中國消費創投迎來觸底時刻？_風聞

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原創 張丹華 藍鯊消費 2024-07-01 18:29 北

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**藍鯊導讀：**融資事件環比減少27.9%，同比減少24.6%。

作者 | 張丹華

編輯 | 盧旭成

核心要點：

1. 投融資98起，披露金額的47筆融資事件中，融資金額約24億人民幣。融資事件數量環比減少27.9%，同比減少24.6%。

2. 食品飲料領域，17家企業獲融資，12家企業衝刺上市。

3. 餐飲領域，投融資事件16起，茶百道和特海國際正式上市。

4. 服務商領域，11家企業獲融資，2家企業登陸港交所。

5. 服飾鞋帽投融資數量逆勢增長，老鋪黃金在港交所上市。

6. 消費級智能硬件領域，9家企業獲融資，綠聯科技註冊生效。

7. 美妝個護領域，Oclean獲億元級融資，毛戈平轉戰港交所。

8. 其他細分領域，詩丹娜和古德菲力獲億元級融資，7家其他遞表。

9. 監管政策升級，42家企業衝刺港交所和新三板

2024年第2季度國內新消費投融資概況

表1:國內新消費行業投融資數量月度走勢圖

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

融資數量方面。據藍鯊消費不完全統計，2024年第2季度，新消費領域公開投融資事件98起。上季度136起，環比減少27.9%；去年同期130起，同比減少24.6%。融資金額方面，在2024年第2季度公開融資金額的47起融資事件中，融資金額約24億人民幣。

表2:2024年1-2季度新消費各細分領域投融資數量對比

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

細分領域方面。

首先，吃喝相關領域投融資數量最多，食品飲料和餐飲兩個賽道共有33個項目獲資本青睞，佔比約33.7%。其次則是科技屬性更強的項目，包括致力於消費產業數智化的服務商，以及消費級智能硬件，有超過20個項目獲融資。再者，則是跨境出海領域，有11家相關企業獲融資，包括跨境電商平台、出海賣家和跨境電商服務商。

與一季度相比，除服飾鞋帽外，其他細分賽道的投融資數量，均有不同程度減少。服飾鞋帽領域投融資數量逆勢增加，原因有二，一是夢金園、週六福、老鋪黃金衝刺上市帶動；二是運動鞋服，如瑜伽服、滑雪服的帶動。

表3:2024年第2季度新消費投融資輪次分佈

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

融資輪次方面。

一級市場，投融資仍集中於早期，從公開輪次的融資事件來看，至少有51筆投融資發生在B輪之前，佔比過半。

二級市場，港股成為上市首選。本季度上市的6家企業中，除了港股美股雙重上市的“特海國際”，其他5家均在港股上市。除了這6家企業外，二季度還有18家新消費相關企業向港交所遞表，目前正排隊上市中。

表4:2024年第2季度新消費投融資金額分佈

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

融資金額方面。

不考慮上市企業的話，據藍鯊消費估算，2024年第2季度，新消費領域公開融資金額的47起融資事件中，融資金額約24億元。

其中，近半數投融資事件未公佈投融資金額，近1/3為千萬級投融資，11起投融資事件金額為百萬級，億元級（含近億）投融資事件8起。

表5：2024年第2季度獲得億元級融資的新消費項****目

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖，這裏的億元級別含近億、約億（≥8000萬人民幣）

若公開信息屬實的話，相比一季度的12起億元級投融資事件，二季度億元級投融資事件有明顯減少。

表6:2024年1-2季度新消費投融資數量TOP5城市

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

地域分佈上。

分城市來看，2024年第二季度，在新消費領域，深圳、上海、杭州、北京、廣州，這5個城市的投融資數量最多，合計有56筆投融資，佔比達57.1%。相比第一季度，上海、廣州的新消費投融資數量，減少的更為明顯。

分省級行政單位來看，廣東、浙江、上海、北京、江蘇、四川，新消費投融資數量最多，合計有72筆投融資，佔比73.5%。

分城市帶來看，包括江浙滬皖在內的長三角地區投融資數量最多，有33起，佔比33.7%；珠三角地區緊隨其後，有28起；京津冀和川渝地區，則分別有10起和8起新消費投融資事件。

