615億美元）。然而，並沒有太大用處，現在又到了160左右了。

現在的日本央行已經急眼了。

6月24日，日本財務省副大臣神田真人表示，日本政府已做好了在必要時24小時全天候干預外匯市場的準備。

這位日本最高級別的外匯事務官員稱：“如果貨幣過度波動，就會對國民經濟產生負面影響。一旦（日元）出現基於投機的過度波動，我們準備採取適當行動。”

昨天發的狠話，市場當它是一個屁，根本就不在乎，日元還在持續貶值。

日元持續貶值，根本擋不住！

最關鍵的是：老美也對日本有所不滿了，已將日本納入匯率觀察名單了。

這就是對日本的一個嚴重警告，如果日本還繼續大規模的干預日元匯率，那麼下一步就會將日本納入匯率操縱國了。一旦日本被美國納入匯率操縱國，那麼就會對日本發動經濟制裁了。

不僅匯率擋不住，日本的第五大銀行也爆雷了。

這次，美國資本必會讓日本脱一層皮不可！

日本已經沒有未來了！

來源 | 君莫愁