美國經濟數據造假意欲何為?_風聞
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最近這一兩年,全世界的經濟都不太好,不論哪個國家都很難受。
全球經濟收縮和美國的加息有很大關係,所以幾乎所有國家,都在盼望着美國降息。
本來市場預測,美國會在2024年降息。但6月25日,美聯儲理事、永久票委米歇爾鮑曼突然表示,預期2024年不會有任何降息行動,將預期降息的時間推遲至2025年。

估計很多人聽了這話,徹底懵了。
美國經濟難道真的如此強勁,可以一直承受美聯儲高達5.25%的高利率?
現在我們就來看看美國數據。
2023年美國GDP達到了27.36萬億,增速達到2.6%。
雖然比不上中國,但與其他發達國家較低增長速度相比,還是相對不錯的。
不過呢,這個數據出來之後,不僅咱們在懷疑,美國人自己也在懷疑。
為啥GDP在增長,我看到的卻是滿目蕭條呢?
更關鍵的是,你GDP的數據不是孤立的,是要與其他更重要的數據相匹配的,如果不匹配,內在的矛盾如何解釋?
比如發電量數據。
經濟理論中,發電量、用電量與GDP增速高度關聯。
因為在儲能技術不發達的今天,基本上用多少電,就要發多少電,可以非常直觀地反映經濟活躍程度。
所以經濟學家在統計數據不足時,往往將發電量、貨運和銀行貸款作為衡量經濟真實狀況的指標。
我們來看看中美的發電量對比。

2024年一季度,全國全社會用電量2.34萬億千瓦時,同比增長9.8%,而中國GDP增速是5.3%。
發電量增幅和GDP增速基本匹配。
但是再看看美國,就有意思了。
美國能源信息署5月23日發佈的電力月報顯示:
2024年3月,美國全口徑淨髮電量為3236.39億千瓦時,同比下降1.9%,比上月下跌5.5個百分點,比上年同期下跌3.6個百分點。
美國第一季度的GDP呢?增速1.6%。
也就是説,整個美國的發電量都是下降的,可是GDP為啥就逆發電量增加了?
這不符合經濟學規律啊!
難道美國人都是黑燈瞎火地在家裏搞生產?
發電量是造不了假的,那麼只可能是GDP造假了。
除此之外,還有税收數據也能側面反映經濟狀況。
畢竟啥經濟數據都是可以造假的,但是税收不會?
因為税收是政府按照真實經濟數據徵税,你要多收錢企業或者是老百姓是不會幹的。
美國財政部根據GDP增幅數據測算,算出了一季度的個税收入,但到了4月卻發現,收上來的税對不上啊!
而且不是差了一點,是差了20%!
現在我們就可以知道美國經濟數據的成色如何了。
那麼美聯儲又是如何制定貨幣政策呢?
美聯儲貨幣政策最看重兩個數據,一個是通脹,一個是勞動力就業數據。
通脹咱們先不説,這個造假容易穿幫,因為老百姓可能對宏觀數據不敏感,對於物價卻是有直觀感受的。
但是勞動力就業數據就大有操作空間了。
美國政府在勞動力數據上造假,還是被加州立法分析辦公室(LAO)發現的。
LAO是一個無黨派機構,隸屬於加州政府,負責對州預算進行分析併為加州立法機構提供財政和政策建議。
6月份,LAO發佈了一份“最新早期就業修正顯示2023年無淨就業增長”的報告:
根據加州自己的統計數據,2023年四季度實際上是減少了3.2萬個工作崗位,而美國聯邦政府公佈的同期加州數據則是增加了11.7萬個工作崗位。
這一意味着,2023年全年加州實際上幾乎沒有實現淨就業增長(全年僅增加9000個工作崗位)。

