破+訂單火爆，鋰電行業盛夏將至？_風聞

近期，一二線電池企業動態頻頻。

這些鋰電企業或是在技術創新上有所突破，發佈新品；或是在新能源汽車、儲能、兩輪車、電動船舶多領域簽訂合作新單，呈現出訂單火爆的現象。技術突破疊加訂單火爆，或意味鋰電產業鏈整體行情回暖，盛夏將至。

那麼，如何看待行業當前的技術突破？哪類業務又較為火爆？當前鋰電行業整體的投資價值如何呢？

快充賽道上你追我趕

隨着電動汽車續航里程的持續突破，充電速度成為消費者、車企和電池企業關注的重要因素。今年以來，快充技術在鋰電行業中越發顯得重要，多家企業也針對快充賽道進行深度佈局，形成你追我趕的競爭局勢。

以國軒高科為例，公司在第十三屆科技大會上正式推出“G刻”5C超快充電池，實現9.8min補能10%-80%、15min補能5%-90%、25min補能0%-100%。支持純電、增程混動等全場景應用，同時覆蓋了磷酸鐵鋰、磷酸錳鐵鋰和三元等多元材料體系。

欣旺達同樣也公佈了相關新品。今年的北京車展上，欣旺達發佈了第三代閃充電池3.0——LFP欣星馳電池、NCM欣星耀電池。兩款電池充電速度比傳統電池提升數倍，充電峯值倍率達6C，僅需10分鐘，就能充電至80%SOC，極大緩解車輛用户續航里程焦慮和補能焦慮。

企業耕耘快充技術、發佈新品，也離不開行業利益的推動。在應用場景上，快充電池的應用不僅從純電車型滲透到PHEV車型，也從乘用車向商用車發力，甚至火熱到eVTOL賽道也出現快充電池的身影。

早在此前，國內許多鋰電企業已前瞻佈局航空級電池以滿足eVTOL的需求，比如寧德時代、億緯鋰能、國軒高科等鋰電企業已開發/推出航空級電池產品。隨着快充電池的加入，鋰電企業有望加速在eVTOL賽道“分一杯羹”。

圖1：國內鋰電企業航空電池研究進展

資料來源：GGII，各公司官網，浙商證券

儲能訂單持續火爆

作為各家鋰電企業新的增長點，儲能業務備受重視。而隨着企業積極於海外佈局，包括寧德時代、海辰儲能、億緯鋰能、比亞迪等企業已經斬獲海外新訂單或新項目，並且持續火爆。

就市場規模來看，當前儲能市場呈現強勢增長趨勢，作為新的業務增長點，這為鋰電企業提供了廣闊市場空間。具體來看，德邦證券表示，在2022年，按新增裝機容量計的全球儲能市場規模達至69千兆瓦時，並預計全球儲能市場新增裝機容量將以56.7%的複合年增長率增長於2027年將進一步增至652.4千兆瓦時。

圖2：按新增裝機容量計的全球儲能市場規模（千兆瓦時）

資料來源：古瑞瓦特招股説明書，弗若斯特沙利文分析，德邦證券

受益於持續擴大的儲能市場，鋰電企業在儲能領域的訂單也持續火爆。海辰儲能與美國Jupiter Power簽署合作協議，將在2025年年底前交付並部署3GWh的電池儲能系統；寧德時代在歐洲電池展上與兩家海外企業達成儲能業務關鍵合作；億緯鋰能（子公司億緯儲能）與美儲能系統集成商Powin簽署諒解備忘錄，為磷酸鐵鋰電池組和更高能量密度電池的供應制定主要條款和條件……

借道電池ETF佈局鋰電龍頭

考慮到鋰電龍頭技術領先優勢明顯，同時訂單火爆，當前或可借道$電池ETF（SH561910）$一鍵佈局鋰電龍頭，把握鋰電行業進入“盛夏”的投資機遇。

具體來看，電池ETF（SH561910）跟蹤的中證電池主題指數（下稱CS電池指數），涵蓋電池製造、核心材料、鋰電設備、儲能逆變器核心標的，其中超5成權重為新能源車概念。

另一方面，根據Wind數據顯示，截至2024年6月27日，CS電池指數（931719.CSI）最新估值為20.09倍PE，位於3.1%歷史分位數，也就是説比近97%的時間還要便宜，投資性價比凸顯。

圖3：CS電池指數市盈率TTM

資料來源：Wind

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