上車了嗎？兩個月銀行存款“搬家”2.24萬億，它成了香饃饃_風聞

“現在誰知道還有哪家銀行有（利率）3%以上的大額存單？”

利率的變化，牽動着每一位存款用户的心絃。在一存款理財交流羣裏，有人這樣問道，但收到的皆是“沒有”“買不到”的回答。

而隨着越來越多的銀行下架長期大額存單，同時疊加手工補息被叫停、智能通知存款產品取消自動轉存功能等因素的影響，存款“搬家”持續進行。

目標則是性價比更高的理財市場。據普益標準統計，6月末，銀行理財存續規模達28.29萬億元，較2023年底增長約1.49萬億元，其中在6月中旬，銀行理財存續規模一度超29萬億元。

01 存款兩個月減少2.24萬億元

“沒有最低，只有更低。”

今年以來，銀行下調存款利率已不是什麼稀罕事兒，而幾乎已成為每個月的慣例。即便是此前以高利率吸引用户的中小銀行也不例外。自6月以來，已有廣西、河南、湖北、貴州、黑龍江、山西、廣東等多地的中小銀行對活期或定期存款掛牌利率進行調整。

如河南西平中原村鎮銀行，6月1日，該行將1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款利率分別調整為1.9%、2.1%、2.35%、2.4%。其中，3年期、5年期定存利率均較今年4月的執行利率下調20個基點。這已是今年以來該行第二次調整掛牌利率。

5月31日，廣西富川農村商業銀行發佈消息，於6月1日起對部分存款掛牌利率進行調整。其中，該行調整後的3年期定存掛牌利率為2.8%，相比今年2月的執行利率下調了40個基點。

5月29日，廣東澄海農商銀行發佈公告，將於6月1日起調整人民幣存款掛牌利率。該行1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款利率分別為1.70%、1.90%、2.20%、2.20%。

經過多輪降息後，雖然這些中小銀行的利率水平仍較國有大行、股份制銀行具有一定優勢，但利率在3%以上的定期存款已難覓蹤影。

不光是壓降存款利率，淨息差承壓之下，各銀行還壓縮以大額存單為主的高息產品規模。像招商銀行，就下架了3年期、5年期大額存單產品。中信銀行則自今年開始，就沒有發行兩年期以上大額存單。

而偏偏中國老百姓的存儲意識，又是在全世界都有目共睹的。根據央行的數據，截至2023年12月末，我國本外幣存款餘額289.91萬億元，同比增長9.6%；人民幣存款餘額284.26萬億元，同比增長10%。雙雙創出歷史新高。

但在銀行上述舉措下，再加上監管叫停“手工補息”以及要求銀行業取消通知存款自動轉存功能，都推動着儲户在資產配置的變化。

今年以來這一變化十分凸顯。

根據央行數據及天眼查，今年前五個月，人民幣存款增加9萬億元，其中住户存款增加7.13萬億元。而此前發佈的數據顯示，一季度人民幣存款增加11.24萬億元，其中住户存款增加8.56萬億元。

對比不難發現，人民幣存款兩個月減少了2.24萬億元，住户存款減少了1.43萬億元。

存款去哪兒了？業內人士表示，在存款利率吸引力大大減弱的情況下，性價比更高的理財產品成為眾多投資者的選擇。

確實，據普益標準統計，截至5月末，銀行理財存續產品規模約為28.98萬億元，較上月增加4000億元至5000億元，較2023年年末繼續上漲2.18萬億元。

即便是受傳統“季末回表”的影響，6月末，銀行理財存續規模仍達28.29萬億元，較2023年底增長約1.49萬億元，且在6月中旬，銀行理財存續規模一度超29萬億元。

