港股再次跳水，市場短期在恐慌什麼？_風聞
港股研究社-旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道港股。54分钟前
中國央行表示，從即日起將視情況開展臨時正回購或臨時逆回購操作。對此，中信證券首席經濟學家明明稱，央行此舉增加了一個日間流動性管理工具，有助於穩定市場流動性。
預計央行對隔夜的逆回購操作不會太頻繁，可能在月中和月底、季末操作。臨時隔夜正、逆回購操作的利率分別為7天期逆回購操作利率減點20bp和加點50bp，隔夜利率下限降低到1.6%，上限非對稱，因為月末向上壓力很大，2.3%相當於給跨月和跨季的資金成本設置了上限。
摩根資管發文稱，踏入下半年，港股上週開局反覆向穩，全周升81點或0.5%，市場靜待下週舉行的三中全會，摩根資產管理亞太區首席市場策略師許長泰認為，三中全會長遠屬策略性指標，短期宏觀政策關注會較少，故市場和投資者這次對政策預期憧憬度不高，有驚喜多於期望過高。如希望加碼吸納港股可靜候一段時間。
北水上週4個交易日合共錄得109億港元淨流入，當中有建行(00939)及工行(01398)已佔當中的58億港元，佔比超過一半，許長泰同樣認為，資金湧入內銀與內地利率和債息偏低，現金回報也不高有關，即使股息率已由過去數月的高位約8%水平回落，對北水仍具吸引力。
他指出，選股仍會以舊經濟板塊和高息股為主，兩者近半年表現穩定，消費股如電商和互聯網龍頭，雖然盈利能力不俗，需要消費者消費能力進一步加強，要視雙十一甚至年底的消費旺季會否有所好轉。
許長泰認為，投資者現時要加碼吸納港股市場的話，不妨再靜候一段時間，因美聯儲9月減息機率未必如市場預期般高，若再有一兩個經濟數據轉好，減息時機或推遲至12月，加上美國總統大選也在第四季舉行，待不明朗因素退卻後才入市會更佳，料第四季股票行情會有更多正面因素。
**小米集團-W（01810.HK）收跌1.44%。**雷軍在微博中發文表示，位於北京昌平的新一代小米手機智能工廠，正式啓用。投資24億元，建築面積81000平米，年產能1000萬台旗艦手機。獲得“國家級智能製造標杆企業”認證。即將發佈的Xiaomi MIX Fold4/Filp摺疊屏手機在這生產。
國泰君安研報認為，特斯拉產業鏈開啓預期修正。馬斯克薪酬法案通過後，特斯拉在機器人、FSD、汽車銷售上有望持續推進，特斯拉產業鏈的預期將逐步修正，重點在機器人、智能駕駛以及國內配套產業鏈；隨着賽力斯的持續批量交付，市場將逐步對華為智選合作車型的盈利能力形成預期，而2024年H2隨着更多智選合作車型量產，對產業鏈的拉動效應將更加明顯。整車推薦標的；智能化主線；高景氣度新能源化主線。
華虹半導體(01347**.HK**)漲2.18%。消息面上，近期半導體行業復甦之風已經吹起，日前海內外多家半導體公司交出亮眼的業績經營數據，其中多家上半年/二季度淨利潤暴增。此外，根據供應鏈訪查，台積電多數客户已同意上調代工價格換取可靠的供應，目前半導體產業鏈的漲價消息愈發密集，其中包括，高通、台積電、華虹等廠商，覆蓋IC設計、芯片代工等環節。
中泰證券認為，7月臨近業績期，建議關注以Q2業績表現相對較好板塊為主。電子板塊2023年Q3出現庫存拐點，2024年Q1走出週期低谷，盈利拐點已現，隨着二三季度逐漸進入消費旺季，預計業績有望持續，建議關注下游需求有望超預期方向。
聯發科、高通新一波5G手機旗艦芯片將於第四季推出，兩大廠新芯片都以台積電3nm製程生產，近期進入投片階段。台積電再添大單，據瞭解，其3nm家族製程產能客户排隊潮已一路排到2026年。在台積電3nm製程加持之下，天璣9400的各面向性能應當會再提升，成為聯發科搶佔市場的利器。
高通雖尚未公佈新一代旗艦芯片驍龍8 Gen 4亮相時間與細節，外界認為，該款芯片也是以台積電3nm製程生產，並於第四季推出。價格可能比當下的驍龍8 Gen 3高25%~30%，每顆報價來到220美元~240美元。
鴻騰精密(06088.HK)重挫逾8%，截至發稿，跌14.93%，報3.02港元，成交額3.38億港元。
消息面上，鴻騰精密發佈盈喜，預期上半年錄得未經審核淨利潤約2800萬至3300萬美元，而去年同期錄得淨虧損約900萬美元，實現扭虧為盈，主要由於管理效率的提高，及電腦與網絡設施終端市場的需求逐漸恢復。據悉，公司一季度首季持續經營淨利潤1020.1萬美元。
此外，集團為擴大汽車業務及有關電氣化產品範圍及客户羣的核心能力，目前正在與獨立第三方進行磋商，以收購多間從事汽車業務(包括汽車的高壓電力分配系統)公司的若干資產及股份。目前磋商仍在進行中且潛在收購事項未必會落實。
快手-W(01024.HK)收漲2.23%。快手可靈AI網頁端正式上線，限時免費，集成文生圖、文生視頻相關能力。此外，可靈AI基礎模型再度升級，推出更加清晰的高畫質版，以及首尾幀控制、鏡頭控制等全新編輯能力，同時，創作者單次生成的文生視頻時長增加至10秒，在對用户開放使用的產品中實現最長時長。
