剛成立資管子公司 國信證券就被暫停新增私募備案3個月_風聞

7月5日，深圳證監局發佈多則公告，直指國信證券、銀河金匯在私募資產管理業務開展中存在的多項問題。

國信證券收到的罰單顯示，該公司存在部分產品具有通道業務特徵，主動管理不足；資管新規整改不實，存在規模較大的資產管理計劃實質仍為非淨值化通道類產品；個別產品為其他金融機構違規運作資金池類理財業務提供便利等問題。

對於上述違規行為，深圳證監局決定對國信證券採取責令改正並暫停新增私募資產管理產品備案三個月（為接續存量產品所投資的未到期資產而新發行的產品除外，但不得新增投資）的行政監管措施，暫停期間自2024年7月6日至10月5日。

馬謙、凌鈴作為國信證券上述產品的投資經理，被深圳證監局採取出具警示函的行政監管措施。同時，袁超作為國信證券時任分管私募資產管理業務的高管，被採取監管談話的行政監管措施。

公開資料顯示，袁超於2015 年 7 月加入國信證券，曾任公司首席投資官兼資產管理總部總經理、國信弘盛私募基金管理有限公司董事長，現任公司首席營銷官。

袁超已於2021年不再負責資管業務，但在其執掌期間，國信證券曾多次“踩雷”，暴露出公司內控上的不足。比如，2019年，康得新集團超短期融資券違約，國信證券作為資產管理計劃管理人涉及金額6247.5萬元。2020年，藏格投資、四川永鴻股票質押式回購交易違約，國信證券涉及融資金額高達22億元，其中包含向公司作為管理人的資產管理計劃融資5.5億元。

在此期間，國信證券的資管業務也出現了不小的下滑，手續費淨收入由2015年的4.45億元降至2016年的2.47億元，隨後多年維持在這一水平上，直到2021年成飛接手後，國信證券資管業務才恢復增長，2022年手續費收入由2021年的2.43億元上升至3.21億元，增幅達32%。2023年該項收入進一步大幅增長至4.96億元，同比增長54.5%。

據財報披露，截至2023年末，國信證券集合、單一、專項等資產管理業務淨值規模合計為1550.60億元，較上年提升14.66%。2023年，國信證券資產管理業務實現營業收入5.31億元，同比增長45.23%，佔營業收入的比例為3.06%，旗下開展私募業務的子公司國信弘盛實現營業收入和淨利潤分別為9874.39萬元、2005.39萬元，同比減少19.2%、66.7%。

雖然營收佔比並不高，但是近年來資管業務被國信證券寄予厚望。2022年4月，國信證券曾發佈公告表示，為順應行業發展趨勢，做大做強資產管理業務，公司擬設立全資資管子公司以推動資產管理業務取得更好發展。

2023年11月，國信證券資產管理有限公司獲批成立，並於今年4月份完成工商登記手續進入運營。國信證券表示，資管子公司的成功獲批為公司資管業務後續進一步實現專業化運營、申請公募牌照打開了空間。

然而資管子公司才剛成立，國信證券資管業務就遭遇了監管重拳出擊。據業內人士介紹，暫停新增私募資產管理產品備案三個月可能會導致客户流失或新業務難以開展，進而影響收入。如果機構未能採取有效的整改措施消除負面因素，未來可能會持續遭遇監管處罰。

實際上，在國信證券申請成立資管子公司時，監管部門就曾對該公司的投顧業務開展及組織架構、人事資格、業務獨立經營、母子公司風險控制指標模擬測算等情況進行了問詢。雖然國信證券自信滿滿的回覆了證監會的關切，但此次監管處罰暴露出了其內控上的漏洞。

從監管處罰來看，國信證券此次違規主要涉及到了通道業務，這是券商資管違規的“重災區”。據悉，資管新規實施以前，通道類業務在諸多私募資管機構中的業務佔比高達七八成。資管新規下，機構紛紛向主動管理轉型。但失去通道類業務後，機構管理規模數據可能會不好看。此時，如果有客户提出定製化通道業務需求，對於風控合規嚴格的機構往往婉拒，但也有機構在業績壓力之下照單全收，將其包裝成主動管理類產品後進行投資，藉此提升業務規模。(內容來源|華博商業評論）