拜登政府僅僅在加州三個月內就注水15萬個新增就業。
這也不是第一次被發現就業數據造假了。
去年年底發佈的費城聯邦儲備銀行《州工資單就業早期基準修正報告》顯示,早在2022年3月至6月非農就業數據被高估了110萬個。
這一次,該聯儲的分析師發現,2023的新增就業崗位被誇大了80萬就業人數,且2024年這一數字可能會進一步增加。
顯然,美國勞工統計局(BLS)一直在捏造就業崗位,只不過這個消息當時很快就被蓋下去了。
那麼現在,加州的數據,毫無疑問從側面佐證了美國數據造假。
加州和費城都是美國經濟重鎮,這倆地方有造假,那其他的那些州會不會造假?
那麼拓展到整個美國,會有多少新增就業是假的?
現在問題來了,拜登政府為什麼在經濟數據上系統性的全面造假?
1****美國大選政治的需要
咱們先講個故事。
1992年美國大選的時候,那時候帶領美國贏得冷戰、打贏海灣戰爭的老布什可以説是志得意滿,覺得自己的豐功偉績可以比肩羅斯福了。
所以根本沒把競爭對手克林頓放心上,甚至連電視辯論都沒準備。
但是,萬萬沒想到,初出茅廬的克林頓一下子抓住了真正能影響選民的核心問題:
日子過得怎麼樣?
你是打贏了冷戰,是打贏了海灣戰爭,但是那又如何?
他為了打贏戰爭加了那麼多税,管不管老百姓生活過得怎麼樣?管不管美國經濟怎麼樣?
所以,克林頓提出了一個競選口號:笨蛋!是經濟!

靠着這個口號,克林頓成功把公眾的注意力,從大國敍事轉到了小民生計,最後把布什拉下馬。
30多年過去,如今的歷史再次重演。
拜登相比特朗普,在外交方面可以説比特朗普乾的好多了。
不僅重新鞏固了盟友的關係,而且拱火挑起了俄烏戰爭,讓美國狠狠從歐洲身上吸血,可以説,美國贏麻了。
但是,拜登顯然吸取了布什的教訓,你外交幹得再好,也要看老百姓日子過的咋樣,投不投你的票。
所以從去年到現在, 拜登的競選團隊,一直在包裝拜登這三年來的政績,還提出了一個“拜登經濟學”的概念,藉此轉移美國民眾對拜登年齡和健康的關注。
拜登本人,幾乎每次競選集會上,都喋喋不休地講自己的拜登經濟學。
什麼加大投資啊,什麼加強教育、讓美國工人擁有更多能量以擴大中產階級啊,什麼通過鼓勵競爭來降低成本、幫助小企業發展大之類的。

但問題在於,在加息週期裏,這些目標怎麼能實現?
一方面,拜登需要政績來連任,另一方面,現有的經濟數據又無法支持這些政績。
那怎麼辦?只能粉飾太平了。
用耀眼的經濟數據,來展示拜登政府的政績,為2024年大選助力。
同時,數據造假,也可以為美聯儲維持高額利率做支撐。
咱們都知道,拜登上台以來,一直承受着通脹的困擾。
這個通脹,有特朗普大放水的原因,但拜登也絕不無辜。
拜登的紓困法案也是通脹的罪魁禍首之一。
通過瘋狂印鈔,拿來給美國人發紓困金、失業金,減免房租,推遲還房貸,提高更多的免費食品券,延長帶薪休假,給中小企業發補貼等等。
簡單來説,就是可以讓美國人不用幹活,就有吃有喝,失業了也沒事。
這樣看似對民眾有好處,但印出來的錢流向市場後,就引發了劇烈通脹。
再加上俄烏戰爭帶來的油價傳導性通脹,整個美國的通脹一度飆升到過9.1%!
《紐約郵報》曾經報道過普通美國人對物價的吐槽:
“我買牛奶要多付25%,買雞蛋要多付35%。一升瓶蘇打水?100%或更多。狗糧?200%。最便宜的意大利麪+40%。麥片原價3.69美元,現在超過7美元。更不用説汽油(+50%)了。”

如此多嚴重的通脹,讓很多美國人生活水平下降,生活難以為繼。
比如最近的TikTok熱門,就是一個美國退役空軍老阿姨的哭訴。
她説:女兒工作是996,典型每天工作12小時、每週6天,生孩子後兩天就是上班了(因為美國沒有產假),結果還是被裁員了。
女婿也是996工作,全家勉強餬口。
房貸由於利率上漲也隨之上漲,由1800美元漲到2300美元,這所以大house住不起了。
現在她一家,只能勉強住在兩居室的拖車裏掙扎度日。
她很疑惑,為啥以前可以輕鬆養活一家,現在卻不行了?為什麼自己為美國付出一切,美國政府根本不在乎她們?
這個老阿姨的疑問,也是很多美國人的疑問。

