底部確認，消費電子迎來大反攻！_風聞
港股研究社-旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道港股。1小时前
今日早盤，A股三大指數一度衝高回落，滬指盤中最低下探至2904點。值得關注的是，部分寬基ETF出現放量。臨近午間收盤前，多隻1000ETF成交激增，南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF、廣發中證1000ETF半日成交額，均超過昨日全天。
上述三隻ETF合計成交超過22億元。其中，南方中證1000ETF成交接近13億元，而昨日全天不足8億元。對於大盤後市如何運行，華泰證券研究員王以等人，近期市場缺乏新的變量因素，政策預期較低，但指數層面下行風險或較為有限，當前A股風險溢價隱含的國內地產銷售保守預期、美元指數預期或已形成超調，資金面、估值面、政策面共同指示年中日曆或仍可期待。
今日有消息稱，紅杉中國近期完成了180億元的新人民幣基金募集，這是近一年來中國風險投資機構規模最大的一次募資活動。據瞭解，新基金得到了杭州市政府以及多家國有保險公司的支持。
香港交易所集團行政總裁陳翊庭7月9日在“債券通週年論壇2024”上表示，目前香港交易所正在籌備10年期國債期貨，將會為國際投資者管理人民幣資產利率風險提供又一個利器，也將有助於吸引更多的外資投資中國債券市場，推動中國金融市場的進一步開放和人民幣國際化進程。
國信證券研報表示，整個上半年，港股互聯網各龍頭公司已表現出微觀基本面築底回升的特徵，儘管宏觀經濟仍表現出一定壓力，我們觀察到騰訊的主業遊戲海外流水已率先回暖、美團外賣業務每單盈利能力在Q1也開始環比回升、美團本地生活業務跟字節的競爭也逐步走向差異化方向等，我們認為現在正處在微觀企業經營效率的小週期回升的起點，因此將推動港股互聯網板塊開啓長期基本面修復行情。
此外，各家互聯網公司今年以來陸續推出大額回購計劃，整個上半年騰訊、美團、快手的回購金額分別為523億/77億/9.7億港元。目前港股互聯網公司多數交易在24年經調整淨利潤15-20x水平，相比較美股納斯達克科技巨頭多數交易在24年PE25-30x，整體估值較低，投資價值凸顯。我們當前推薦優先配置競爭格局清晰的港股互聯網龍頭。
快手-W(01024.HK)收漲4.04%。快手在港交所公告，於2024年7月8日，作為日期為2024年5月22日的公告所披露的本公司擬在公開市場實施160億港元股份購回計劃的一部分，其與獨立經紀商訂立股份購回合約，據此，經紀商或其聯屬人士將根據股份購回合約所載的預設參數於聯交所購回不超過60億港元之本公司B類普通股。除非根據股份購回合約的條款另行修改或終止，股份購回計劃的期限將於2024年8月8日開始，至2025年5月30日或完成總額為60億港元的購回時結束。
蔚來-SW（09886.HK）收跌1.12%。天眼查知識產權信息顯示，近日，蔚來汽車科技（安徽）有限公司申請註冊3枚“加電咖啡”商標，國際分類為科學儀器、食品、餐飲住宿，當前商標狀態均為等待實質審查。據悉，加電咖啡是蔚來汽車在其換電站內提供的附加服務，車主可在換電等待時間內掃碼下單購買咖啡，該服務已於上海換電站試運營。
美團(03690.HK)收跌1.97%。滙豐研究發表報告指出，與美團的財務總監及資本市場團隊於倫敦會面，討論公司的業務及環境、社會和管治(ESG)議題，主要涉及競爭及增長動力等範疇。在競爭方面，美團注意到抖音在到店業務競爭上更為理性，另與攜程(09961.HK)於酒店及旅遊領域的競爭也趨於穩定。