02 今年銀行理財為啥這麼香？

投資者對銀行理財投資意願的增強，首先來源於對其信心的逐漸恢復和提升。

2018年之前的十年，銀行理財高速發展，但同時也伴隨着資產與期限錯配、高槓杆、資金池、層層嵌套等“影子銀行”的問題，金融風險隱患不斷增加。

2018年，“資管新規”出台，可謂給一路狂奔的銀行理財踩了急剎車，不僅對資管產品的准入門檻、投資標的集中度等方面做了嚴格限制，還要求打破剛性兑付、計價方式採用市場公允價值進行計量等。這推動了整個資管行業邁向更加市場化和規範化的運作。

在此基礎上，對於投資者而言，收益率無疑是其選擇資金配置的另一決定性因素。

據中新經緯報道，一名投資者是在今年才開始轉投理財產品。她稱，2023年下半年，她原本和家人商量打算買房，因為需要交驗資、鎖資，就將定期存款提前贖回放至活期，後因與家人意見不一致，暫時放棄買房。

而眼看着存款利率走低，她決定先將100萬活期存款拿去理財。於是在今年3月中旬，她選擇購買了某銀行理財公司的一款半年期理財產品，截至7月1日，該產品收益達8853元，年化收益率近3%。

與存款利息相比，銀行理財的收益確實更有誘惑力。7月10日，柒財經在一銀行理財公司APP上注意到，該公司可認購的6個月持有期38款理財產品（可查看成立以來年化收益率產品）中，成立以來年化收益在6%以上的有5款，5%以上的有2款，4%的有6款，3%以上的有16款，僅6款低於3%。

而隨着銀行理財熱度的升高，有的既往業績不錯的產品甚至出現“秒光”。如錦州銀行“錦鯉鴻福3個月112期封閉式”理財產品發售，只用了近四分鐘就顯示告罄。

另外，從產品類型來看，搬家的存款還表現出了投資者風險偏好下行和穩健投資的需求，因此兼具流動性和收益的固收類產品成為主要的投資對象。

據南財理財通發佈數據，截至2024年7月7日，今年以來，全市場新發淨值型銀行理財產品15424只（含私募產品）。從投資性質來看，固收類產品佔比高達97.51%。

需要指出的是，在銀行理財規模不斷攀升的同時，近幾個月，收益率開始下滑。

截至2024年6月末，全市場存續開放式固收類理財產品（不含現管）的近1個月年化收益率的平均水平為2.81%，環比下跌0.44個百分點，已連續三個月下跌，今年首次跌破3.00%；現管類理財產品、封閉式固收類理財產品的近1個月年化收益率的平均水平分別為1.87%、3.71%，環比分別下跌0.09個百分點、0.14個百分點，今年2月以來一直處於下跌。

業內人士認為，這或許與銀行端存款利率下降，且疊加禁止手工補息等有關，傳導至銀行理財產品的現金存款類資產利率下降。另外，由於債券收益率趨於下行，以其作為重要投資標的固定收益類理財產品收益率也必勢延續跌勢。

這也讓部分銀行理財公司選擇提前終止了一些理財產品。如“華夏理財現金管理類理財產品92號”於6月5日提前終止，該產品的存續期僅一個多月。

因此，為調動投資者的積極性，銀行理財公司開始主動下調產品費率。6月份以來，包括農銀理財、交銀理財、招銀理財、光大理財、中銀理財、上銀理財在內的十多家銀行理財公司紛紛下調部分產品的費率，甚至有部分產品推出“零費率”。

像招銀理財此前推出的“招銀理財招贏日日金20號現金管理類理財”等多隻現金管理產品將管理費率調至0。

而從業內人士的分析來看，銀行存款利率仍有下行的趨向，投資者的資金再配置需求仍十分強烈，而且以固收類為主的理財產品低波動、穩健型收益的特徵，也對投資者有很強的吸引力，所以理財規模的內在增長動力仍然較強，下半年理財產品的規模將繼續保持上漲的姿態，年底有望達到32萬億。

不過，理財有風險，投資需謹慎。與存款不同，目前理財產品已進入淨值化時代，打破剛性兑付，投資者在期待獲取收益的同時，一定也要考慮到損失本金的風險。