最近特朗普在一場競選活動中,還專門講了個通脹的段子:
特朗普説:“即使是我,也不買培根了,太貴了。我説我很喜歡吃培根,但梅拉尼婭告訴我,不行,太貴了。”
特朗普的意思就是,像我這種富豪都吃不起肉了,普通美國人的處境肯定更加糟糕,你們看看拜登乾的破事!
當然,這裏面肯定是有表演成分的,特朗普肯定不會吃不起肉,但普通美國人吃不起肉,卻是非常普遍。
因為人人都是要吃飯的,食物價格的飆升,會在潛移默化中對美國人的生活造成巨大的衝擊,認為拜登是個糟糕的總統。
那麼拜登就面臨問題了,畢竟老百姓最宏觀經濟數據無法感知,但是對物價絕對是有感知的(所以CPI數據很難造假)。
等到大選的時候,如果通脹下不來,老百姓如果連生活都困難,拜登政府就算是把經濟數據粉飾再完美又有何用?
所以,拜登只能想辦法維持高利率,藉此緩解通脹。

但是,高利率同樣也會影響經濟,時間長了,美國人也會有怨言。
這時,就必須提高勞動力就業數據,勞動力就業數據越高,越不能降息。
這樣一來,通過維持高利率,讓通脹不至於因為降息而暴增,就能幫助拜登熬完這最後幾個月,讓大選前的通脹數據不這麼難看。
這是拜登政府在經濟數學造假的第一層邏輯
2 製造美元潮汐效應
咱們都知道,“美元潮汐”是美國收割全世界的一個具體表現。
美元潮汐的收割邏輯主要包括三步。
第一步是降息。
通過降息或者貨幣寬鬆政策,例如增加貨幣供應、降低利率等,製造美元貶值。
這樣一來,人們存入銀行每一期只能得到比降息前更少的利潤,存着也沒啥用,還趕不上貶值呢,所以紛紛把錢取出來投資,來買國際上各種相對便宜的資產。
在國際上買的多了,把本來不值那麼多錢的東西炒到了高價位,然後就出現了泡沫。
第二步是加息。
加息後,人們存入銀行或者購買美國新發行的國債利息收入更高,這時候美元就會被傾向於送去美國存起來,或者購買國債或者購買各種高利率產品了。
但是這樣一來,市面上流動的美元少了,過去被炒高的資產價格無人接盤,就會崩盤,留下一地雞毛,無人接盤。
第三步是再次降息。
等資產泡沫破裂之後,美聯儲再繼續降息開動印鈔機,美元再次氾濫。
因為貨幣的滯後性,所以就可以趕在資產泡沫重新起來之後,用超乎想象的低價套走原本的的資產,然後再次推高泡沫,等待下一個加息週期。
這樣一來,美國不用生產,只用運用一下貨幣政策,靠着美元國際貨幣的特殊地位,就可以成功地實現了對其他國家財富“收割”。
自“美元霸權”建立起來,全球已經被“美元潮汐”現象收割了好多次了。

但問題在於,一兩次這麼玩,大家可能防不勝防,但你老是這麼玩,再傻的人也會想辦法避免被收割了吧?
以前吧,大家都依賴美元在國際上買東西,所以對於避免收割,沒有特別好的辦法。
但是現在有中國了,作為世界上最大的製造業國家,跟中國商量一下貨幣互換,咱們不用美元了,不就可以避免被美國收割了?
於是,中國先後與40多個國家和地區簽署了雙邊貨幣互換協議,一定程度上減弱了美國的收割效果。
除此之外,中國還推動以人民幣債務置換美元債務,解決了很多國家的美元債務問題。
可以説,美國這一輪美元潮汐,是非常不成功的。
雖然也拉爆了日韓、越南、阿根廷、土耳其,但這些國家都體量太小,收割的利益根本彌補不了美國國債的窟窿。
所以,現在美國面臨了一個騎虎難下的局面。
如果現在降息,基本撈不到什麼好處,那自己這一次不是白折騰了麼?
但是如果繼續加息,可能萬劫不復。
這兩年爆雷的銀行,都與美國加息有關係,如果再加息,信不信銀行死給你看?

所以,現在美國能做的,也只是不加也不降,維持住高息,希望再拉爆一些國家,增加自己的收益。
最好能熬到中國挺不住,這樣就可以收割了。
但維持高息,是需要數據做支撐的,要不然美國國內也有降息派,一直維持高息不好交代啊!
於是,就出現了數據造假,拿着數據一看,不是我不想降息啊,是現在降息還不到時候啊!
製造製造美元潮汐效應這是拜登政府在經濟數據造假,維持美聯儲高利率的第二層邏輯。
3****這是對華金融戰組成部分
咱們都知道,中國經濟發展,主要靠投資、消費和出口來拉動。
説實話,現在投資不振,消費不振,唯一還有點亮色的,就是出口了,特別是“新三大件”的出口,充分説明了中國搞產業升級的效果。
但是現在,美國開始拿中國的出口來説事了。
一方面,美國説中國的新能源汽車出口是威脅,是“裝了輪子的手機”,要對中國的電動汽車徵收關税。
很多人對這件事其實重視不足,因為美國市場本來就不是中國電動車的市場,他就算徵收關税,又怎麼樣呢?
其實並不是如此,美國人是非常擅長炒作話題的。
一旦一個話題被炒作成功,那麼它就具備了“正義性”,然後就可以推而廣之。
你看,美國在國內禁止華為,成功之後,就把這個禁令拓展到了歐洲,歐洲大部分國家都是要給美國面子的。
所以,炒作中國電動車,其實也不是為了禁止中國電動車進入美國,而是想打斷中國電動車在全球攻城略地之路。