表7:2024年第2季度新消費行業募資事件

募資方面，2024年第二季度，共有3筆新消費相關募資事件。

4月19日，“華熙元祐創業投資基金”成立，募資10億，該基金將針對醫療健康消費品領域創業公司進行產業孵化，圍繞生物活性材料、醫美等消費醫療創新藥械、功能性健康消費品等進行佈局。

4月25日，蒼原資本設立國內首隻“穿”產業基金，首期募資規模近3億，以產業創投的模式，聚焦服飾鞋包等品類。

5月15日，金鼎資本與跨境電商企業傢俱樂部“白鹿會”共同發起一支出海基金，基金首期規模1億人民幣，將重點投向出海品牌、跨境電商上下游，以及立足國內市場，但擁有全球化潛力的新消費企業。

主要細分賽道投融資概況

1、食品飲料：17家企業獲融資，12家企業遞表

表8:2024年第2季度獲得投融資的食品飲料項目

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

據藍鯊消費不完全統計，2024年第2季度，共有17家企業獲融資。

一級市場，上游農副產品、功效性食飲品及其原料商、白酒是資本關注重點，分別有5家、4家和3家相關企業獲資本青睞。其中，魚子醬企業“潤兆漁業”、白酒生產商“中酒杏和”獲得億元級融資。

表9:2024年第2季度食品飲料領域IPO概況

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

IPO方面，則有12家企業遞交招股書，1家IPO終止，另有3家在本季度前遞表的食飲品企業IPO有新進展。受IPO政策收緊等的影響，食飲品企業紛紛選擇在港股和新三板兩個板塊上市。

2、餐飲：5家咖啡相關企業獲融資，茶百道和特海國際上市

表10:2024年第2季度獲得投融資的餐飲項目

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

**一級市場，14家餐飲企業獲得融資。**其中，5家為咖啡相關企業，3家則以地方特色小吃立足，包括主打川西米粉的“古方餐飲”、朝鮮族拌飯“米倌人拌飯”，以及潮汕澄海獅頭鵝滷鵝“物只滷鵝”。

表11：2024年第2季度餐飲領域IPO概況

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

**IPO方面。**現製茶飲企業“茶百道”正式登陸港交所；海底撈國際業務“特海國際”在美國納斯達克上市後，成為港股、美股雙重上市企業。另外，值得一提的是，6月27日，證監會發布海倫司境外上市備案通知書，這家在2021年登陸港交所的連鎖小酒館，在市值蒸發9成後，計劃通過介紹的方式，在新加坡證券交易所上市。

3、服務商：11家企業獲融資，2家企業上市

表12:2024年第2季度獲得投融資的服務商項目

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

據藍鯊消費不完全統計，2024年第2季度，有13家消費產業的服務商獲得融資，其中，2家企業登陸港交所。

表13：2024年第2季度服務商領域IPO概況

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

另外，營銷數字化解決方案提供商“量化派”、海洋經濟數字化服務商“寧波海上鮮”、食品快消供應鏈“麥德龍供應鏈”，以及綜合物流服務商“順豐控股”，也在本季度先後遞表，擬港股上市。

4、跨境出海：3筆億元級別融資，易達雲登陸港交所

表14:2024年第2季度獲得投融資的跨境出海項目

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

據藍鯊消費不完全統計，2024年第2季度，跨境電商領域共有11筆投融資，其中，有3起為億元級別投融資。

IPO方面。B2C出口電商供應鏈服務商“易達雲”在港交所上市。跨境大賣家“傲基科技”向港交所遞表。出口跨境電商“千岸科技”則謀求在新三板掛牌。

表15:2024年第2季度跨境電商領域IPO概況

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

5、服飾鞋帽：老鋪黃金上市，中喬體育無緣上交所

表16:2024年第2季度獲融資的服飾鞋帽企業

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

據藍鯊消費不完全統計，2024年第2季度，服飾鞋帽領域共發生10起投融資事件，聚焦於珠寶首飾和運動鞋服兩個細分領域。

表17:2024年第2季度服飾鞋帽領域IPO概況

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

**IPO方面。**6月28日，古法黃金珠寶品牌“老鋪黃金”正式港股上市。同時，夢金園珠寶、週六福珠寶等也在港交所排隊上市中。不過，曾深陷“喬丹”商標拉鋸戰的“中喬體育”，就沒有這麼幸運了，5月17日，撤回申請資料，經過13年排隊，依然無緣上交所。

