鄭州銀行：“鐵公雞”是怎樣煉成的？_風聞

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武朵丨作者

陳實丨編輯

鄭州銀行的2023年度利潤分配預案，最終還是順利通過。

6月27日，鄭州銀行召開2023年度股東周年大會，分紅成為此次股東大會的核心議題之一。

當日晚間，鄭州銀行就本次股東大會的決議結果發佈相關公告。公告顯示，事關分紅的《關於鄭州銀行股份有限公司2023年度利潤分配預案的議案》議案獲得通過。

按照該議案，鄭州銀行2023年度不進行現金分紅，不送紅股，不進行資本公積轉增股份，剩餘未分配利潤，結轉至下一年度。

公告顯示，針對該議案，參會的約83.11%的H股股東投出了反對票，同時，參會的A股股東同意該議案的股數比例約達90%。

雖然超過八成以上的H股股東用投票表示反對，但這並不能改變鄭州銀行2023年度繼續不分紅的結局。

這意味着，鄭州銀行部分股東翹首以盼的分紅願望，再次落空，鄭州銀行也由此成為A股42家上市銀行中，唯一一家連續四年未分紅的銀行。

無論是新“國九條”強化對上市公司現金分紅的監管，還是在上市銀行分紅趨向常態化的壓力之下，抑或是投資者的諸多抗爭，都沒能動搖鄭州銀行不分紅的決心。

外界給予鄭州銀行的“鐵公雞”名號，被進一步坐實。

股東博弈，鄭州銀行“一毛不拔”

在年度利潤分配預案審議結果出爐的前夕，鄭州銀行便收到了來自監管部門的質詢。

6月24日晚間，鄭州銀行發佈公告稱，該行於近日收到中證中小投資者服務中心（簡稱“投服中心”）的《股東質詢函》，質詢提及該行2023年度利潤分配預案。

投服中心對鄭州銀行未進行現金分紅尚存疑問，依法行使股東質詢權，要求其説明不進行現金分紅的合理性，並説明擬採取哪些措施增強投資者回報水平。

公開信息顯示，中證投服中心是歸屬中國證監會直接管理的一家證券金融類公益機構，其主要職責包括“受投資者委託，提供調解等糾紛解決服務”，“代表投資者，向政府機構、監管部門反映訴求”等。

雖然鄭州銀行在此後的回覆中，對不分紅的質疑給出了三條理由，並表示將採取三大措施，增強投資者回報水平。

但該回應並沒能打消投資者的質疑，而作為一家連續四年未進行分紅的上市銀行，關於鄭州銀行分紅與否的博弈，近幾年也未間斷過。

2018年，鄭州銀行登陸A股，2019年，鄭州銀行進行了A股上市後的首次現金分紅。

但從2020年度開始，雖然H股股東的反對態度強烈，但鄭州銀行還是在“不進行年度現金分紅”的道路上，一路狂飆。

對於上市銀行的分紅問題，監管層的態度十分明確。

幾個月前，《關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》正式印發，這是繼2004年、2014年兩個“國九條”之後，又時隔10年再次出台資本市場指導性文件，被稱作資本市場新“國九條”。

新“國九條”提出，要強化上市公司現金分紅監管。對多年未分紅或分紅比例偏低的公司，限制大股東減持、實施風險警示。增強分紅穩定性、持續性和可預期性，推動一年多次分紅、預分紅、春節前分紅等。

在監管壓力之下，上市銀行的“分紅”計劃紛紛落地，試圖用實際行動向監管要求靠近。

一個有意思的信息是，就連此前十餘年未向股東分配利潤的非上市銀行華潤銀行，其年度分紅方案也在日前召開的股東大會上獲得通過。雖然分紅總金額減少，但終歸是邁出了分紅的第一步。