你看最近炒作中國新能源產能過剩,衝擊他國產業,其實也是一樣的道理,是為了挑唆各國對我們樹立關税壁壘,狙擊中國外貿出口。
截止到當下,巴西、土耳其、泰國、歐盟等多個國家開始陸續對我們汽車加徵關税。
只要把中國汽車這一項出口大件給斷了,中國出口不死也要半殘。
另一方面,美國不僅針對中國出口商品,還要對我們貨幣政策施壓。
之前貓哥介紹過,美國加息,中國降息,這裏面會產生巨大的利息差,引發資本外流。
資本外流就會導致人民幣匯率貶值。
人民幣貶值在一定範圍內還沒有大的問題,怕就怕人民幣匯率如同日元一樣貶值不止。
這不但會引發我們金融領域系統性的風險,而且對於我們一帶一路倡議,以及人民幣國際化都是利空。
畢竟,人民幣國際化的基礎就是幣值穩定,如果幣值不穩定,誰願意持有人民幣?
美聯儲維持高利率不降息,國內貨幣政策就難有降息空間。

如果我們降息,必然導致中美息差擴大,導致資本流出,人民幣匯率不保,可能導致系統性金融風險。
而且,資金外逃還能打壓中國企業融資,拉爆國內企業債務。
拉爆債務後咋辦?
就是資產貶值、清盤和重組,大量優質資產甩賣,到最後美國就可以通過降息放水,最終吃下我們的優質資產。
所以美國人的戰術就是,外部打壓出口,內部金融擠壓。
這樣一來,就可以製造雙鬼拍門內外夾擊,讓我們經濟陷入困境,最後達到不戰而屈人之兵的目的。
4****數據造假必然迎來反噬
看起來,美國為了粉飾拜登政績、收割外國、對華金融戰,對經濟數據造假是有必要的。
但問題在於,這個世界終究是物質的。
你經濟數據造假,紙面上看沒問題,但如果你以此制定經濟政策,那就一定會被經濟規律反噬的!
比如非農就業問題,為什麼美國政府和加州的數據統計會相差這麼多?
其實這是一種“合理造假”。
咱們都知道,拜登上台後,對移民採取了寬容政策,導致墨西哥邊境牆湧入的各種國家的“潤人”,當然也包括中國潤人。
這些人到了美國,因為沒身份,顯然是幹不了白領工作的。
所以就只能幹一些低技能、低工資的工作崗位,一個個刷盤子都刷的很開心。
但是呢?
雖然崗位檔次低、工資低,但它也是實打實的就業崗位啊!是可以被統計的!
這樣一來,非農就業數據自然也就增長了。
但問題在於,這個數據,能充分反映美國本土居民的就業狀況嗎?不能啊!
能反映美國宏觀經濟狀況嗎?也不能啊!
你説這數據是假的嗎?不假。
但你要以此為依據制定財政和金融政策,那不是脱離實際嗎?
所以美國就出現了這樣的詭異情況:數據顯示就業很好,經濟一片繁榮,但有大量美國人找不到工作,生活很慘。

當數據失去了真實參考價值,那以此制定的政策,還能靠譜嗎?
為啥歐洲央行、加拿大央行都扛不住了,決定降息?
就是因為他們已經看清楚了,美國人的經濟數據不準。
但美聯儲仍然依據這些經濟數據作為貨幣政策依據,完全指望不上了,你繼續玩吧,我們不伺候了!
但是,美國靠着假數據來做依據死不降息,必然會遭到反噬。
首先是加息會極大增加美國的還債負擔。
美國現在債務總額超過34萬億美元,那麼根據這個數據來測算,美國政府在2024年的負債利息開支將會達到1.055萬億,到2025年會達到1.1萬億。
根據税收測算,2024年美國聯邦財政的預期收益將達到5萬億美元。
也就是説,單是負債利息費用,就會在總收入中佔據近20%的比重!
每年美國要拿出超過軍費的錢拿來還債!
那麼還債的錢,就會極大擠壓財政支出,其他的社保啊、軍費啊就不夠了,要解決就只能再發債。