花旗發表報告，快手(1024.HK)估值不貴，加上增長亦不俗，首予“買入”評級。報告指出，雖然內地直播行業挑戰大，但快手業務地位獨特，尤其三至四線等市場，加上線上商品交易總額(GMV)增長勁，廣告收入亦好轉，均利好業績表現。花旗又指，按目前快手業務情況，預期市盈率為明年8倍，估值不高，估計今明兩年利潤有72%和35%增長，故首予“買入”，目標價69港元。
中遠海能(01138.HK)跌超3.81%。消息面上，中遠海能公告，預期截至24年上半年錄得淨溢利約25.5億元人民幣(約28.02億港元)，較去年同期歸屬於公司擁有人的淨溢利約人民幣28.95億元(約31.81億港元)減少約人民幣3.45億元同比減少11.9%。華創證券指出，扣非前後口徑差異主要系2023年上半年出售5艘船舶產生處置收益3.98億元，2024年上半年無出售船舶事項。
國泰君安則表示，油運受紅海影響相對有限，未來紅海局勢變化亦不改油運超級牛市期權。近期VLCC運價回落引發市場油運需求擔憂，我們認為仍有淡季煉廠檢修與油價對貿易節奏等影響。根據我們統計，2024上半年全球原油運平均航距繼續拉長3%，考慮傳統能源韌性、去存影響減弱及下半年低基數，預計全年油運需求仍將穩中有升。
光伏股延續跌勢，截至發稿，彩虹新能源(00438)跌6.25%、信義光能(00968)跌3.91%、新特能源(01799)跌2.12%、福萊特玻璃(06865)跌2.88%。中信期貨指出，當前全產業鏈虧損背景下，6月各環節均開始減產，7月減產大概率延續，但下游採購需求仍然偏弱，疊加庫存水位仍在上升，組件、電池價格或仍弱勢震盪；
硅片庫存去化情況良好，且減產執行到位，按照當前排產計劃7月硅片供需相對偏緊，價格或小幅反彈但空間有限；硅料庫存近期再度上升，而7月排產由於新產能上線而預期上升，疊加硅片減產仍在加深，硅料價格仍有一定下行風險。若硅料無法企穩，產業鏈價格仍將維持弱勢。
此外，美國關税加碼，光伏產品出海或受阻。美國宣佈進一步提高我國光伏產品的關税税率，並將取消東南亞四國的關税免。此舉對國內廠商的直接衝擊有限，但將影響中資企業在東南亞的工廠，我國光伏產品出海面臨更多困難。
中國中免(01880.HK)現跌超5%，截至發稿，跌5.64%，報51.3港元，成交額1.38億港元。
大摩發佈研報稱，海南4至5月的實體店免税銷售比該行在5月初預期的更差，目前該行料海南整體免税銷售將錄得500億元，而內地整體旅遊零售銷售今年將大致同比持平。大摩預計，中國中免今年二季度的收入跌幅進一步擴闊至同比跌13%，但預計公司的營運毛利將持續擴張至二季度的12.6%，毛利率的上升和銷售費用的下降抵消了部分經營槓桿的作用。
此外，消費税改革近期備受關注，分析人士指出，如不考慮税率變化，免税與有税之間價差拉大，免税店對消費者的吸引力則會更強。但大摩表示，預計三中全會不會上調税率，因為既不能刺激經濟，亦不會對地方政府的收入差距進行改革。
海通國際發佈研究報告稱，6月全球主重要股指表現中，全球股市升跌各半，而港股和A股下跌。
展望下半年，基本面、資金面和情緒面均可望迎來積極變化，助力港股繼續上行。以基本面來看，在政策持續推動下拐點可望確認，預期宏觀經濟增長回升、企業盈利復甦。
資金面上，較偏長線配置的穩定型外資仍有較大流入空間，下半年海外流動性改善或助長長線外資迴流港股。情緒面上，當前國內市場情緒已處在歷史底部，7月將召開二十屆三中全會，改革重點聚焦發展新質生產力，相關改革政策或能提升市場風險偏好，推動A股及港股行情回暖。
該行提到，根據海通宏觀預測，今年國內實質GDP同比增率可望達5%至5.5%左右;微觀層面方面，去年港股年報整體純利同比增率為2.6%，較去年上半年轉正，港股盈利改善趨勢逐漸明朗，預期政策支持下企業獲利將持續復甦，擴大港股上行空間。
比亞迪電子(00285.HK)收跌6.3%。大華繼顯發表報告指出，比亞迪電子在消費電子領域中，是把握生成式人工智能(GenAI)機遇的最佳企業之一，因其於蘋果(AAPL.US)供應鏈中的地位不斷提升，且與安卓客户建立長期合作關係。
此外，該行認為在持續的進口替代趨勢下，比亞迪電子在比亞迪電動車供應鏈中的地位不斷提升，加上進軍人工智能(AI)伺服器ODM業務，該行相信公司的2024至2026年可實現27%的穩健年均複合增長率。
該行預期比亞迪電子於2024至2026年的收入分別按年增長36%、7.8%及11.2%，至1,770億、1,900億及2,120億元人民幣，毛利率預測擴大至8.3%、9.1%及9.4%，盈利預測各為按年增長24%、37.8%及20%，至50億、69億及83億元人民幣，首予其「買入」評級，目標價47.7元。
來源：港股研究社