Wind數據顯示，截至6月28日，已有19家上市銀行派發了2023年度現金紅利。除了國有大行再度扛起”分紅大户“的大旗外，還有多家銀行提升分紅比例。

鄭州銀行，成了A股上市銀行中連續四年不分紅的“獨苗”。

業績走低，基本盤持續承壓

1996年，鄭州銀行的前身”鄭州城市合作銀行股份有限公司“獲批註冊成立。2009年10月，正式更名為鄭州銀行股份有限公司。

2015年和2018年，鄭州銀行先後成功在香港、深圳上市，成為河南省首家A股上市銀行、國內首家A+H上市城商行。

隨後，鄭州銀行一路疾馳。2022年，鄭州銀行先後躋身中國銀行業百強榜單和全球銀行200強行業。如今，其資產規模已超過6000億元。

但在光鮮背後，鄭州銀行的業績表現和其在資本市場上的表現，均不盡如人意。

在港股和A股市場，鄭州銀行的股價均呈現持續走低態勢。在港股市場，鄭州銀行股價早已跌破1港元/股，在A股上市銀行隊伍中，鄭州銀行則淪為股價最低的標的。

有第三方媒體的統計數據稱，在港股市場，鄭州銀行股價整體呈下跌趨勢，近4年來累計跌幅達60%，在A股市場，其近4年來股價累計跌幅超過40%。

在業績方面，過去幾年鄭州銀行的表現同樣不容樂觀。

2020年，鄭州銀行實現營業收入146.07億元，增幅8.30%；淨利潤33.21億元，同比減少1.55%。2021年，收入增速和歸母淨利潤增速分別為1.33%和1.85%；到了2022年，則分別為2.03%和-24.92%。

增速放緩甚至為負，顯示出鄭州銀行的盈利能力走弱。

到了2023年，情況進一步惡化。年報數據顯示，該年度，鄭州銀行營業收入為136.67億元，同比下滑9.5%，歸母淨利潤為18.5億元，同比下降23.62%。

這是鄭州銀行在A股上市後，首次出現營收下降、淨利創新低的情況。對比來看，無論是營收和淨利，其下降幅度均排在A股銀行股前列。

這樣的基本面表現，也是鄭州銀行堅持不分紅的重要原因之一。

鄭州銀行在回覆上述質詢函中也坦承，考慮盈利能力持續承壓的現狀，留存未分配利潤有利於強化風險抵禦能力、應對監管環境變化，“為了保障鄭州銀行的穩健經營和長期可持續發展，因此2023年度擬不進行現金分紅具有合理性”。

當股東回報和利潤留存立於天平的兩端，鄭州銀行選擇了後者。而在更為關鍵的資本充足率等數據維度上，鄭州銀行也是壓力滿滿。

年報數據顯示，從2021年度到2023年度，鄭州銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率三項指標，均出現了逐年下降的趨勢。

特別是2023年度，其核心一級資本充足率僅為8.9%，逼近7.5%的監管紅線。

受制於中小商業銀行較弱的外部資本補充能力，將留存的未分配利潤用於補充核心一級資本，增強自身的風險抵禦能力，對鄭州銀行而言，十分必要且迫切。

最新的財報數據顯示，今年一季度，鄭州銀行實現營業收入34.0億元，同比增長2.47%；實現歸母淨利潤9.67億元，同比下滑18.57%。

淨利持續下滑，壓力還在增加。

從”踩雷“地產，到押注科創

除業績承壓外，鄭州銀行的資產質量，同樣表現不佳。

財報顯示，截至2023年末，鄭州銀行不良貸款率為1.87%，在A股上市銀行中屬最高。該數據較2022年末，下降0.01個百分點，雖然資產質量有所改善，但依舊不及行業平均值。