6、消費級智能硬件：9家企業獲融資，綠聯科技註冊生效

表18:2024年第2季度獲得融資的消費級智能硬件企業

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

據藍鯊消費不完全統計，2024年第2季度，消費級智能硬件領域，有9家企業獲融資，集中在6月份。

表19：2024年第2季度消費級智能硬件領域IPO概況

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

**IPO方面。**4月25日，3C消費電子產品品牌“綠聯科技”註冊生效，將登陸深交所創業板。此外，耳機品牌“海菲曼”和SKG品牌可穿戴健康產品商“未來穿戴”等，正積極推進新三板掛牌進程。

7、美妝個護：Oclean完成億元級融資，毛戈平轉戰港交所

表20:2024年第2季度獲融資的美妝個護項目

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

2024年第2季度，美妝個護領域，共有6家企業獲融資。其中，數字化口腔健康品牌“Oclean”在本季度，完成了億元級別的C輪融資。

IPO方面，2家企業向港交遞表，包括國內高端美妝品牌“毛戈平”，以及兒童紙尿褲品牌“舒寶國際”。

表21：2024年第2季度美妝個護領域IPO概況

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

8、其他：詩丹娜和古德菲力先後獲得億元級融資，7家企業遞表

表22:2024年第2季度新消費其他細分賽道融資事件

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

據藍鯊消費不完全統計，除上述7個細分領域外，新消費其他細分領域，在2024年第2季度，共發生16起投融資事件。其中，高端牀品品牌“詩丹娜”和綜合性健身房品牌“古德菲力”均獲得億元級融資。

表23:2024年第2季度新消費其他細分賽道IPO概況

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖

IPO方面，新消費其他細分領域，二季度，有3家企業向港交所遞表，有4家企業擬掛牌新三板。3家衝刺滬深兩市的企業，撤回申請資料，IPO審核終止。

監管政策升級，港交所和新三板成為優先選擇

表24:2024年第2季度新消費領域IPO相關事件

來源：企查查、天眼查、東方財富choice數據等公開信息，藍鯊消費整理並製圖，排名無先後，僅是為了便於分類

2024年二季度，A股IPO監管政策再次升級。

3月15日，證監會發布四項“兩強兩嚴”政策文件，從發行准入、上市公司持續監管、中介機構監管等各方面提出系統性政策措施。

4月12日，國務院發佈新“國九條”，將嚴把上市准入關放在突出位置。

5月24日，證監會發布減持新規，從減持數量、減持方式和信息披露等方面，對上市公司股東減持行為進行規範和限制。

6月19日，國務院辦公廳印發《促進創業投資高質量發展的若干政策措施》，圍繞“募、投、管、退”，引導各類資本摒棄“急功近利、快進快出、掙快錢”的浮躁心態，堅持做長期投資、戰略投資、價值投資、責任投資。

受以上綜合影響，不少消費企業選擇港股上市或掛牌新三板。

2024年第2季度，共有54家新消費相關企業IPO有新進展。其中，5家成功在港交所上市，17家在本季度向港交所遞表，排隊上市中。16家遞交資料，擬掛牌新三板，4家新三板掛牌有新進展。2家選擇境外上市，特海國際登陸美國納斯達克，海倫司擬通過介紹方式在新交所上市。北交所和滬深兩市，僅有綠聯科技註冊生效，另有5家IPO終止，3家在本季度進行問詢與回覆。

或許，消費創投領域正迎來觸底時刻。