這樣一來,就會產生一個財政赤字—政府舉債—利息膨脹—財政赤字加劇的惡性循環。
這個惡性循環只會不斷自我加劇,而不是緩解,等到利息超過收入40%的時候,可能量變就引發質變了。
有人説,那就讓小弟趕緊購買國債啊!
沒錯,現在日本是美國第一債務持有國,可以説是為了美國的經濟竭盡全力了。
但問題在於,日本也在美國的高利率下扛不住了!
由於美元的高利率,很多國家比如日本這樣的低利率的國家,為了財富升值或保值,大量的資金外流到美國。
結果受到資金外流的影響,日元在美元的瘋狂加息之下,開始呈現出暴跌的局面,一口氣貶值12%。

這種情況在亞洲國家普遍存在。
韓元貶值7%,越南盾一度貶值30%,印尼盾匯率也跌破1美元兑16000印尼盾大關,創近四年來新低。
所以咱們人民幣跌那2.5%,根本都不夠看的。
匯率暴跌意味着資產貶值,所以為了穩定本幣匯率大家不得不拋售美債,回籠美元,用拋售美元回籠本幣來穩定匯率。
但這樣一來,又加大了美國國債的流動性危機,以後誰還買美國國債?
有意思的是,老美奈何不了中國,卻毫不客氣將日本列為匯率操縱觀察國名單,顯然是要威脅日本增持美國國債。
但這也不是長久之計。
如果一直這樣下去的話,那麼總有一天,美國的國債利息總額會超過財政收入。
那麼就意味着美國一整年的財政收入都不夠償還國債利息,那時美國主權信用徹底破產了。
其次,是高息在根源上傷害美國經濟。
現如今美元加息已經加到了5.25%的高風險區域了,而不少公司的利潤都沒有5.25%的利息高。
那誰還投資經營啊,直接躺平吃利息不香嗎?
但是企業躺平了,還怎麼發展經濟?
所以現在有人開玩笑説,美國經濟實際上是由英偉達和黴黴支撐的。
英偉達因為AI概念而市值暴漲,撐起了美國的人工智能經濟。
黴黴代表着美國的享樂主義,支撐起了美國的服務業。
但問題在於,老這樣也不是個事啊!
美國發達的金融業,其實全是靠預期撐起來的,各種五花八門的金融產品,也全都依賴良好預期。
現在良好預期沒了,金融業的風險可就大了!

最近,巴克萊銀行日前的報告顯示,以曼哈頓中城百老匯一棟大樓的抵押貸款為支持的3.08億美元票據的AAA部分的購買者遭遇25%的虧損。
這也是2008年金融危機以來商業地產支持的最高評級債券首次出現此類損失。
這是啥概念?
這意味着即便是美國最高信用等級的投資產品也開始不再安全,已經有人嗅到味道了,開始跑路了。
5****決戰即將到來
從現在的情況來看,中美金融戰已經進入決戰階段了。
這場決戰,雙方都在拼血條厚,都很強硬,誰都沒法承受輸掉的後果。
對美國來説,只要中國市場能比美國先爆,那美國很多問題就能迎刃而解了。
所以美國哪怕內部很難受,也要死撐着匯率,堅持今年不會降息,並且對加息持開放態度。
中國呢?
中國雖然國內問題也很大,失業、爆雷、地緣衝突等等,但還好,中國還有鉅額外匯儲備,還有金融防火牆,還能支撐。
所以這次中國強調要固本培元。

所謂“固本培元”,就是把人當做一個整體,從根本上增強人體免疫力,而不是頭疼醫頭腳疼醫腳。
這就意味着,中國不會像美國那樣,出台很多激進的政策,為了解決一個問題,而致使產生其他問題。
比如中國已經拒絕了大水漫灌金融刺激策略,採用了髮長期國債等方式對症下藥化解債務問題。
現在就看誰能撐住這最後的時刻。
畢竟美國高位加息也不太可能再撐下去,拜登大選在即,無論勝負,美國都必須重新考慮其貨幣政策。
到時候不管是特朗普還是拜登擔任總統,沒有誰還有動力繼續在數據上造假給自己過不去了。
所以,貓哥認為美國大選塵埃落定之後就會降息,百年未有之大變局,可能這時才會迎來高潮。