雖然不良貸款率在同比下降，但截至2023年末，鄭州銀行的不良貸款餘額人民幣67.57億元，較2022年末還增加了5.35億元，同比增長約8.6%。

在撥備覆蓋率方面，鄭州銀行為174.87%，同比增加9.14%，依舊排名墊底。

最為拖累鄭州銀行資產質量的，當屬房地產行業。財報顯示，房地產業的不良貸款，在鄭州銀行的存量不良貸款餘額中的佔比最高，為27.98%。

具體來看，截至2023年末，鄭州銀行的房地產業不良貸款率為6.48%，同比增長2.42%；不良貸款餘額為18.91億元，較2022年末增長5.56億元，增長幅度達41.64%。

受房地產行業環境變化的影響，鄭州銀行在房地產業貸款業務板塊的壓力頗大。為此，近半年多來，鄭州銀行已連續發出了多起針對房地產業的訴訟事項，訴訟金額十分巨大。

不過，部分貸款成功回收的可能性極低。鄭州銀行此前曾發佈公告稱，對於部分涉案貸款，該行已計提了相應貸款損失準備。

數據顯示，2023年，鄭州銀行共計提貸款損失準備金58.92億元。

2022年4月，鄭州銀行被確定為河南省政策性科創金融運營主體，這是河南省賦予鄭州銀行的新角色和新定位。

創新驅動、科教興省、人才強省戰略，位於河南省“十大戰略”之首。河南省委金融工作會議也提出，要把更多金融資源用於促進科技創新、先進製造、綠色發展和中小微企業。

科創金融，面對的正是廣大科技型企業，其中，中小企業佔據了絕大多數，他們也是鄭州銀行作為政策性科創金融的運營主體所要面對的客户羣體。

公開報道顯示，截至2023年末，河南省高新技術企業、科技型中小企業貸款餘額分別為3681.9億元、793.6億元，同比增長17.3%和21%，領跑其他各項貸款增速。

上述數據説明，科創型企業對資金的需求十分旺盛，未來潛力十分巨大。

年報數據顯示，截至2023年末，鄭州銀行政策性科創金融貸款餘額達到334.03億元，同比增長38.83%，累計支持科創企業達3803家。

但是，科技型中小企業一般都具有靈活性強、重技術、重人才、輕資產、高投入等特點，這也就是決定了這類企業特別是科創型中小企業，往往存在着風險高、週期長、回報預期不確定性強等特點。

這對鄭州銀行提出了更高的要求：更豐富的金融產品、更創新的合作模式、更精細化的運營管理、更精準的服務和更持久的耐心。

政策和市場的機遇期已經到來，鄭州銀行能否藉助”科創金融“，實現順利”突圍“，這是一道新的命題。

受罰與調薪並行，如何向管理要紅利？

一邊是發展壓力，另一邊則是監管壓力。

在強監管之下，合規問題，一直是懸在商業銀行頭上的一把利劍。鄭州銀行此前曾多次因業務合規性問題，遭到監管部門的處罰。

公開信息顯示，從2021年至今，鄭州銀行先後被開出數十張罰單，罰款金額合計達數百萬元，相關責任人亦被做出相應處理，事項涉及其在貸款管理等多個方面的問題，鄭州銀行的業務合規性以及內控機制等問題多次被暴露在外界面前。

在監管部門的高壓之外，提升銀行內部的管理水平，顯得尤為迫切。與此同時，鄭州銀行也在嘗試通過優化資源配置和降本增效，向管理要紅利。

在此前舉行的年度業績説明會上，鄭州銀行宣佈對高管降薪：在與經營業績掛鈎的基礎上，高管薪酬自2024年起分兩年每年壓降10%。

同時，進一步調整內部分配結構，優化薪酬分配級差，將調整出來的薪酬資源配置到基層員工，藉此調動一線員工的工作積極性，更好地保障業務發展。

在業績表現遭受投資者質疑的當下，在不向股東分紅的同時，對高管進行降薪，鄭州銀行的姿態已經做足。

去年7月，趙飛的鄭州銀行董事長任職資格正式獲監管部門核准，如今一年將滿。2024年度中報發佈的日子，也逐漸臨近，趙飛又會帶領鄭州銀行交出怎樣的年中答卷呢？