保薦質量堪憂 海通證券還拿了個“最佳投行獎”_風聞
中访网-中访网官方账号-优质商业信息大数据平台52分钟前
不知新財富的這個“最佳”所指為何？單從數量上而言，海通證券股權承銷確實名列前茅。2023年完成IPO項目數量22單，市場排名第三；融資金額466億元，市場排名第二。其中，科創板IPO項目數量10單，市場排名第二；融資金額380億元，市場排名第一。
但據新財富官方介紹，該評選通過多維度指標，採用客觀指標與投票指標相結合的方式，產生年度新財富最佳投行。由此來看，數量僅是該評選活動的一個評價維度，但券商的保薦質量、內控合規、業績表現等這些指標是否被考慮在內，不得而知。
如果從保薦質量、內控合規的角度來看，恐怕只有“最差投行”才能配得上海通證券了。僅2024年上半年，海通證券投行就收到了至少9張監管罰單，居行業首位。由證監會發布的券商白名單中，海通證券從未上榜過。另外由中國證券業協會組織的證券公司投行業務質量評價中，海通證券也僅能獲得B類評級，而且海通證券有20名保代獲得C類評級，數量居行業之首。
1
保薦質量堪憂
自2023年以來，海通證券為中國資本市場“貢獻”了眾多典型的IPO案例，從沃德農機、科利德，再到中核鈦白等等，每一個案件都引發了軒然大波，給資本市場造成極其負面的影響，海通證券自身也屢遭監管處罰。
最近一次受到處罰是在今年5月份，因在保薦大連科利德半導體材料股份有限公司（以下簡稱“科利德”）上市的過程中，存在“保薦核查工作履職盡責不到位”和“保薦業務內部質量控制存在薄弱環節”等問題，海通證券遭上交所紀律處分。
上交所要求海通證券不僅“應當引以為戒，對照相關問題嚴肅內部追責”，還要求其“對發行上市保薦項目進行全面梳理自查，採取切實措施確保整改到位”。自注冊制實施以來，被要求“對發行上市保薦項目進行全面梳理自查”的券商僅此一家。
作為一家半導體公司，科利德為了滿足科創屬性，竟然將一些生產技術員、安環工程師等非研發崗位通過重新簽訂勞動合同並修改工作崗位類型的方式，憑空變出了13 名研發人員，而且該公司最近三年33名專職研發人員同時從事非研發工作，並把參與非研發活動的33名專職研發人員薪資全部記入研發費用，而公司總共研發人員也僅為44名。這一系列“赤裸裸”的造假行為，令投資者目瞪口呆。
沃德農機的操作手法比科利德有過之而無不及，該公司主要從事農業機械產品的研發、生產和銷售，欲IPO募資60億元。而在IPO前三年該公司進行了40億元的分紅。不僅如此，監管部門還指出，沃德農機存在與關聯方資金流水篡改的行為。
而在中核鈦白定增套利一案中，實控人通過做空自家公司套利的行為，再次刷新了投資者的認知底線。該案件中，中信證券子公司中信中證為中核鈦白制定定增套利方案，中信證券制定融券出借計劃，海通證券配合中信中證按照指令價格及認購金額參與中核鈦白非公開發行首輪報價，並與中信中證達成掛鈎標的為“中核鈦白”股票的多頭收益互換。定增完成後，中核鈦白股價暴跌，從最高時20元/股跌至目前3元/股左右，二級市場上投資者慘遭“絞殺”。
根據我國刑法相關規定，上市公司單獨或者合謀，集中資金優勢、持股或者持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣的或與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易的，將構成操縱證券、期貨市場罪。最終，中核鈦實控人王澤龍被罰沒1.33億元，其朋友洪浩煒被罰沒2119萬元，董秘韓雨辰被罰77.5萬元；中信中證、中信證券、海通證券分別被罰4650萬元、2516萬元、776萬元。
除此之外，2023年6月，上交所一口氣通報海通證券在三起IPO項目中的違規事實，涉及到惠強新材、明峯醫療、治臻股份三家公司。處罰決定書顯示，海通證券存在對發行人的收入確認、存貨、採購成本、資金流水和研發費用等核查不到位等違規情形。
2
行業排名掉隊
在遭到監管三番五次的警示後，海通證券IPO項目接連折戟。據統計，2023年海通證券撤回並終止的IPO申報項目便多達16起，2022年撤否數為13起。2024年上半年，海通證券48個保薦項目中有21家撤回，撤回率40%。
與此同時，海通證券業績正遭遇了劇烈下滑，2023年實現營業收入229.53億元，歸母淨利潤10.08億元，分別同比下滑11.54%、84.59%。
其中，財富管理、投資銀行、資產管理業務分別實現營收83.15億元、36.31億元和26.49億元，同比減少12.03%、14.8%和14.16%；交易及機構業務營收為-29.24億元，同比減少12.19億元。五大主營業務中，僅融資租賃業務營收同比微增0.63%，為51.22億元。
根據Wind數據，海通證券營收規模從2021年排名第2名下滑至2022年第7名，2023年進一步下滑至第8名，淨利潤則掉到了20名以外。
2024年一季度，海通證券業績未見好轉，營業收入47.62億元，歸母淨利潤9.11億元，分別同比下滑44.11%、62.56%。（內容來源|華博商業評論）