在外賣業務方面，美團熱衷擴大市場，但不打算提高補貼來爭取低質素訂單。至於社區團購方面，美團更注重高質量增長和盈利能力，市場份額趨於穩定。美團核心本地商業方面，訂單提升是外賣業務主要增長動力，管理層認為「拼好飯」能迎合對價格敏感的用户，並長期改善低價訂單的單位經濟效益。
此外，該行認為美團有足夠的現金用於回購及償還明年到期的可換股債。美團亦正謹慎探索在沙地阿拉伯的擴張機會，而Keeta已在香港獲得一定的市場份額。該行維持對美團的「買入」評級，目標價170元。
京東集團-SW(09618.HK)收跌0.78%。內媒報道，京東言犀大模型負責人於世界人工智慧大會上表示，通用大模型只是「種子」，而產業場景才是發展的「沃土」，因此在推進技術進步的同時亦要深度扎產業，才能實現提升生產力的顛覆性應用，認為應將大模型視作人工智能產業的基礎設施。
港股半導體股集體走強，截至半日收盤，華虹半導體漲近6%，宏光半導體漲超3%，上海復旦、中芯國際、先思行漲超2%，中電華大科技、晶門半導體漲超1%。隔夜美股市場費城半導體指數收漲1.93%，為連續第六日上漲，創6月20日以來新高，6個交易日累漲6.3%。
瑞銀分析師表示，半導體CoWoS先進封裝擴產腳步比想像更快，預計今年底達到每月45000片晶圓，明年底達到每月65000片，到2026年更多公司着手擴產，還能再增加20%至30%產能。分析師林莉鈞稱，產業開始規劃2026年擴產，代表雲端加速器的能見度及需求不斷提高。手機和個人電腦（PC）去年出貨量下滑很多，今年小幅成長，可以期待生成式人工智能加速換機週期。
在經歷了連續兩天的股價下跌之後，$鴻騰精密 (06088.HK)$今日大幅反彈，收盤大漲20%。從蘋果產業鏈公司人士處獲悉，近期該公司收到的蘋果iPhone 16系列備貨目標指引略有上調，上調後，iPhone 16系列今年備貨目標指引為9000萬部左右。另一家蘋果產業鏈公司人士表示，蘋果近期確實略有上調iPhone 16系列備貨目標指引。
蘋果產業鏈公司高管表示，6月份國內618電商促銷期間，蘋果採取降價促銷策略，iPhone 15系列降價後，銷量明顯提升，這可能又提振了蘋果對iPhone 16系列的銷量預期。
中興通訊(00763.HK)今日平開後升幅擴大，午後高見19.16元，一度升10.75%，見去年11月以來新高。
公司昨日(8日)在投資者互動平台表示，在手機產品方面，預計生成式AI未來逐步產生「從量變到質變」的影響，公司積極推進「AI FOR ALL」產品戰略理念，堅信AI技術不只限於旗艦機型，而是廣泛普及於各類設備，並預計7月推出搭載全新AI功能的手機新品。
信達證券認為，端側大模型發展的一大阻礙是用户的隱私問題，蘋果在前期發佈的“私有云計算”有望為行業解決這一痛點取得先進實踐。此外，蘋果除了自己訓練模型之外積極與第三方取得合作，力爭用户體驗的最大化，在短期和長期均保持端側AI的優勢。
該行認為，蘋果發佈的三層次Apple Intelligence彰顯了其AI戰略的長期性、前瞻性、完備性。藉助在用户體驗方面多年積累的經驗和技術，AppleIntelligence或有助於其打造差異化的競爭優勢，作為消費電子行業標杆企業，蘋果有望再次引領消費電子行業的AI成長浪潮。
此外，蘋果前期在華銷量下滑，儘管短期內有一定復甦但是其估值仍處於相對低位。進入下半年後，蘋果新機即將發佈，且在華受到的銷量衝擊或比去年更加緩和，當前果鏈機遇值得重視。
來源：港股研究社